(日本)投资信托-我的学习笔记

最新推荐文章于 2024-07-15 09:51:00 发布

isBigBUG

最新推荐文章于 2024-07-15 09:51:00 发布

阅读量957

点赞数 1

分类专栏：投信文章标签：其他经验分享

投信专栏收录该内容

3 篇文章 0 订阅

订阅专栏

(日本)投资信托-我的学习笔记

参考: 投資信託入門講座 https://www.toshin-guide.com/sec_bank/

投资信托的定义:

从法律定义上来说，信托是指委托人基于对受托人（信托公司）的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。而信托公司就是在信托关系的基础上，“受人之托，代人理财”的金融机构。换言之，就是专司理财业务和资产管理业务的金融机构，其核心就是“受托”与“理财”。

信托知识——信托与证券投资的区别，信托与银行信贷的区别
地址: https://www.tiantou.com/xintuo/bk/n_30549.html

1.在日本，投资信托不仅由证券公司出售，还可以由银行和邮局出售

可以在证券公司和银行购买投资信托

关于如何购买（购买）和选择投资信托（投资信托）的详尽说明
地址: https://crea-lp.com/blog/invest/how-to-buy-investment-trust/

2.投资信托的’信托’:

信:信任=> 就是“相信并委托”。这是一种投资+信托，因此您相信投资并托付它。
托:委托=>委托“投资专家”。他们是投资专业人士，也称为基金经理，他们将投资的整体投资实践委托给他们。

3.投资信托是一种系统，其中多个投资者投入资金以赚取大量钱，然后由称为基金经理的管理专业人员来管理所收集的资金。(投资者投资哪种投资产品取决于投资信托（基金）。但是，每个投资信托都有自己的政策和投资目标，因此投资者需要选择所需的投资信托。)

4.投资信托有四个实体，即“投资者（受益人）”，“销售公司”，“管理公司”和“管理公司”，每个实体都有其自己的作用。

投资者

投资者（受益人）==>是投资信托的购买者。通过表明您打算通过销售公司进行购买并支付价格，您可以根据投资信托管理结果接收分配和赎回。
销售公司

销售公司==>是接受购买和购买投资信托的公司，例如证券公司和银行。
運用会社（投信会社）

運用会社（投信会社）==>（投资信托公司）是为投资信托（基金）提供具体管理说明的公司。简而言之，它成为基金的管理机构。
它向管理公司提供指导，例如称为基金管理人的投资信托的具体管理政策以及股票的买卖。
○○资产管理，XX投资顾问和□□投资信托基金等公司均为管理公司。
管理会社
管理会社==>是保护作为投资信托基金的资金并执行特定交易的机构。通常，信托银行
或从事信托业务的银行是投资信托的管理公司。
由于運用会社（投信会社）没有基金的资金，而管理公司进行管理，因此即使管理公司破产，投资者的资金也受到隔离管理的保护。

5.投资信托基本上可以在“证券公司”或“银行”购买。要购买投资信托，您需要在银行或证券公司开设一个帐户。出售投资信托的公司称为“销售公司”。顺便说一下，这些证券公司和银行只负责“销售”，实际上并不管理投资信托（基金）。在某些情况下，同一集团公司是一家基金管理公司，但它们是不同的。例如，野村证券是一家销售公司，而管理公司就像野村资产管理公司。请注意，野村证券实际上并未对其进行操作。

6.投资信托有四个主要优点：** “专业人士会照顾好一切”， “即使是少量资金也可以投资”， “可以轻松实现投资多元化” “有各种主题的产品”。

7.投资信托的**弊端和风险** (投资信托是本金无法保证的金融产品。) “费用高”， =>投资信托有三项费用：“销售费”，“信托费”和“信托财产保留金额”。通过管理公司和管理公司进行投资的投资信托的费用要高于其他投资产品。 “看不到内容的风险” =>根据招股说明书和月度报告，基金（投资信托）将投资哪种股票？您采取什么样的投资立场？(不可否认的是它有点不透明) “投资信托导致的效率低下”

8.投资信托的**利润**主要有两种：“**价格上涨收益**”和“**分配收益**”。

A.价格上涨收益:

