大部分期权交易者都知道期权交易角色有买方和卖方,可以理解买方是散户,卖方是机构,买方和卖方互为对手方,那么期权备兑开仓就是属于期权卖方专业投资者用的策略,下文科普期权怎么备兑开仓?本文来自:财顺期权
期权备兑开仓是指同时购买标的证券并出售相应的期权认购合约。备兑开仓是期权交易中常见的策略之一,但很多投资者并未使用过这种策略。我整理了备兑开仓的方法,希望对大家有所帮助。
一、什么是期权备兑开仓?
期权备兑开仓(Covered Call),是指投资者在持有足额标的证券的基础上,卖出相应数量的认购期权合约。
投资者对手中持有的标的进行“锁券操作,根据锁定的标的数量一比一卖出认购期权,也就是说投资者构建备兑开仓策略后,未来交割股票的义务正好可以通过手中持有的股票来履行。因此,备开仓无需缴纳保证金。
期权备兑开仓是一种相对保守的投资策略,当股票价格下跌时,投资者收到的权利金在一定程度上弥补了现货端的损失。
当股票价格上涨时,投资者仍可以获得权利金的收益,但收益会受到限制。
从盈亏图中可以看出,当股票价格上涨超出行权价后,备兑开仓卖出的认购期权将被行权,投资者无法继续获得股价上涨的收益。此时,组合策略利润将达到最大,并维持不变。
二、期权的备兑开仓步骤如下:
1.提交合约标的备兑锁定指令,将其证券账户中的合约标的提交为用于备兑开仓的证券。
2.锁定备兑用的证券,数量不足时,该备兑开仓指令无效。
3.投资者通过持有期货并买入看跌期权,可以锁定看跌行情的风险,市场的上涨行情又会带来无限收益。
4.行权时,投资者可以按照合约规定的交割比例,获得合约的交割价值。
5.合约平仓后,对应证券会保持锁定状态,需要交易者自行解锁或等待当日日终自动解锁。
三、期权怎么备兑开仓?
第一步:挑选适合的股票
投资者在进行期权备兑开仓时,需要注意选择价格波动适中的股票。如果股票的价格波动较大,虽然期权合约价格也会更高,但风险也会相应增加。因此,投资者首先需要选择合适的股票。
第二步:选择标的资产价格接近或低于期权行权价的期权合约。
在进行期权备兑开仓时,如果投资者选择深度实值的期权合约,那么到期时该合约被行权的可能性较高,因此备兑开仓操作就没有意义。相反地,选择深度虚值的合约会减少期权的权利金收益。因此,选择平值或者虚值一二档的期权合约是最合适的。
第三步:为行使权利做好准备工作
在期权备兑开仓操作中,投资者通常会出售认购期权合约。因此,在期权到期日时,他们需要履行出售义务。所以,如果期权交易的行情走势与预期不符,投资者需要做好准备,准备可能被行权的情况。尽管盈利可能没有那么高,但还是可以获得一些收益。
备兑开仓是期权三级考试的必需模拟项目,具体还不知道怎么操作的可以来主页问我。