对冲基金（阳光私募）在金融市场中扮演重要角色，以追求高收益为目标，涉及复杂的交易产品和高杠杆操作。私募基金与公募基金在客户来源、信息披露、投资限制和业绩报酬等方面存在显著差异。为满足私募基金的需求，投行推出了Prime Brokerage（PB）服务，提供包括OMS、EMS、DMA等在内的全套解决方案，帮助私募进行高效交易和风险管理。国内阳光私募市场正快速发展，券商纷纷布局PB业务，以抢占市场先机。
金融市场的繁荣与发展，除了管理层的智慧之外，很重要的一点就是民间的野蛮力量，很多事情往往都是下面的力量先敢于尝试，形成一定气候，然后监管层觉得还不错，不会给自己添什么乱子，所以一拍脑袋：行，咱就把它正规化吧。大笔一挥，发几封红头文件，然后往自己功劳簿上记上一笔。这还算不错的，碰到那种怕担责任的领导，就最后这一下拍脑袋都不愿意干。
具体到证券市场，除了证券会、银监会、交易所等的引导和创新外，更多地是市场参与者的野蛮生长。对冲基金（Hedge Fund）可以说是这里面很重要的一股力量，在国内一般叫做阳光私募，名字很有意思。私募和公募基金的区别主要有几个方面：
1、客户来源不一样
私募主要面向少数特定的投资者，包括机构客户（养老金、保险机构）和富人，而公募基金面向广大社会公众
2、以追求高收益为唯一目的
3、交易产品复杂，高杠杆
4、募集方式
私募为非公开发售
5、其它
信息披露： 私募对信息披露要求较低，具有较强的保密性。而公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。
投资限制：私募投资限制由协议约定，公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。
业绩报酬：私募除固定管理费外，还收取业绩报酬费；而公募不提取业绩报酬，只收取固定管理费。
私募投资门槛更高
监管机构：私募为银监会，公募为证监会
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