坎昆预期，Layer2们炒起来了

随着以太坊上涨和坎昆升级的即将到来，ARB不断突破历史新高，其余各L2也开始发力。

Arbitrum 的治理代币 ARB 不断创下新高。根据 OKX 行情，在1月3日的截至撰稿时，ARB 短时间内飙升至1.94美元，再次刷新纪录，24小时内涨幅达到10.33%。L2BEAT 的数据显示，Arbitrum 的锁定价值已超过200亿美元，成为最大的 L2 Rollup 网络。

ARB 自 12 月以来上涨 60%

 

2023 年 7 月 7 日，Arbitrum 社区通过了两项提案 AIP-1.1 和 AIP-1.2。其中，提案 AIP-1.1 建议将基金会剩余的 7 亿 ARB 置于「智能合约控制的锁定」中，四年内解锁。而提案 AIP-1.2 旨在修改 Arbitrum 生态系统的几个治理文件，包括将在链上发布改进提案所需的 ARB Token 数量的门槛从 500 万降低到 100 万。

 

天量解锁让 ARB 价格出现短暂上升，但随后价格一路下跌，自 9 月 11 日跌至 0.74 美元的低点后开始才有所好转。

 

从时间上看，ARB 是紧随着 OP 的价格上涨，据 The Block 数据，从 2023 年第四季度开始，Arbitrum 的每日交易量从 670,000 笔增加到 926,000 笔，增幅为 38%。OP 主网的日交易量增长了 20%，从 354,000 笔增至 431,000 笔。在创下 4.10 美元的历史新高后，OP 一直在峰值附近交易。

 

作为 TVL 的第二大 Optimistic Rollup，OP 每周飙升近 69%，这一发展与 OP 主网超过 50 亿美元的 TVL 一致。尽管大家批判 Optimism 在去中心化不作为问题，Optimism 凭借 OP-Stack 实际带来的市场成功似乎也可以扭转局面。但更合理的市场演变趋势是，OP-Stack 的成功之处会进一步放大，OP-Stack 的空白之处，也自然会有其他接力者。

 

OP-Stack 堆栈推行的重点是实现共享 Sequencer，未来 OP 战略同盟越多，其通过 Sequencer 能抓住的利益就会越大，相反其受到的多方利益牵扯也会变大，这种社会共识会成为技术之外的新掣肘，把 Optimism 稳固在一个老大哥的位置。

 

同作为以太坊系，可以看出，推动 ARB 走势的一大因素是 ETH。Arbitrum 作为以太坊 L2 的基本面，意味着 ARB 可能与 ETH 密切相关。如果 ETH 放缓其势头，ARB 可能也会同样放缓。同理，如果 ETH 朝 2500 美元方向运行，不少加密研究员预计 ARB 可能会上涨至 2 美元。

 

除此之外，ARB 的飙升一方面源于市场对以太坊改进提案（EIP）4844 的预期，另一方面则是 Vitalik 发文庆祝 Arbitrum 实现了 Rollup 的第一阶段。

 

坎昆升级预期

 

12 月 22 日，The Daily Gwei 创始人、EthHub 联合创始人 @sassal0x 在社交媒体平台发布消息称，以太坊开发人员将于 1 月 17 日实施 EIP-4844，届时以太坊下一个主要升级 Dencun 将在测试网 Goerli 上上线。

 

EIP-4844 由以太坊研究员 Dankrad Feist 和以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 共同创作，也是坎昆升级的核心内容，用于提高以太坊 L1+L2 性能并解决 gas 费的问题的一个中期的过渡解决方案。

 

EIP-4844 将采用原始 danksharding，这是一个以 Feist 命名的概念，旨在增加以太坊可以处理的交易总数。Danksharding 是 Rollup 扩展的完全实现，它将为以太坊带来大量空间，用于 Rollup 转储压缩的交易数据。它引入了一种新的交易类型（blob 携带交易），以减少以太坊的交易费用。

