德尔玛IPO过会：年营收30亿超20%来自米家 小米是股东

雷递网 雷建平 6月3日报道

广东德尔玛科技股份有限公司（简称：“德尔玛”）日前通过深交所上市委员会审核，预计下一步将递交注册，准备在深交所上市。

德尔玛计划募资14.64亿元，其中，12.38亿元用于智能家电制造基地项目，1.27亿元用于研发品控中心建设项目，9965.4万元用于信息化建设项目。

单季营收6.27亿 同比增14%

德尔玛是一家集自主研发、原创设计、自有生产、自营销售于一体的家电品牌企业。公司旗下品牌包括“德尔玛”、“飞利浦”、“薇新”等，主要产品类型包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫浴类。

公司建立了成熟的品牌矩阵，通过不同品牌覆盖不同品类产品，切入不同的消费场景，其中，“德尔玛”品牌主要覆盖吸尘清洁类、加湿环境类以及家居厨房类等家居环境类产品，“飞利浦”品牌主要覆盖水健康类及个护健康类等产品，“薇新”品牌主要覆盖个护健康类等产品，此外，生活卫浴类产品主要通过“华帝”品牌授权开展。

招股书显示，德尔玛2019年、2020年、2021年营收分别为15.17亿元、22.28亿元、30.38亿元；净利分别为1.06亿元、1.7亿元、1.72亿元；扣非后净利分别为1.07亿元、1.66亿元、1.56亿元。

德尔玛在2022年第一季度营收6.27亿，较上年同期的5.5亿元增长13.95%；净利为1824万元，较上年同期的1357万元增长34.39%。

超20%营收通过米家实现

报告期内，公司产品主要通过电商平台、线上直销和线上经销方式在天猫商城及淘宝平台、京东商城、抖音等主流电商平台进行销售。

报告期内，公司线上销售收入分别为10.84亿元、13.72亿元和15亿元，占主营业务收入的比例分别为71.58%、61.68%和49.68%。

2019年度、2020年度和2021年度，公司通过米家ODM业务实现的销售收入分别为7182.15万元、2.71亿元及6.4亿元，占当期主营业务收入比例分别为4.74%、12.19%和21.23%。

此外，由于米家品牌产品定位于性价比，且主要采用利润分成模式，米家ODM业务毛利率低于公司自有/授权品牌产品毛利率，2019年度、2020年度（剔除运杂费影响后）和2021年度（剔除运杂费影响后），米家ODM业务毛利率分别为27.53%、19.18%及12.57%。

2019年末、2020年末和2021年末，公司应收账款净额分别为1.87亿、3.35亿和2.99亿，占各年末流动资产比例分别为21.37%、22.96%和17.99%。

小米与梅州欧派是股东

IPO前，公司控股股东为飞鱼电器，实际控制人为蔡铁强。

飞鱼电器直接持有公司13,650万股，占公司本次发行前股本总额的36.97%，系德尔玛的控股股东。

蔡铁强通过控制飞鱼电器、佛山鱼聚及珠海鱼池，间接控制公司16,472.75万股股份，占公司本次发行前总股本的44.61%。此外，蔡演强直接持有公司3,193.75万股，占公司本次发行前总股本的8.65%；

蔡演强系蔡铁强之兄弟，为蔡铁强的一致行动人。

综上，公司实际控制人及其一致行动人合计控制公司的股份数为19,666.5万股，占公司本次发行前总股本的53.26%。

此外，上海磐茂持股23.7%，EuroFancy持股3.79%，金镒投资、董海锋分别持股为2.84%，小米旗下天津金米持股2.37%，珠海科嘉持股为2.21%，梅州欧派持股为1.9%，达晨创投也是股东。

本次发行后，实际控制人及其一致行动人仍将合计控制公司42.61%的股份。

其中，飞鱼电器持股为29.57%，蔡演强直接持股为6.92%，佛山鱼聚持股为5.69%，上海磐茂持股为18.96%，天津金米持股为1.9%。

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