单元过关----捷达学校中级《财务管理》测试题(5)

单元过关----捷达学校中级《财务管理》测试题(5)
28分钟前
　　[b]第五章 营运资金管理[/b]
　　[b] [/b]
　　[b]一、单项选择题[/b]
　　[b] [/b]
　　1.下列有关营运资金的等式中正确的是（ ）。
　　A.营运资金=资产总额-负债总额
　　B.营运资金=流动资产总额-负债总额
　　C.营运资金=流动资产总额-流动负债总额
　　D.营运资金=流动资产总额-自然性流动负债总额
　　2.下列各项中，不属于采取流动资产保守融资战略的特点的是（ ）。
　　A.融资成本较高
　　B.收益性较低
　　C.风险性较低
　　D.流动比率较低
　　3.企业持有现金主要是三种需求，分别为（ ）。
　　A.交易性需求、预防性需求、收益性需求
　　B.投机性需求、弥补性需求、收益性需求
　　C.交易性需求、预防性需求、投机性需求
　　D.预防性需求、收益性需求、弥补性需求
　　4.某企业年均持有现金4.5万元，同期市场有价证券利息率为12%。则该企业每年持有现金的机会成本为（ ）万元。
　　A.4.5 B.1.08 C.0.54 D.0.27
　　5.某公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定现金最低持有量7500元，现金余额的最优回归线为12000元，如果公司现有现金21700元，则应投资有价证券（ ）元。
　　A.14200 B.9700 C.700 D.0
　　6.F公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为15000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为14.4%，b为208元，一年按360天计算。则该公司最优回归线R应为（ ）元。
　　A.26598 B.37610 C.49794 D.57251
　　7.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，其中从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔为（ ）。
　　A.邮寄浮动期
　　B.处理浮动期
　　C.结算浮动期
　　D.存入浮动期
　　8.在营运资金管理中，应收账款周转期指的是（ ）。
　　A.介于公司支付现金与收到现金之间的时间段
　　B.从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间
　　C.将原材料转化成产成品并出售所需要的时间
　　D.产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时间段
　　9.乙公司主营A产品，该产品的单价为10元，变动成本率为60%。原有信用期为20天，全年销售10万件，现将信用期延长至45天，全年的销售量增至15万件，固定成本为20万元，则改变信用期后，乙公司的收益增加（ ）万元。
　　A.10 B.20 C.30 D.50
　　10.企业决定是否为某客户提供赊销的依据是（ ）。
　　A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策
　　11.在“5C”信用评价系统中，反映企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源的因素是（ ）。
　　A.品质 B.能力 C.资本 D.条件
　　12.F公司2011年2月底的应收账款为119万元，信用条件为N/18，一月和二月的赊销收入分别为95万元和115万元，一个月按30天计算，则该公司应收账款的平均逾期天数为（ ）天。
　　A.18 B.15 C.34 D.16
　　13.应收账款的监控管理方法中，属于“抓重点、照顾一般”的管理方法是（ ）。
　　A.应收账款周转天数
　　B.账龄分析表
　　C.应收账款账户余额的模式
　　D.ABC分析法
　　14.信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。以被调查单位以及其他单位保存有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的调查方法是（ ）。
　　A.函询调查法
　　B.间接调查法
　　C.直接调查法
　　D.历史数据调查法
　　15.F企业全年需用某材料2400千克，每次订货成本为200元，每千克材料年储存成本6元，假设一年按360天计算，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为（ ）天。
　　A.120 B.60 C.30 D.40
　　[b] [/b]
　　16.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）。
　　A.数量较多且金额较大的存货
　　B.数量较少且占用资金较多的存货
　　C.数量较少且品种较多的存货
　　D.库存时间较长的存货
　　[b] [/b]
　　17.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为200万元，年度内使用了120万元（使用期平均9个月），假设利率为每年10%，年承诺费率为0.8%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（ ）万元。
