美联储加息带来的影响

先简单理解几个概念

差利套息

比如很多大型投资机构从低息国家英国获得低息贷款，存入美国银行，获得高额利息，从中赚取利息差。

外汇市场和货币贬值

银行利息和币种绑定，投资机构从英国获得低息贷款要存入美国套取息差就需要在外汇市场永英镑购买美元，这样造成的结果就是美元越来越抢手，越来越贵。之前100英镑可以购买110美元，现在100英镑只能购买90美元。这就是货币贬值，美联储加息造成第一个效应就是其他国家货币贬值。

货币贬值的影响一：通货膨胀

很多进口商品是按美元计价，比如国际市场，一双耐克标价10美元，之前进口一双耐克需要9英镑，现在英镑贬值，虽然标价还是10美元，进口一双耐克却变成11英镑。在英国消费者看来就是变贵了，这就是通货膨胀。实际上这种影响的面很广泛。

货币贬值的影响二：金融震荡

假如2022年初，英镑和美元的兑换率是1：1，你发现英国股市有上涨行情，你花100万美元换了100万英镑投入英国，涨到120英镑，然后美联储加息，英镑贬值，按之前汇率120英镑可以兑换120美元，现在只能兑换105美元，照此贬值下去，你的股票兑换成美元要亏本，于是你大规模抛出股票兑换美元现金，很多人都发现这个现象都开始大规模抛售股票购买美元避险，这就造成资金外流，金融震荡，波及到股票、债券、房地产等多个领域。

加息对抗加息一：实体经济受损

假如一个项目年收益15%，银行利息5%，你从银行贷款，完成项目后除了偿还银行贷款，获取10%收益，假如银行加息，贷款利率上涨到10%，综合考虑项目情况后，你还会选择投资做项目吗？肯定不会，还会把手里的钱存入银行，这样就造成市场投资减少，工人失业，实体经济萎缩受损。

加息对抗加息二：加剧金融市场震荡

金融资产定价有一个最简单的模型，即金融资产的价格正比于该资产提供的现金流，反比于市场的利率。一个店铺价值200万，当买下这个店铺的年租金大于银行存款利息时，大家会把钱投资到店铺上，假如银行加息，更多的人可能会选择把200万存入银行获取收益，除非店铺价格变低。银行利率就是金融资产价格的标的，银行利率上涨，资产价格下降。国内资产缩水，加速本国的金融震荡。

判断一个金融资产的价格重要因素就是，综合考虑风险，价格波动等各种因素，其收益和等同资金存入银行的利息收益比较。

加息对抗加息二：债务危机

美联储加息，造成其他发展中国家货币贬值、利息增加，综合造成每年偿还债务利息变多，无力偿还时造成债务危机。