A股排雷必备！现金流指标把控投资风险！股票量化分析工具V2.1.5

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关于现金流分析

上市公司的财务报表分析主要是分析三大表：资产负债表、利润表及现金流量表。

资产负债表和利润表更多地体现的是投资者投资这家公司未来的收益。

现金流量表则主要反映的是这家公司经营的风险。

客观地说，作为普通投资者来说要从资产负债表和利润表中搞清一家上市公司的未来发展预期是非常难的。

但是从现金流量表的视角去分析一家公司的经营风险，也就是能不能生存下去的问题，相对来说容易些。

所以从投入的时间和产出来看，我建议普通投资者侧重于“排雷”的目的去做财务报表分析会更有价值。

如何排雷呢？我们主要看“现金流量表”！

现金流量表是将现金的流入和流出按照公司从事的经营、融资、投资三项活动进行分类描述。告诉我们，现金增减变化是如何发生的，描述了现金的来龙去脉，更确切的说，描述了企业的风险状况。

比如我们看600387这只股票的现金流量表，他的经营活动产生的现金流量净额和投资活动产生的现金流量净额都是负的。

近一年的股价走势同样十分惨淡，如果投资者买了这支股票，亏损会非常严重。

根据2019年报数据，A股经营现金流为负的公司608家。在2020.1.1至2020.12.31，其中462支股票跑输大盘，占比75.98。

经营现金流为负的公司“暴雷”的概率极高。

为了帮助大家更高效地“排雷”，我们升级股票量化分析工具（QTYX）至V2.1.5版本，增加了关于经营性现金净流量的风险提示。

如何使用功能

在【条件选股】界面，当从【选股数据源】中获取到选股数据后，双击“股票代码”列的个股代码即可。此时会弹出风险提示对话框。

• 比如我们点击“000016”，提示信息如下：

发布日期：2020-04-29

统计截止日：2021-03-31

经营活动产生的现金流量净额除以营业收入：-0.053882

经营性现金净流量除以净利润：-28.248519

经营性现金净流量除以营业总收入：-0.053882

公司现金流量存在较大风险！

是否还添加股票到组合分析池？

• 比如我们点击“000061”，由于这家公司经营性现金流还可以，那么也会提示经营性现金流正常。

由于A股每家上市公司都会发布公告，但是发布的时间是不同的，我们优先获取当前季度最新的财务数据，如果该公司本季度未发布，则退而求其次获取上一季度的财务数据作为参考。

经过“经营性现金流”指标的“排雷”筛查后，添加至“组合分析股票池”。这样风险系数会大幅降低。

再回到【行情参数】，【投资组合分析】中可以选择“收益率/波动率”、“走势叠加分析”等项目进行综合分析。如下所示：

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视频介绍

说明

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