　　A.5 B.5.34 C.9.88 D.20
　　[b] [/b]
　　18.A企业采用贴现法从银行贷款300万元，年利率8%，则该项贷款的实际年利率为（ ）。
　　A.9% B.8.7% C.10% D.9.1%
　　[b] [/b]
　　19.某企业计划进行一项投资，投资需要资金200万元，该企业决定通过银行借款解决。由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（ ）万元。
　　A.250 B.240 C.220 D.200
　　[b] [/b]
　　20.A公司购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1.5/10，N/40”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（ ）。
　　A.16.70% B.12.40% C.13.71% D.18.27%
　　[b]二、多项选择题[/b]
　　1.一般情况下，被认为属于自然性流动负债的项目有（ ）。
　　A.应付债券
　　B.应交税费
　　C.应付票据
　　D.应付职工薪酬
　　2.在激进融资战略中，长期融资用来满足（ ）的资金需要。
　　A.全部固定资产
　　B.全部永久性流动资产
　　C.部分永久性流动资产
　　D.部分波动性流动资产
　　3.下列各因素中，会影响流动资产投资战略选择的有（ ）。
　　A.企业的风险和收益水平
　　B.上市和短期借贷的困难程度
　　C.产业因素
　　D.影响企业政策的决策者
　　4.下列各项中，属于预防性需求所需现金的有（ ）。
　　A.某大客户违约导致企业突发性偿付所需现金
　　B.维持日常周转所需现金
　　C.进行短期投资活动所需现金
　　D.为应对政治环境变化所需现金
　　5.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（ ）。
　　A.公司日常周转所需资金
　　B.公司的借款能力
　　C.有价证券的每次转换成本
　　D.有价证券的日利息率
　　6.在现金管理中，下列关于成本模型的说法正确的有（ ）。
　　A.现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降
　　B.现金的机会成本随现金持有量的增加而下降
　　C.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系
　　D.现金持有量越少，进行证券变现的次数就越少，相应的转换成本越少
　　7.下列各项中，属于现行集团企业的资金集中管理模式的有（ ）。
　　A.统收统支模式
　　B.结算中心模式
　　C.内部银行模式
　　D.拨付备用金模式
　　8.下列有关营运资金管理的表述中正确的有（ ）。
　　A.存货周转期和应收账款周转期越长，营运资金周转的数额就越多
　　B.存货周转期和应收账款周转期越短，营运资金周转的数额就越多
　　C.应付账款周转期越短，营运资金周转的数额就越多
　　D.应付账款周转期越长，营运资金周转的数额就越多
　　9.下列各项中，属于现金支出管理措施的有（ ）。
　　A.推迟支付应付款
　　B.使用现金浮游量
　　C.支票代替汇票
　　D.争取现金收支同步
　　10.根据营运资金管理理论，企业应收账款成本主要有（ ）。
　　A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本
　　11.下列各项中，影响应收账款机会成本的因素有（ ）。
　　A.资本成本
　　B.变动成本率
　　C.销售成本率
　　D.平均收现期
　　12.信用期间是企业给予顾客的付款期间，下列有关信用期间的表述中，正确的有（ ）。
　　A.缩短信用期间会减少收账费用
　　B.延长信用期间会扩大销售
　　C.放宽信用标准意味着将延长信用期间
　　D.缩短信用期间将减少应收账款的机会成本
　　13.在应收账款信用政策中，企业采用现金折扣政策的目的在于（ ）。
　　A.加快应收账款的回收
　　B.吸引顾客提前付款
　　C.减轻企业税负
　　D.扩大销售量
　　14.应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用主要体现在（ ）。
　　A.融资功能
　　B.改善企业的财务结构
　　C.减少坏账损失、降低经营风险
　　D.减轻企业应收账款的管理负担
　　15.存货的订货成本按成本性态可以分为固定的订货成本和变动的订货成本，下列属于固定订货成本的有（ ）。
　　A.采购部门管理费用
　　B.订货邮资
　　C.订货差旅费
　　D.预付订金的机会成本
　　[b] [/b]
　　16.下列成本中，与建立保险储备量有关的有（ ）。
　　A.缺货成本 B.储存成本 C.购置成本 D.订货成本
　　17.下列各项中，属于建立存货经济订货批量基本模型假设前提的有（ ）。
　　A.货物一次性入库
　　B.允许出现缺货
　　C.货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响
　　D.库存持有成本与库存水平呈线性关系
　　[b] [/b]
