etf期权对冲策略都有哪些？

etf期权对冲策略都有哪些？期权是一种可以做对冲、保险、套利等组合策略的金融衍生品，给予买入人在特定时间内以约定价格购买或者卖出标的资产的权利，说起对冲，那在etf期权交易中，都有哪些etf期权对冲策略？

以上素材来源于：财顺期权

etf期权对冲策略有哪些用途？

以50etf期权为例，50etf期权对冲策略是指，在期权市场中，通过出售50etf期权基金的股票并购买相同数量的50etf认购期权，或者在购买相同数量的50etf认沽期权的同时指定50etf基金份额的操作。这样的策略能够在股市出现下跌时提供一定的保障，通过买入认沽期权对冲当前股市损失，降低风险并保持投资组合的平衡。

可以说，在不同市场情况下，这种对冲操作可以有效帮助投资者规避风险，实现更稳健的投资回报。

etf期权对冲策略都有哪些？

1、卖出认沽期权

卖出认沽可分为卖出虚(平、实)值认沽，当标的资产缓慢上涨时，各种认沽期权价格普遍下跌。在下跌幅度上看，实值认沽的跌幅大于虚值认沽，可以通过简单的计算确定需要卖出多少张虚值或实值认沽期权来对冲初始损失。

2、买入认购期权

同样可分为买入虚(实、平)值认购，可选择完全或部分对冲方式，类似于构建牛市价差策略。当标的资产大幅上涨时，可能之前卖出的认购继续上涨，但用来进行对冲的认购也会有不小涨幅，这样即可达到不亏反赚效果。

以上两种对冲方式各有优缺点

卖出认沽期权的优点在于不受波动率突然变化的影响，对冲效果更为显著，且计算相对简单。然而，卖出认沽期权的缺点是需要较大资金作为保证金，对于小账户而言可能资金不足以进行有效对冲。此外，当标的资产涨幅较大时，所卖出的虚值认沽期权价格下跌至一定程度后不再下跌，难以有效对冲卖出认购期权所承担的损失。

相比之下，买入认购期权的优势在于能够有效进行对冲，甚至可能获利而非亏损，并且所需资金较少。然而，买入认购期权的缺点是若选择虚值期权进行对冲，在波动率回落时可能导致买入期权价格上涨不显著甚至再次下跌，从而造成对冲效果不佳。

最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。

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