供应链金融——研究结果总结

供应链金融

概念

1、一般由商业银行加入

2、以产业类核心企业良好信誉与履约能力为依托

3、以真实贸易背景为基础

4、以产业链上下游企业为服务对象

5、提供综合金融服务，包括贸易融资、信用风险保障以及应收账款管理与催收等

6、旨在解决中小企业融资困境

 

供应链金融，简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

 

 

背景

供应链中的弱势成员企业通常会面临：既要向核心企业供货，又要承受着应收账款的推迟；或者在销售开始之前便以铺货、保证金等形式向核心企业提前支付资金。许多供应链上下游企业认为，“资金压力”是它们在供应链合作中碰到的最大压力。供应链中上下游企业分担了核心企业的资金风险，但却并没有得到核心企业的信用支持。尽管银行想给这些企业进行授信，但却常常因为这些中小型企业规模小、抵押物不足、生产经营难于掌握以及抵御经济波动能力差等诸多因素，让银行等金融机构认为风险很大而拒绝放贷。

如果核心企业能够将自身的资信能力注入其上下游企业，银行等金融机构也能够有效监管核心企业及其上下游企业的业务往来，那么金融机构作为供应链外部的第三方机构就能够将供应链资金流“盘活”，同时也获得金融业务的扩展，而这就是供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)产生的背景。

 

 

特点

在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。

一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；

另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

 

 

供应链金融参与主体

金融机构

为中小企业提供融资支持。通过与 支持型企业，核心企业 合作，在供应链各个环节，根据预付账款，存货，应收账款等 动产 进行量体裁衣，设计相应的供应链金融模式。

金融机构提供供应链金融服务的模式。决定了供应链金融服务的融资成本和融资期限。

 

 

中小企业

在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款，存货，应收账款等流动资产占用大量的资金。而在供应链金融模式中，可以通过货权质押，应收账款转让等方式从银行获得融资。把企业盘活，将有限的资金用于业务扩张，从而减少资金占用，提高资金利用效率。

 

 

支持型企业

供应链金融主要协调者。一方面为中小型企业提供物流，仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务，搭建银行企业间合作的桥梁。对于参与供应链金融的物流企业而言，供应链金融为其开辟了新的增值业务，带来了新的利润增长点，为物流企业业务的规范和扩大带来了更多的机遇。

 

 

核心企业

在供应链中规模较大，实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。供应链作为一个有机整体，中小型企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定。

核心企业依靠自身优势地位和良好信用，通过担保，回购，承诺等方式，帮助上下游中小企业进行融资，维持供应链稳定性，利于自身发展壮大。

 

 

痛点

中小企业痛点：融资难、融资贵、融资乱、融资险。

核心企业：“转型痛”。

金融机构：尽管银行想给这些企业进行授信，但却常常因为这些中小型企业规模小、抵押物不足、生产经营难于掌握以及抵御经济波动能力差等诸多因素，让银行等金融机构认为风险很大而拒绝放贷。

 

 

效果

供应链中主体将至少在以下方面获得益处：

1 核心企业：构建新的优势领地，其掌握的物流、信息流、资金流将充分发挥优势。

2 中小企业：获得低成本的稳定资金，为主业提供持续动力。

3 第三方物流企业：业务量上升，同时个别优秀企业亦可通过物流、仓储建立的优势切入供应链金融业务。

4 通过供应链金融中的应用和拓展，电商平台价值将大为提升。

 

 

发展现状

供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，自然吸引了许多银行介入。深发展、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。随后，围绕供应链上中小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始效仿发展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。时至今日，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了各自特色的供应链金融服务。

 

 

业务流程

1、融资申请

2、额度审核

3、项目审核

4、放款

5、到期还款

 

只有严格的按照流程进行操作，才能尽量避免或者减少犯错误。

 

 

三种模式

应收账款融资模式

 

是指基于产业链中的上游企业对核心企业享有的应收账款，银行等金融机构为上游企业提供的融资服务。

1、产业链中的上游企业与核心企业之间签订《采购协议》，约定由上游企业向核心企业提供货物，核心企业在收到货物后在一定时间（账期）内付款。因此形成一笔上游企业对核心企业的应收账款。