　　18.下列有关存货的适时制库存控制系统的说法正确的有（ ）。
　　A.只有在使用之前才从供应商处进货
　　B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产
　　C.可以降低库存成本
　　D.制造企业必须事先与供应商和客户协调好
　　[b] [/b]
　　19.在我国，以下属于发行短期融资券需满足的条件有（ ）。
　　A.向社会公众发行并交易
　　B.实行余额管理，发行单位待偿还融资券余额不超过企业净资产的30%
　　C.发行人为非金融企业
　　D.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券
　　20.下列各项中，属于商业信用的有（ ）。
　　A.应付股利
　　B.预收货款
　　C.应付职工薪酬
　　D.融资租赁
　　[b] [/b]
　　21.下列变动会引起放弃现金折扣的信用成本率提高的有（ ）。
　　A.现金折扣率提高
　　B.折扣期延长
　　C.信用期延长
　　D.折扣期与信用期等量延长
　　[b]三、判断题[/b]
　　1.以流动负债的形成情况为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。（ ）
　　2.在宽松的流动资产投资战略下，企业维持较高水平的流动资产与销售收入比率，可能同时伴随着较低的风险和较低的企业效益。（ ）
　　3.永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融资，波动性流动资产用短期来源融通的融资战略是期限匹配融资战略。（ ）
　　4.运用随机模型确定企业现金余额时，计算出来的现金持有量比较保守。（ ）
　　5.根据米勒-奥尔模型，当现金余额超过回归线时，应买入部分有价证券，减少现金持有量。（ ）
　　6.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和。（ ）
　　7.现金浮游量是指企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额。（ ）
　　8.赊销在企业生产经营中发挥增加销售、减少存货的作用。（ ）
　　9.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在判断是否改变信用期间时，需要考虑公司的所得税税率因素的影响。（ ）
　　10.宽松的信用标准会给企业带来更多的销售机会，所以企业的信用标准越宽松越好。（ ）
　　[b] [/b]
　　11.现金折扣又叫商业折扣，是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（ ）
　　12.企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，应由保理商承担坏账风险。（ ）
　　13.采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三级制”时，划分A、B、C三个信用等级。（ ）
　　14.在存货管理过程中，研究存货合理保险储备量的目的是寻求缺货成本的最小化。（ ）
　　[b] [/b]
　　15.采用贴现法付息时，企业实际可用贷款额会增加，所以，其实际利率会高于名义利率。（ ）
　　[b] [/b]
　　16.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。（ ）
　　[b] [/b]
　　17.短期融资券按发行人分类，可以分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。（ ）
　　[b] [/b]
　　18.流动负债的主要经营优势包括容易获得、具有灵活性和能有效地为季节性信贷需要进行融资。（ ）
　　[b] [/b]
　　19.放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比的大小、折扣期的长短呈同向变化，同信用期的长短呈反向变化。（ ）
　　[b] [/b]
　　[b]四、计算分析题[/b]
　　1.某企业按照成本模型确定现金持有量，现在有四种现金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各方案有关成本资料如下表所示：
　　单位：元
　　方案
　　项目
　　方案A
　　方案B
　　方案C
　　方案D
　　现金持有量
　　5000
　　7000
　　9000
　　11000
　　机会成本率
　　10%
　　10%
　　10%
　　10%
　　短缺成本
　　525
　　250
　　100
　　0
　　管理成本
　　400
　　400
　　400
　　400
　　要求：计算该企业的最佳现金持有量。
　　2.ABC公司预测2012年度赊销收入为1440000元，信用条件是（1.5/10，1/15，N/30），其变动成本率为60%，企业的资本成本率为12%。预计占赊销额50%的客户会利用1.5%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天计算）
　　要求：
　　（1）计算2012年度有关应收账款的下列指标：
　　①平均收现期；
　　②平均余额；
　　③机会成本。
