[学习篇]巧用“组合对比分析法”建立ETF轮动池！股票量化分析工具QTYX-V3.3.0

前言

我们的股票量化系统QTYX在实战中不断迭代升级!!!
分享QTYX系统目的是提供给大家一个搭建量化系统的模版，帮助大家搭建属于自己的系统。因此我们提供源码，可以根据自己的风格二次开发。
关于QTYX的使用攻略可以查看链接：QTYX使用攻略
QTYX一直迭代更新，当前版本V3.3.0。
为了帮助大家以QTYX实战版代码为基础，搭建出一套适合自己的量化交易系统，我们推出了《QTYX二次开发葵花宝典系列》。

我们会分几个部分讲解QTYX的设计方案，每次会更新这份手册，然后上传知识星球给大家学习。
本期，我们学习QTYX的组合对比分析功能，然后手把手教大家通过这个方法来建立自己的ETF轮动池！

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组合对比分析介绍
关于QTYX的组合分析功能的介绍可以看以下的链接：
量化系统QTYX使用攻略|“选股框架”篇——DeepSeek组合分析！趋势/动量/风险/波动/相关性(更新3.1.6)
目前内置了“走势叠加”（做强势品种）、“收益率/波动率”（性价比品种）、“趋势/动量/成交量”（多因子打分）、相关性矩阵四种组合分析策略。
“走势叠加分析”：把品种放在同一个坐标轴下对比走势。作为散户，我们只能跟随，谁强就买谁。（如果走势叠加在一起看不清，可以点击右侧的图例选择显示和隐藏对应走势）

“收益率/波动率”：考量一个品种是否值得投资的依据是收益/风险两方面。分别使用涨跌幅均值和标准差刻画品种的收益率和波动率，从而对比分析不同品种的收益/风险情况。比如两只股票的涨跌幅的均值相同时，对比标准差，标准差越小说明该股的波动程度越小。

"趋势&动量&成交量三因子打分"本质上通过量化评估品种的趋势强度、动量效应和量价配合三个技术维度，对品种进行综合打分。比如当ETF红绿灯同时出现多个ETF符合买入信号时，我们结合三因子打分，寻找其中趋势明确（方向性明确）、动能充足（持续上涨潜力大）、成交量验证（资金推动真实）的品种进行买入。

“相关性矩阵分析”：衡量多个品种走势之间的相互关联程度。作为散户，我们不仅要挑选强势品种，更要构建一个能有效抵御波动的投资组合。该功能计算并展示一篮子品种涨跌幅之间的相关系数，帮助我们判断它们是否同涨同跌，从而避免“把所有鸡蛋放在一个篮子里”。例如，当准备同时投资科技和消费两个板块时，如果发现其相关系数高达0.9以上，说明它们几乎同步运动，分散风险的效果有限；反之，如果找到相关系数为负或接近0的品种进行搭配（如股票与债券型ETF），则能构建出波动更平滑、持仓体验更佳的组合。

另外，还能通过DeepSeek快速帮我们扩展自己的组合对比分析策略到框架里面。

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构建ETF轮动池
ETF红绿灯增加了排名变化监测，为后续做轮动策略提供了基础。
目前红绿灯集合里面的品种接近60多个，于是，我们可以用组合对比分析法来构建自己的小轮动池，添加到ETF交易池中进行自动交易。
第一步，给每个品种分类，理解每个品种的属性和风险特征

类别	代表品种（示例）	核心特征
A股宽基	上证50ETF、沪深300ETF、创业板指、中证1000ETF	市场贝塔，风格鲜明
A股行业/主题	电力ETF、科创芯片ETF、人工智能ETF、酒ETF	产业周期，高波动
港股/跨境	港股创新药ETF、香港科技50ETF、纳斯达克ETF	连接海外，分散A股风险
特殊资产	黄金ETF、30年国债ETF	与股市低相关或负相关

第二步：应用“组合分析法”相关性矩阵分析，剔除走势高度重复的品种，确保池子内低相关性。（解决“冗余”问题）

科技类：人工智能ETF、云计算ETF、大数据ETF、软件ETF之间相关性 > 0.85。通过相关性矩阵确认后，只保留1-2个你认为逻辑最硬、流动性最好的（例如：人工智能ETF+ 科创芯片ETF）。