 

相比 calldata 的全节点存储结构，Blob 被设计为部分节点临时存储，这样可以大幅提升 Layer2 单次向主网提交的数据上限，可以扩大其 TPS，同时由于只是临时存储，数据存储效率会提升，数据存储成本也直线下滑。而 DA 能力的提升是因为 1 个月的临时存储，来应对 OP-Rollup 7 天的欺诈证明时间窗口也绰绰有余。

 

这意味着 EIP-4844 可以提高 Rollup 的 TPS（每秒交易量），同时降低 Gas 费用。简单来说，在 EIP-4844 之后，Rollup 不必与 ETH 原生应用程序竞争来使用 ETH 区块空间，这对 L2 是看涨的。

 

Rollup 第一阶段

 

2023 年 3 月，Arbitrum 官方宣布第一个进入第一阶段的 Rollup。

 

年底，Vitalik 于 Warpcast 发文给予 Arbitrum 良好评价，「这是真正的去中心化进步，希望明年可以看到十个 Rollup 进入第一阶段，并实现一定程度的定序器去中心化。」评论发布几小时后，ARB 价格上涨了 22%。

 

作为第一阶段的 Rollup 意味着，Arbitrum 已经满足了完全去中心化的五个要求。据据 L2BEAT 的数据显示，截至撰稿时，Arbitrum 是唯一完成第一阶段五个要求的 L2。

 

根据 Vitalik 此前于 Ethereum Magicians 论坛初步提出，五个要求分别为： 1. 部署了完整且功能齐全的证明系统； 2. 至少有 5 个外部参与者可以提交欺诈证明； 3. 用户无需获得授权操作者的帮助即可实现退出； 4. 如果比安理会（Security Council）更中心化的参与者实施了不必要的升级，用户至少有 7 天的时间退出； 5. 安理会设立得当。

 

此外，值得注意的是 12 月 29 日，Arbitrum 生态游戏 Layer3 Xai 将分发第一季空投，目前已针对 Xai Odyssey 传奇与先锋参与者和 Sentry Node Key 持有者进行了空投快照。

 

低估值、高「赔率」

 

除了 ARB 外，以太坊上涨及对坎昆升级的预期也推动着其他 L2 代币上涨，12 月 27 日，据 OKX 行情数据显示，Layer 2 项目代币出现普涨行情，其中，OP 24 小时涨幅 19.38%； MATIC 24 小时涨幅 18.34%； METIS 24 小时涨幅 17.1%。

 

其中，除了各明星项目如 Starknet 和 zksync，不乏一些估值低但具备高「赔率」的项目如 Metis 和 ZK Fair。

 

Metis

 

Metis 是基于 Optimistic Rollup 开发的以太坊第 2 层扩展解决方案，由 Elena Sinelnikova、Kevin Liu 和 Yuan Su 于 2018 年共同创办的 Layer 2 扩容、通用基础设施类项目。其原生代币 METIS 的价格从 20 美元涨到了 90 美元，在短短两周内飙升了 350%。

 

12 月 18 日，MetisDAO 宣布成立 Metis 生态系统发展基金（Metis EDF）。随着 Metis EDF 的设立，一笔高达 460 万枚 METIS 的资金将用于推动生态系统中的项目部署、产品开发和建设者奖励。

 

目前，Metis 生态的项目有如建立在 Metis 上的 DEX Hermes，后者定位是一个高资本效率的 AMM，能够为用户提供低成本、接近零滑点的交易；Metis 生态的首个 DEX NetSwap，可以在 Metis 网络上进行 swap 交易。

 

Hummus 协议是一个搭建在 Metis 上的单边 AMM，允许用户以极低损失置换稳定币，其原生代币为 HUM。用户可以质押稳定币以赚取 HUM，并使用质押的 HUM 奖励来增加质押稳定币的收益。Metis 项目背景也为这条链上的 meme 币项目带来了原生的 meme VMUM 和 BARSIK。

 

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