　　（2）计算2012年度现金折扣成本。
　　3.F公司是一家小家电制造商，2011年8月份的销售额为100万元，9月份销售额为90万元。根据公司市场部的销售预测，预计2011年第四季度10～12月份的月销售额分别为112万元、120万元和110万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。
　　公司预计2011年年末有45万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将12月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为85%。
　　要求：
　　（1）计算2011年11月份的现金收入合计。
　　（2）计算2011年12月份应收账款保理资金回收额。
　　（3）判断2011年12月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。
　　4.某公司在生产经营过程中需要使用零件A，全年共需耗用3600件，购入单价为10元，从发出订单到货物到达需要8天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：
　　到货延迟天数
　　0
　　1
　　2
　　3
　　概率
　　0.5
　　0.3
　　0.1
　　0.1
　　假设该零件的单位年储存变动成本为4元，单位缺货成本为3元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。
　　要求计算并回答以下问题：
　　（1）假设不考虑缺货的影响，确定该公司外购零件的经济订货批量和最低存货相关总成本。
　　（2）假设考虑缺货的影响，确定合理的保险储备以及此时的再订货点。
　　[b] [/b]
　　5.ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下：
　　立即付款，付243750元；
　　第20天付款，付245000元；
　　第50天付款，付247500元；
　　第80天付款，付全额。
　　（一年按360天计算）
　　要求：
　　（1）假设银行短期贷款利率为10%：
　　①计算放弃现金折扣的信用成本率；
　　②计算各个时点付款的净收益；
　　③分析确定对该公司最有利的付款日期。
　　（2）假设目前有一短期投资报酬率为20%，确定对该公司最有利的付款日期。
　　[b]五、综合题[/b]
　　1.F企业是一家专营甲产品的企业，现行信用政策给予客户60天信用期限（N/60），货款平均于第60天收到，其相关信用成本为120万元，预计甲产品销售收入为5000万元，总成本为3750万元，其中固定成本为750万元。
　　该企业准备对信用政策作出调整，新信用政策为（2/10，1/30，N/105），预计销售收入为5600万元，将有30%的货款于第10天收到，30%的货款于第30天收到，其余40%的货款于第105天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为31.6万元。
　　该企业甲产品销售额的相关范围为4000万元～7000万元，企业的资本成本率为10%（为简化计算，本题不考虑增值税因素），且甲产品的变动成本率不受信用政策改变的影响。（一年按360天计算）
　　要求：
　　（1）计算该企业现行信用政策的下列指标：
　　①变动成本总额；
　　②以销售收入为基础计算的变动成本率。
　　（2）计算新政策的下列指标：
　　①应收账款平均收现天数；
　　②应收账款平均余额；
　　③应收账款机会成本；
　　④坏账成本；
　　⑤现金折扣成本。
　　（3）计算改变信用政策后增加的净损益。
　　（4）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。
　　2.位于烟台的飞腾公司是某防盗门的亚洲地区分销商，防盗门在香港生产然后运至烟台。管理当局预计年度需求量为16万件。防盗门购进单价为100元（包括运费，下同）。与订购和储存这些防盗门相关的资料如下：
　　（1）去年订单共22份，总处理成本24000元，其中固定成本19380元，预计未来成本性态不变。
　　（2）虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为212元。
　　（3）防盗门从香港运抵烟台后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要16小时，发生变动费用每小时8 元。
　　（4）公司租借仓库来储存防盗门，估计成本为每年2500元，另外加上每件4元。
　　（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每件24元。
　　（6）占用资金利息等其他储存成本每件16元。
　　（7）从发出订单到货物运到烟台需要6个工作日。
　　（8）为防止供货中断，飞腾公司设置了1000件的保险储备。
　　（9）飞腾公司每年营业50周，每周营业6天。
　　要求：
　　（1）计算经济订货模型中“每次订货成本”；
　　（2）计算经济订货模型中“单位储存成本”；
　　（3）计算经济订货批量；
　　（4）计算每年与批量相关的存货总成本；
　　（5）计算再订货点；
　　（6）计算每年持有存货的总成本。