场外期权怎么做？场外期权的详细交易流程详解

场外期权交易是一种在交易所之外进行的金融衍生品交易，客户若想参与此类交易，需要遵循一定的流程和条件。

一、场外期权交易流程详解

1. 询价阶段

投资者可以通过在线系统对大多数个股融资融券标的进行日常询价。

参与询价的主体可能包括金融机构、机构投资者以及高净值个人投资者等。

2. 签约阶段

交易双方需签署《中国证券期货市场场外衍生品交易协议》。

通过签署场外期权合约，双方确认各自的权利和义务，合约自签订之日起生效。

3. 付款阶段

客户需向指定账户支付款项，包括买方需支付的权利金和卖方需支付的权利金加上相应的保证金。

4. 成交阶段

投资者在线下达交易指令。

交易双方在当日互相传递并确认交易确认书。

5. 持仓阶段

投资者将收到每日的估值报告，以便跟踪持仓情况。

如有需要，投资者可以提前平仓，结束期权合约。

6. 清算阶段

到期时，交易双方根据到期清算报告进行现金了结。

双方可以根据合同约定，在履行合同的同时进行交割或结算。

根据期权的种类，履行合约时可能是实物交割，也可能是现金结算，目前都是现金交割。

二、机构投资者开立账户流程

1. 签订协议：客户需与具有资质的证券或期货公司签订相关协议。

2. 资质审核：客户需提供相应的资质证明，并等待审核通过。

3. 交易资格确认：协议签订且资质证明审核合格后，客户方可进行场外期权交易。

参与主体准入门槛

法人机构

净资产要求：上年末审计报告显示净资产达到5000万人民币。

金融资产要求：拥有2000万人民币以上的金融资产。

投资经验要求：具备3年以上的投资经验。

产品主体

管理规模要求：管理人上年末管理规模达到5亿人民币。

管理经验要求：具有2年以上的管理经验。

产品规模要求：产品规模达到5000万人民币（参考近期估值表）。

投资范围要求：产品投资范围包含“场外期权”。

投资者比例要求：若单一产品委托人比例超过20%，则该委托人需为专业投资者，且具备2000万人民币金融资产和3年以上投资经验。

三、个人投资者参与方式

个人投资者不能直接参与场外期权交易，但可以通过以下方式间接参与：

1. 借助机构通道：通过有资质的机构公司作为通道。

2. 报价与选择：将感兴趣的股票标的报价给合规机构，机构将提供主要证券做市商的报价供投资者选择。

3. 成交确认：投资者确认希望购买的证券后，通过证券公司公账转账成交。

4. 交易形式：整个交易过程采用线下线上期权合约形式进行。

场外期权交易特点

场外期权交易没有实际的交易账户，而是通过签订协议的方式进行。

每笔交易都需要签署一份期权《交易确认书》。

场外期权交易为投资者提供了更多的灵活性和定制化服务，但同时也要求投资者满足一定的资质条件。了解并遵守这些规则，有助于投资者更安全、更有效地参与场外期权市场。