6月第一周市场走势分析
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从5月底开始,陆续有地方政府放开房地产市场限购,并有部分地方降低了首付比例,同时银行房贷利率也出现了明显下降,目前在部分地方房贷利率可以到3.75%。
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地方债出现抢购。
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政策方面,政府在积极推动复工复产,以及其他稳经济政策。
主要包括光伏电站、储能等基础设施建设。 后续可能会出进一步政策的进行刺激:包括改善房地产、消费方面的预期。
原材料价格会提前反应市场需求,可以进一步看市场的刺激政策的效果。 也可以等二季度结束,看二季度的GDP数据。目前原材料价格高位下,采取刺激政策,也是就业环境导致的不得已。 -
美联储下周将开始缩表,具体影响可以等待观察。美国就业维持高位,目前高油价以及乌俄战争导致的能源、原材料短缺,尤其是农产品方面,通胀水平可能会进一步维持高位。
从下周开始的缩表,可能会加快市场的流动性收缩,进一步推升US10YR的收益率水平,权益市场可能进一步承压。
股票市场
A股市场观察:
- 换手率排行
主要商品价格
铜价高位盘整,油价维持back结构。
油价在乌俄战争影响下,如果其他地区的原油产能不提高,则油价可能会继续维持高位,尤其是下半年经济压力之下,我们还要做经济刺激政策。
金价在400左右盘整,以当前的市场无风险利率看,金价并没有做出太大的反应。
下周市场
- 新股
北交所股票估值目前看不是很高,可以考虑构建ETF策略(成交量、市值规模)
当前持仓
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50/300ETF
月中50和300指数部分权重调整,市场在周线附近企稳,可能等待均线走稳之后,可能又一波行情。当前50较300走势略好。历史看,长期周线的均线没有过交叉。
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蓝筹:保险、银行、水电
平安银行、兴业银行
东方财富 -
成长: 科创50,芯片ETF
光伏未参与,新能源未参与,IGBT芯片目前市场比较认可,未来机会比较大。
继续关注能源安全转型:电力、绿色(二次能源、化工能源)机会,关注金融方面刺激机会(当前情况下,能够稳杠杆增长)。
关注农业周期:猪周期机会; -
电力机会:
当前是不是高点?政策是否会进一步加码?业绩还能更加漂亮?
新基建主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域,涉及诸多产业链,是以新发展为理念,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。
公司 | 关注点 | 风险 | 其他机会 |
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特变电工 | 多晶硅;逆变器 | 业绩见顶 | 商品硅? |
国电南自 | 电力自动化 | 业绩见顶? | |
中环股份 | 单晶硅 | ||
隆基绿能 | |||
时代电气 | 华润微 |