新能源类：新能源ETF、光伏ETF、储能电池ETF、锂电池ETF合并为1-2个。

宽基类：沪深300ETF和上证50ETF相关性高，选其一。中证1000ETF和中证2000ET相关性高，选其一。创业板指和中证1000ETF风格有差异，可考虑都保留。

港股/海外：纳斯达克ETF和纳指科技ETF选其一。

第三步：在剔除冗余后，使用收益率/波动率分析（定位品种的“风险收益特征”）了解每个备选品种的历史表现，匹配你的风险偏好。

在散点图上，你会看到：

• 右上角（高收益、高风险）：通常是科技、主题ETF（如人工智能ETF）。

• 左下角（低收益、低风险）：通常是宽基、红利类（如红利低波ETF）。

• 左上角（低收益、高风险）—— 需要警惕：波动大但收益低的品种，考虑剔除。

• 右下角（高收益、低风险）—— 优选品种：性价比高。

根据你的风格框定范围：

• 激进型：重点关注右上象限的品种。

• 稳健型：关注中上部，偏向“收益-风险”性价比高的区域。

• 保守型：关注左下象限及右下象限的品种。

第四步：使用走势叠加分析观察谁的上升趋势更流畅、回撤更小？

假设有两只ETF：

• ETF A：收益率10%，波动率15%，走势平稳向上

• ETF B：收益率10%，波动率15%，走势大起大落，近期刚创新高

收益率/波动率分析结果：两者完全一样！都是“右上角”的好品种。
走势叠加分析结果：一眼看出区别！

• ETF A：趋势稳定，持有体验好

• ETF B：波动剧烈，虽然创新高但可能面临回调

第五步：趋势/动量/成交量三因子打分（识别当下的“强势品种”）。红绿灯的排名就是根据这个打分实现的，因此我们可以直接在轮动的时候观察排名即可。

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我作为激进型投资者，我的目标是最大化收益弹性，愿意承担较大波动来捕捉最强风口。我们的选品逻辑要从“稳健平衡”转向“极致锐度”。
创业板指 (159915)。选择理由：A股成长性代表，科技含量最高，波动率在宽基中最大，符合激进风格。放弃沪深300/上证50等平衡型宽基。科创芯片ETF (588200)。选择理由：硬科技中的“硬核”，国产替代核心，技术壁垒高，行情来时爆发力极强。从一众科技ETF中精选的矛尖。
人工智能ETF (159819)。选择理由：产业大趋势明确，题材想象力空间最大，容易受政策和事件催化，是典型的“高赔率”品种。
机器人ETF (159770)或 通信ETF (515880)。选择理由：二选一。机器人代表高端制造和自动化趋势，通信是AI算力的基础设施。选择近期三因子打分更高、走势更强的通信。
有色金属ETF (159652)。选择理由：经济复苏和全球通胀的“温度计”，波动巨大，与科技股相关性较低，可作为风格对冲。比黄金股ETF更纯粹、弹性更大。证券ETF (159841)。选择理由：“牛市旗手”，行情一旦启动，爆发力在A股首屈一指。虽然周期性明显，但正是激进投资者需要的“高弹性工具”。
[海]纳指科技ETF (159509)。选择理由：比普通纳斯达克ETF更纯粹、更激进，直接聚焦苹果、英伟达、微软等全球科技巨头。波动更大，收益弹性更高。港股创新药ETF (159567)。选择理由：港股特有品种，生物科技属性带来巨大想象空间和股价弹性，与A股医药逻辑不同，风险收益特征更鲜明。香港科技50ETF (159750)或 恒生医疗ETF (513060)。选择理由：二选一。前者覆盖腾讯、美团等互联网巨头，后者是更细分的医疗赛道。根据当下市场热点和三因子打分选择香港科技50ETF。
[期]黄金ETF (518860)。选择理由：当全球风险资产集体崩溃时（如金融危机预期），黄金可能成为唯一上涨的资产。它不是你平时轮动的对象，而是在三因子显示所有9只权益品种得分都为负时的“极端避险选择”。平时可忽略。
"本文仅代表个人观点，用于交流学习，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断并自行承担风险。"
      
总结
经过组合筛选后，出来的品种就可以保存在交易池中，交易池是和六边形量化框架打通的，可以进行自动交易。

说明

完整的源码上传到知识星球《玩转股票量化交易》中，想要加入知识星球《玩转股票量化交易》的小伙伴记得先微信call我获取福利！

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