如果以市场价格10000日元购买的投资信托的市场价值上升到12000日元，卖出它会产生2000日元的利润。这是价格上涨的收益。
投资信托的市场价值被称为“基本价格”/“标准价格” 。
投资者购买投资信托时的价格称为“个人本金（Kobetsu Ganpon)”
* 基本价格-个人本金=价格上涨的收益 ==> 价格上涨的收益=>要交税
(特别的:如果没有出售或取消,没有实现的利润被称为“未实现收益（Fukumi-eki）”。未实现的收益不征税。)

B. 分配（利润分配）/分配收益:

在投资信托基金中，有时会将基金产生的收入以及累积的利息和利息收入分配给投资者。这笔钱称为分配（收入分配).
通常，这种分配是从投资信托的利润中分配的。此外，某些投资信托即使获利也不会分配。
* 分配后,投资信托的基本价格（市场价值）将降低。

     * 分配 可分为2种: 
            普通分配金:不影响本金    => 要交税 
            特殊分配金:也叫本金偿还金,影响本金,本质上是对投资者的投资本金的返还  => 不交税 
     * (分配金 = 普通分配金 加/或者不加 特殊分配金)

9.投资者**最终的总收益** = 价格上涨 + 分配金额。

10.投资信托真的是低风险的投资吗？
不。这是因为投资信托存在各种风险，从非常高的风险到中等风险和低风险。
例如，作为低风险投资信托基金，主要由国内债券组成的“公共和公司债券投资信托基金”是低风险投资信托基金的代表。在这种情况下，它不为零，但是价格波动的风险很小。
其他投资信托基本上存在风险。

11.是否有任何衡量投资信托风险的指标？
QFR（快速基金风险）:将投资信托的过去价格波动风险（价格波动率）与TOPIX的价格波动风险（即投资信托的价格波动风险）进行比较。它显示了风险的大小。但是，这仅适用于一些投资股票的投资信托。

12.投资信托可以立即出售吗？
首先，对于投资信托而言，其费用比股票投资的费用略高，因此，如果您投资于投资信托并立即出售，则会损失费用，并且很容易赔钱。
无销售费用的投资信托和ETF（上市投资信托）可立即出售。
注意“信托财产保留金额”:对于某些投资信托，即使销售费用是免费的，在注销时也可能有一项费用称为信托财产保留金额。

13.我如何找出投资信托的价格？可以在报纸和在线上找到投资信托的标准价格。投资信托的市场价值（当前价格）称为“标准价格” 。前一天的结算价格已在报纸等上发布，您可以最早在网上晚上知道当天的结算价格。

14.投资信托不保证支付固定利息。通常，投资信托的分配是根据投资信托的投资收益进行分配的。这些操作的结果无法保证，并且会基本波动。但是，在某些情况下，例如按月分配类型的投资信托，会分配固定的金额以进行定期分配。但是，也不会承诺该金额。 * 分配也可能不是利润，而是本金或部分分配是本金，导致会本金减少. ==> 分配的陷阱(分配也不全是好事)

15.投资信托的类型

16.使用投资信托管理资产时，需要了解两个主要的“成本”：“费用”和“税收”。

   税收:税收方面 
   费用:特别是在投资信托的情况下，与股票不同，有“销售费”，“信托费（管理费） ”，“信托财产预订金额”等多种费用，收费率也很高。
     1.销售费:最容易获得。在出售证券公司和银行等地购买投资信托时收取的费用。也可以称为“申请费”。从免费到大约4％的费用存在很大差异。没有费用的投资信托称为无负荷投资信托。
     2.信托费是投资信托费，也称为管理费。这将是您持有投资信托的整个期间收取的费用。对于需要长期投资的投资信托投资而言，这项费用始终是一笔可观的费用。
     3.信托财产的预留金额为投资信托的注销费用

16 拓展.信托财产保留金额的机制
信托财产保留金额是指与提前撤销投资信托有关的费用。如果投资者取消基金，则信托公司必须准备现金并向投资者付款。但是，投资信托公司需要出售其股票和债券以兑现。
在这种情况下，投资信托公司要支付出售或再平衡费用，但其余的投资者将承担这笔费用。消除不公平感的费用（成本）是信托财产保留的金额。

通常，许多基金的信托财产保留金额约为0.1％，如果持有一定时间，则许多信托财产保留金额为0日元。此外，近年来，被设置为使得首先不需要信托财产保留的数量的投资信托的数量正在增加。

