融资融券是什么？怎样操作？融资利率是多少？

融资融券就是利用杠杆进行股票交易，其核心就是借钱和借证券。

根据是借钱还是借证券，我们把两融业务分为两类：

融资交易

融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息，这种行为称为“买多”。

举个例子：小王预判某只股票价格日后会上升，因此想在现在股票便宜时赶紧入手，但是手头钱不够，于是在证券公司缴纳一定的保证金作为担保，委托该证券公司买入这只股票，当证券公司收到保证金时，就垫钱帮小王买入指定股票。至此，小王通过较少的保证金就买下了自己看好的股票，等股票价格如预期上升，卖出就能盈利。最后到了约定的还钱日期，小王通过卖出股票或者直接用现金来偿还证券公司当时垫付的资金，并支付利息。

这里我们要知道三个词：融资利率、保证金和折算率。

1、融资利率

简单来说就是你借证券公司的钱应该偿还的利息。

市场上融资利率普遍在7.5%-8.35%左右，现在最低可以做到5%，有的证券公司还支持非临柜办理，方便又快捷。不同的券商在利率上会实行差异化的标准，

关于利率，在券商网站上查看融资年利率和融券年利率（二者基本不同，融券会高一些，不过现在券商普遍券源少，说的利率一般都是融资利率）。不过很多券商官网都没有更新，一直停留在8%+的水平，这差不多是15年牛市的水平。

融资融券利息的的计算，首先计息周期都是360天，现在的券商都是日结月付，就是你的信用账户的因融资或融券产生的利息会根据你的使用天数进行计算，不过并不是每个天都会从账户扣除这部分利息，而是一个月扣除一次，扣除日期是每个证券公司自己规定的，去咨询你的客户经理。

例子： 假设融资买入10万元（含手续费），持有20天（自然日）卖出，融资年利率6.5%，计息周期360天： 利息为：10万元×6.5%/360天×20天=361.11元 关于融券的利息计算也差不多，只是融券的金额是按照融券卖出当日的收盘价为标准进行计算的。 券商融资的本金一般通过转融通借贷的资金 ，一般在贷款利率上浮2-3个百分点，所以利率在5%左右

2、保证金

比如，证券公司把保证金比例设定为50%，

当小王交付了10万元保证金，那他最多可以借到的钱就是10万／50%=20万

保证金比例越低，最大融资规模就越大，杠杆效应越大；

保证金比例越高，最大融资规模就越小，杠杆效应越小 。

3、折算率

不仅是现金，证券也可以作为担保物，但作为保证金的证券是有一定范围要求的，不是什么证券都可以作为保证金的。证券冲抵保证金时，一般会在证券市值基础上乘以一定折算率来换算。

比如，折算率是70%，小王的股票市值是100万，不能按100万算保证金，只能按照100万X70%=70万元来冲抵保证金。