期权投资策略都有哪些？

本文主要介绍期权投资策略都有哪些？期权投资策略丰富多样，旨在满足不同投资者的风险承受能力和投资目标。本文来自：财顺期权

期权投资策略都有哪些？

1. 买入看涨期权

定义：投资者预测标的资产（如股票、商品等）价格将上涨时，会买入看涨期权。

原理：如果标的资产价格上涨，期权持有人有权以约定的执行价格买入标的资产，从而从价格上涨中获利。

风险与报酬：最大损失为期权费，潜在收益随标的资产价格上涨而增加。

2. 买入看跌期权

定义：投资者预测标的资产价格将下跌时，会买入看跌期权。

原理：如果标的资产价格下跌，期权持有人有权以约定的执行价格卖出标的资产，从而从价格下跌中获利。

风险与报酬：最大损失为期权费，潜在收益随标的资产价格下跌而增加。

3. 保护性看跌期权

定义：投资者在持有标的资产的同时，买入该资产的看跌期权，以防范价格下跌风险。

原理：如果标的资产价格下跌，看跌期权可以弥补部分或全部损失；如果价格上涨，则可以继续享受资产升值的收益。

适用场景：适合担心市场下跌但又不想卖出标的资产的投资者。

4. 抛补性看涨期权

定义：投资者在持有标的资产的同时，卖出该资产的看涨期权。

原理：通过卖出看涨期权获得期权费收入，但这也会限制标的资产价格上涨时的潜在收益。

适用场景：适合预期标的资产价格将小幅波动或略有下降的投资者。

5. 多头对敲

定义：同时买入相同标的资产、相同到期日和相同执行价格的看涨期权和看跌期权。

原理：无论标的资产价格上涨还是下跌，只要价格波动幅度足够大，投资者都有可能获利。

风险：最坏的情况是标的资产价格与执行价格一致，此时投资者将损失全部期权费。

6. 空头对敲

定义：同时卖出相同标的资产、相同到期日和相同执行价格的看涨期权和看跌期权。

原理：投资者通过收取期权费获利，但承担标的资产价格大幅波动的风险。

适用场景：预期标的资产价格将保持稳定或波动较小的投资者。

7. 备兑看涨期权策略

定义：在拥有标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权。

原理：使用百分之百的现券担保，不需额外缴纳现金保证金。该策略卖出了认购期权，即有义务按照合约约定的价格卖出股票。

风险与报酬：最大利润为行权价格一买入价格+权利金，最大亏损为构建成本。

8. 牛市看涨期权价差

定义：买入某一标的股票的看涨期权，同时卖出同一标的股票、同一到期月份、执行价更高的看涨期权。

原理：利用不同执行价格的看涨期权构建价差策略，以较低的成本获得标的资产价格上涨的收益。

9. 熊市看跌期权价差

定义：买入某一个标的股票的看跌期权，同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。

原理：与牛市看涨期权价差相反，该策略旨在从标的资产价格下跌中获利。

小结：以上就是期权投资策略都有哪些？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。