计算个股CAPM模型和Fama-French五因子模型（by Stata16MP）

实验要求：

1. 选择5只在上交所上市交易的股票的月度收益率（近10年）；
2. 对每只股票估计CAPM模型和Fama-French五因子模型，解释估计量的金融含义；
3. 从两个模型的估计结果，你能得到哪些结论？

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step1：获得实验数据

method1：通过url下载（网易财经提供的数据）
浦发银行

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0600000&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

中国人寿

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0601628&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

中国银行

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0601988&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

工商银行

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0601398&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

广电网络

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0600831&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

沪深300（作为市场基准）

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0000300&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

XD东方证（国债股票，作为无风险资产）

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0600958&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

PS：如果想得到其他股票的数据，直接对以上url进行修改即可

举例：

http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0601398&end=20201231&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP

• 第一个高亮的地方换成你想要的股票代码；
• 第二个高亮指的是要获得什么时间之前的数据；
• 最后的那些大写单词fields为你想要获得该只股票的哪些数据（即对应获得哪些表头，如开盘价，闭盘价，涨跌幅等）

PS in PS：如果需要收集多支股票的数据，可自行设计爬虫，下面给出参考（拼接字符串，然后get，get和handle res的方式每种语言不一样，自行设计）：

var url = "";
var urlHead = "http://quotes.money.163.com/service/chddata.html?code=0";
var urlBody = "&end=";
var urlTail = "&fields=TCLOSE;HIGH;LOW;TOPEN;LCLOSE;CHG;PCHG;TURNOVER;VOTURNOVER;VATURNOVER;TCAP;MCAP";

var dataCode = 600000;
// for example: nums == 10, date == 20201231
var nums = 10;
const date = 20201231;
for (var i = 0, i <= nums, i++) {
   
	dataCode ++;
	url = "" + urlHead + datatCode + url + urlBody + date + urlTail;
	// TODO:
	// get urls you have just spliced and save the result as csv format
}

method2：使用stata中的第三方命令获取数据（比较方便）

在stata命令窗口依次输入如下命令：

• 安装cntrade命令：

ssc install cntrade, replace

• 通过股票代码download数据（如下载工商银行的数据）：

cntrade 601398

处理数据：

// TODO：
// your command here to process the data you have just downloaded

效果：

上述两个命令运行完成后，再打开数据编辑器，可以看到数据已经拉下来了：

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Step2：CAPM模型介绍

CAPM formula：
$$E(R_i)=R_f+{\beta }_i(R_m-R_f)$$
$$or$$