看表炒股2

 

2010-3-23

 

 

 P53

对资产负债表的深入分析：
1. 反映企业财务结构是否合理的指标
（1） 固定资产比率
      固定资产比率 = 固定资产 / 总资产 * 100%;
    如果总资产很多，而固定资产很少，往往会给人以“皮包公司”之感；但是该比率应根据行业来定，如高科技企业，其固定资产并不多；

 

(2) 固定资产净值率
固定资产净值率 = 固定资产净值/固定资产原值*100%；
该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义；

(3) 资本化比率
资本化比率 = 长期负债/（长期负债+股东权益）；
该指标主要用来反映企业需要偿还的有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下；

 

（4） 净资产比率 也叫股东权益率；一般应在50%左右；
净资产比率 = 股东权益总额/总资产；

主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性；

 

(5) 资产负债率
   资产负债率 = 负债总额/资产总额;
它是衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力；
如果资产负债率大于100%，则说明已经资不抵债；

资产负债率 = 1 - 股东权益率；
(股东权益率即净资产比率；)

 

 

 

09年的阳光第四季度资产负债报表 http://stock.finance.qq.com/corp/cbsheet.php?zqdm=000608

 

实践如下：
(1) 固定资产比率
固定资产
2,403.70万元

总资产
776,084.50万元

固定资产比率 = 0.3%

(2) 资本化比率
  长期负债: 74,980.00万元

股东权益：231,850.60万元
长期负债 + 股东权益: 306830.6万元
资本化比率 = 24%

 

 

 

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2010-3-24

P55

2. 反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标
(1) 流动比率
流动比率 = 流动资产/流动负债；

流动比率越大，表示公司拥有自有流动资产越多，借贷流动资产越少，资产流动性自然就越高，偿债能力也就越强，安全性也就越大。
一般来说，流动比率要大于1，最好在1.5--2之间。如果该比率大于5，则表明公司的资产未得到充分利用。

 

例子：

阳光股份2009-12-30的资产负债表：

流动资产总计：610,312.90万元

流动负债总计：469,253.90万元

 

流动比率 = 610,312.90/469,253.90

              = 1.3;

 

(2) 速动比率

速动比率 = 速动资产/流动负债;
速动资产 = 流动资产 - 存货 - 预付费用 - 待摊费用;

 

阳光股份

 速动资产 =  610,312.90万元  - 334,987.70万元 -  81,519.00万元 -  164.30万元  

               =  193641.9

速动比率 = 193641.9 / 469,253.90

             = 41%

 

 

 

3. 反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标
每股净资产 = 股东权益总额/(股本总额*股票面额)

股东权益总额也就是公司的净资产，是公司的资产减去负债以后的净额，是股本、资本公积金、法定盈余公积金、任意盈余公积金、未分配利润诸项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，因此也叫所有者权益。

每股净资产表示每一份股票所代表的净资产多少，而每股收益是反映每股获得的收益大小；

 

阳光股份：

 

所有者权益(或股东权益)合计: 231,850.60万元

股本总额:5.36亿

股票面额：1元 (发行时的都是1元)；

 

则每股净资产= 231,850.60万元/(5.36亿*1元)

                  = 4.5元