17.投资信托的分配和税收分配（收入分配），即投资信托的收入分配，也是收入，因此自然会根据获得的金额来征税。但是，根据个人本金和标准价格，投资信托的分配分为“普通分配”和“特殊分配”，特殊分配免税。 * 普通分配普通分配=>是投资信托中的一种分配。在其他投资信托（股票）的分配中，支付给超出投资者个人本金的部分的分配称为“普通分配”。对普通分配征收20％的预提所得税。如果分配额为每单位200日元，您将在扣除40日元（20％的税）后获得160日元。目前，没有必要在以后提交最终声明。 * 特殊分配

特殊分配是指当基金的市场价格（资产净值）的“基准价格”的金额低于您获得投资信托时的价格的“个人本金”的金额  ==> 特殊分配免税。

18.个人本金和特别分配的例题

基本价格：基金的市场价格。当前价格。
个人本金：您获得基金的市场价值。

例如，假设您有一个当前基准价格为9800日元的基金。
您以前是在基准价为9700日元时购买的。换句话说，个人本金是9700日元。
由于当前的基准价格为9800日元，因此有100日元的未实现收益，这是个人本金与基准价格之间的差额。
1.基金将按每单位100日元分配收益（收益分配）。
在这种情况下，扣除分配后的基本价格（9800-100 = 9700日元）仍高于您的本金，因此全部金额将为“常规分配”，并将收取税款.

2.另一方面，如果该投资信托每单位分配300日元怎么办？
在这种情况下，扣除分配后的基本价格（9800-300 = 9500日元）将小于您的本金。因此，支付分配后的基本价格与个人本金之间的差为“特殊分配”。
具体来说，在300日元的分配中，
差额（9700-9500 = 200日元）==> 特殊分配.
其余的100日元 ==> 普通分配。
在这种情况下，特别分配的200日元将被视为本金的退款，因此您的个人本金将从9700日元更正为9500日元。

19.投资信托时，销售公司和管理公司破产 ==> 即使存款证券公司（银行），投资信托管理公司或信托银行破产，投资信托也受到保护(投资者受到保护)。

1.证券公司（销售公司）破产的情况:

      “单独管理”机制:投资者的财产（存入的投资信托）和证券公司的资产分开管理。因此，即使证券公司破产，委托给投资者的财产仍然保持原样。
      (即使在证券公司疏忽管理隔离的极少数情况下)双重安全系统:日本投资者保护基金将提供高达1000万日元的资金。

2.投资信托管理公司破产的情况:

   首先，投资信托管理公司没有自己名字的投资基金。管理公司将所有资产作为投资信托委托给“信托银行”。
   因此，即使管理公司破产，投资者的财产和管理公司的财产也要分开对待，并受到完全保护。

3.信托银行破产的情况:

  即使信托银行破产，就像证券公司（销售公司）一样，信托财产和信托银行自己的财产也要分开管理，因此也受到保护。

20.转让投资信托 ==>将一个证券公司或银行持有的投资信托转移到另一证券公司或银行称为“转移”。可以从支持“投资信托转移系统”的证券公司和银行进行此转移。(双方都符合条件是前提) 另外，即使受支持也请注意，根据您要转到的证券公司，交易可能受到限制。例如，如果您要将存入野村证券的投资信托转移到SBI证券，则该程序由野村证券（转移源）完成. 转移源通常要收取一定的运输费用。接受转让的证券公司不收取任何费用。

21. 投资信托的换金 1.解约 2.买卖注意: 1.换金存在一些限制 2.解约也存在一些限制 3.换金的价格,原则上等于基本价格.

22.投资投资信托时，选择销售公司也很重要: 基本上，根据销售公司的不同，投资信托的处理方式也不同。此外，即使具有相同的投资信托，费用等费用也会因销售公司而异。因此，为了买卖投资信托，有必要考虑（选择）您应该与之交易的销售公司。

23.在哪里购买投资信托是一样的？首先，在购买投资信托时，不建议咨询银行或证券公司的窗口或销售。正如“不要选择金融机构/ FP作为资产管理顾问”中所指出的那样，当您在柜台咨询时，通常主要由“高收费活动基金”出售。通过实际查看主要证券公司和银行的投资信托的销售排名（销售排名），您可以清楚地看到这一点。顶部充斥着高成本的Bottakuri资金。从这个意义上说，我认为在柜台咨询投资信托基金不是一个好主意。