基金投资入门 5：基金的业务类型及交易中的费用

基金投资是我们日常比较好的理财方式之一，但是对普通投资者来说，除了银行、支付宝可以申购、赎回基金之外，并不清楚还有哪些渠道可以购买？基金的业务类型有哪些？接下来对基金的购买渠道、业务类型及费用进行介绍。

基金的购买渠道

基金的场内交易：是指通过券商账户在证券交易所交易，可以在交易时间实时买卖基金，通常会流动性较高，如ETF基金、LOF基金等在证券交易所交易。

基金的场外交易：是指证券交易所市场外，通过代销渠道如银行、券商、基金公司直销系统等进行基金申购、赎回，都属于场外基金交易。我们通常都是通过场外渠道进行基金交易的。

场内交易和场外交易是基金交易的两种渠道，场内交易和场外交易在交易费用、交易规则等存在差异。接下来主要对场外基金的业务类型及费用进行介绍。

基金的净值

单位净值：指基金在某一个时点上，按照公允价格（通常指收盘价）计算的基金资产扣除负债后的余额除以对应的基金份额数，代表基金持有人的权益，也可以简单理解为买卖一份基金的价格。即：

单位份额净值 = （基金总资产 - 基金负债）/ 基金总份额

累计净值：是单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。

对于无份额拆分的基金产品，其累计净值计算公式如下：

T日基金份额累计净值 = T日基金份额净值 + 基金成立后累计份额分红金额

对于发生过份额拆分的基金产品，其累计净值计算公式如下：

T日基金份额累计净值=（T日基金份额净值 + 拆分后份额分红金额）× 拆分比例 + 拆分前份额分红金额。

复权净值：是指将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算，反映的是分红再投资的收益。

基金的业务类型

在基金交易中，基金交易采用的是金额申购、份额赎回、未知价申赎，即认/申购以金额申请，赎回以份额申请，申赎时基金单位净值未知。

除认购时基金单位净值固定是 1 元外，基金成立后申赎当日的单位净值都是未知的，需当日闭市后基金管理人对投资的产品进行估值来确认当日的基金单位净值。因此，我们通常在购买基金时，仅能看到昨日及之前的基金单位净值。

认购：是指在基金产品募集期内，投资者购买基金产品的行为。

通常情况下，募集结束后，基金公司会发布基金成立及认购结果的公告，我们可以通过购买渠道获取确认