2、上游企业作为融资方向银行等金融机构申请融资，并将其对核心企业的应收账款转让或者质押给金融机构，作为其还款保障、担保。

3、核心企业将应收账款相关的单据等证明材料交付金融机构，并作出还款/回购承诺。

4、银行等金融机构基于其对上游企业和核心企业之间交易背景真实性的判断向上游企业发放融资款。

 

 

保兑仓融资模式

 

即预付款融资模式，是指银行等金融机构为产业链中的下游企业提供的融资服务

1、核心企业与下游企业签订《购销协议》，约定由核心企业向下游企业出售货物，并约定由下游企业向金融机构申请贷款用于预先支付货款。

2、下游企业根据其与核心企业签订的《购销协议》向银行等金融机构申请贷款。

3、金融机构经过审核同意下游企业的贷款申请后，向核心企业开具货款对应金额的承兑汇票。

4、金融机构与仓储机构签订《仓储监管协议》，核心企业向金融机构指定的仓储机构发货，并将仓单等单据交给金融机构。

5、下游企业向金融机构缴纳一定金额的保证金后，向金融机构申请提取相应价值的货物，金融机构收到保证金后向下游企业签发提货单，指示仓储机构释放相应货物给下游企业，下游企业向仓储机构提货。该流程不断循环，直至下游企业缴纳完毕相当于承兑汇票金额的保证金并提取完毕全部货物为止。

6、核心企业对于货物质量向金融机构作出保证，并承诺在下游企业不按约定支付保证金提取货物时，按金融机构要求对货物进行回购。

 

 

融通仓融资模式

 

也称为动产质押融资模式，是指银行等金融机构接受中小企业提供的动产作为质押物，结合核心企业的担保以及物流公司的监管，为中小企业提供的融资服务。

1、中小企业以其自有货物向银行等金融机构申请动产质押贷款。

2、金融机构委托第三方物流公司对中小企业提供的动产价值进行评估，物流公司向金融机构出具评估报告。金融机构根据物流公司的评估结果，决定是否向中小企业提供贷款。

3、中小企业将动产移交物流公司，物流公司收到货物后通知金融机构，金融机构向中小企业发放贷款。

4、核心企业为中小企业的还款义务向金融机构提供担保，承诺在中小企业不按时归还贷款时，承担担保责任或者对动产进行回购。

 

 

供应链金融模式在互联网中的发展

核心企业在供应链金融模式中利用自身信用以及与金融机构签订担保协议帮助中小企业获得融资。

但是模式对于核心企业来说，看得见的好处实在过少，促进上游企业的订单接收能力，促进下游企业的销售能力，形成整个供应链的良性循环。

核心企业考虑风险（需要签署货物回购协议，自行处理大批货物的风险）和回报（只有间接好处，直接好处过少，回报时间长）后在供应链金融模式中积极性并不大，这也就是传统供应链金融发展的不瘟不火的原因吧。

 

案例

中国工商银行

新趋势之下，中国工商银行开始在互联网供应链金融领域大刀阔斧，并高调发布了互联网金融战略。 继2015年3月推出“融e购”电商平台、“融e联”即时通信平台、“融e行”直销平台之后，2015年9月，工行以上述三大平台获取的大数据为基础，“水到渠成”地推出了网络融资中心，布局互联网金融“三大平台、一中心”升级发展战略，这标志着工行全面进入互联网金融升级发展的2.0版本。 事实证明，电子化、线上化、网络化已成为我国供应链金融业务的发展趋势，既能满足供应链金融“短、频、快”的服务需求，也能帮助银行更好地实现信息及风险的实时监控。截至2015年年底，运行不到3个月的工行网络融资中心实现了5200多亿元的融资规模，业务规模在业界稳居第一。

中瑞财富

中瑞财富是国内首家大宗商品供应链金融信息服务平台，平台与2014年5月上线。中瑞财富实缴注册资本1.25亿元，斌通过第三方支付进行资金托管，是国内获得公安部信息安全备案和测评双重保障的P2P平台之一。2015年9月，A股上市公司瑞茂通宣布入股中瑞财富，占股比例达到20%。瑞茂通 自2000年开始从事煤炭供应链管理业务，已成为中国领先的煤炭供应链管理服务专家。煤炭供应链网络覆盖全球。依托股东在大宗商品领域的强大背景，中瑞财富目前已成功服务于煤炭，油气，钢铁，石化等多条大宗商品供应链中的上百家企业。平台上线项目涵盖短，中，长 三种期限，上线至今，平台所有项目按时兑付，无一笔坏账。