1、(1)套期保值本质上是一种转移风险的方式,是由企业通过买卖衍生工具将风险转移给其他交易者的方式。
(2)套期保值活动主要转移价格风险和信用风险;
(3)套期保值比率通常为1.
2、交叉套期保值:选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值。
3、展期是用远月合约调换近月合约,将持仓后移的交易行为。
4、(1)套期保值的本质是“风险对冲”;
(2)套期保值具有规模经济的特点,即对规模大企业而言,从事套期保值的平均成本要低于规模小的企业。
5、套期保值的种类:卖出套期保值、买入套期保值
套期保值种类 | 现货市场 | 期货市场 | 目的 |
---|---|---|---|
卖出套期保值 | 现货多头或未来要卖出现货 | 期货空头 | 防范现货市场价格下跌的风险 |
买入套期保值 | 现货空头或未来要买入现货 | 期货多头 | 防范现货市场价格上涨的风险 |
6、基差=现货价格–期货价格 :基差变大时,称为“走强”;基差变小时,称为“走弱”。
7、(1)卖出套期保值:基差走强时,不完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净盈利;基差走弱时,不完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
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