和其他投资方式一样,投资开放式基金也需负担一些费用的支出,具体的费用种类及标准可以查阅基金的合同或招募说明书。一般来说来,从投资者购买基金到赎回为止,涉及的主要费用包括两大类:
第一类,投资者直接负担的费用,或者说一次性费用。
(1)认购费:是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用,有的基金认购期间相对基金合同生效后的申购有费率上的优惠。认(申)购费有前端收费和后端收费两种方式:前端收费是在投资者申购时从申购款中一次性扣除;后端收费即在赎回时从赎回金额中扣除。目前国内的开放式股票基金的认购费率一般为申购金额的1%-2%,复制类基金的认购费率全部是2%,是收费标准最高的一种。
(2)申购费:申购费是向基金合同生效后申购基金的投资者收取的费用。我国法律规定,申购费率不得超过申购金额的5%。目前国内的开放式股票基金的申购费率一般为申购金额的1%-2%,并且适用的费率一般随申购金额的增加而降低,或者随着持有时间的增长而降低。货币市场基金一般不收取申购费。
(3)赎回费:赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用。我国法律规定,赎回费率不得超过赎回金额的5%,赎回费收入在扣除基本手续费后,余额应当归基金所有。目前国内开放式股票基金的赎回费率一般为0.5%,债券基金赎回费率可低至0,货币市场基金一般不收取赎回费,有些保本基金对于提前赎回行为收取标准很高的、带有一定惩罚性质的赎回费用,费率通常在2%左右。
第二类,基金运作费用,或者说持有期间年费。基金运作费用是为维持基金的运作,从基金资产中扣除的费用,由投资者间接承担。
(1)基金管理费:是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用,也就是管理人为管理和操作基金而收取的报酬。基金管理费年费率按基金资产净值的一定百分比计提,不同风险收益特征的基金其管理费相差较大,如目前货币市场基金为0.33%、债券基金通常为0.65%左右、股票基金则通常在1%-1.6%之间。管理费逐日计提,月底由托管人从基金资产中一次性支付给基金管理人。此费用是从基金资产中支付,不须另向投资者收取。
(2)基金托管费:是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用,比如银行为保管、处置基金信托财产而提取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,目前通常为0.25%,货币市场基金年费率一般为0.1%。逐日累计计提,按月支付给托管人。此费用是从基金资产中支付,不须另向投资者收取。
(3)其他费用:主要包括证券交易费用、销售服务费、信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、持有人大会费等,这些费用也作为基金的运营成本直接从基金资产中扣除。
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