金岩石精彩语录

谈中国楼市天量货币投放推高房价

　　金岩石的底气在于未来10 年货币量的增长，他说，从1992 年到现在，央行每年印刷纸币的速度在23% 左右，而经济增长速度却在8.9% 左右，按照经济学意义上的通货膨胀计算方法，通胀就在14% 左右，以复利计算，也就是5 年要翻一番。

　　“ 我们身边所有的消费品和投资品，都可以装在一个木桶和水池里。” 木桶里装的是衣食住行，水池里是股市、楼市、政府投资、奢侈品等，木桶在水池中漂浮着，随着池

　　中的水位“ 水涨船高” 。金岩石说，央行增大流动性，也就是投放货币，只有两个选择，木桶或者水池。

　　如果流入木桶，就是衣食住行等人人相关的物价要上涨，然后导致工资上涨，工厂成本增加，此时就会裁员，那么就有大量的穷人担心会失业；如果注入水池，就会使得股价、楼价上涨，形成泡沫。

　　“ 如果你是管理层，宁愿选择哪一个？大多数人的失业，还是少数人的破产？” 金岩石说，要使更多人就业，代价必然是高房价，中央发布政策说，要遏 制少数城市房价过快上涨，其潜台词就是，允许多数城市房价平稳上涨。其带来的后果则是，城市贫富差距加大。“ 所谓富人，就是有负债能力的人，比如负债买房 子。” 金岩石说，当房子成为财富的象征，就会有越来越多的人选择负债买房，从而吹大这个泡沫。“ 虽然我判定房价5 年之内肯定会翻番，但也许就是最后一番， 因为现在租房的价格已经很便宜了，完全不能支撑现在的高房价。”

　　谈海南房产私家游艇停满时泡沫破灭

　　对于目前人们普遍关心的海南国际旅游岛问题，金岩石表示，海南的房地产已经存在泡沫，但是泡沫什么时候破灭，要看凤凰岛上的游艇什么时候停满。

　　金岩石说，2004 年起海南国际旅游岛计划就已经申报等待审批，但一拖就是6 年，为什么当时不做，现在才来参与这个“ 游戏” ，就是因为中国人受到了迪拜的启发。

　　迪拜在开始兴建之前，不过是国际航班中途加油停歇的一个中转站，人口不过1 万，但是现在人口达到150 万，而且吸引了老虎伍兹、布拉德皮特等一线明星的入住，海南完全可以按照这个故事讲下去的，而且讲得更好。

　　实际上，从2004 年起到2008 年，海南的房价就翻了一番，从2008 年到现在，又上涨了1.5 倍，金岩石说，现在要投资进入海南，就是要有玩泡沫的心态，现在凤凰岛上停的私家游艇还不多，等有一天游艇停满了，海南房价

　　可能就涨到了头或者稳定维持在一个高位。

　　谈通货膨胀中国房价未计入CPI

　　“ 在实际生活中有两种通货膨胀，一种是经济学中的通货膨胀，一种是统计学中的通货膨胀。” 金岩石说，经济学中的通货膨胀，是先计算出今年发出了多少货币，经济增长速度又是多大，两者相减就是通货膨胀。“ 很明显，现在我们是以23% 的货币增长来追求8% 的经济增长。”

　　在统计学的逻辑中，是否发生通货膨胀的重要标准就是CPI ，而CPI 则是由一揽子消费品物价加权平均价决定的。“ 哪些消费品可以计入CPI ，哪 些不能计入，都是由统计局决定的。” 金岩石说，粮食的权重达到34% ，其核心价格就是猪肉价格。“ 所以，不要看轻猪肉的价格，因为我们国家很多政策的价格 都是由猪肉价格左右的。”

　　为什么大家都很关注央行决定缩紧银根，因为这意味着投放货币的速度放缓，会影响很多企业和个人的贷款消费、再生产。能左右央行决策的重要因素之 一就是CPI ，而CPI 价格往往又被猪肉价格所左右。金岩石说，现在很多商界大腕都在投资养猪，如郭广昌的复星股份，做投资银行的高盛，但做猪肉真的挣钱 吗？他和从做“ 猪生意” 起家的四川富豪刘永好还有过一段对话：“ 永好啊，你老实告诉我，养猪真的能赚钱吗？”“ 真的挣不了多少钱，因为猪肉一旦涨价，就会 有人跑过来说，这个不能涨，涨了会导致通货膨胀。”

　　金岩石说，在美国，计算 CPI 是要将房价纳入其中，其权重高达 42% ，他们将房子列为消费品而不是投资品，典型地以 “ 住 ” 为核心，而在中国房子却是投资品，不计入 CPI 考核范围。