一、顶底分型

一、定义

1. 顶分型

• 不含包含关系¹的3根K线，中间一根的高点最高、低点也最高
  
• 有了顶分型不一定是顶部，没有顶分型一定不是顶部。

2. 底分型

• 不含包含关系的3根K线，中间一根的低点最低、高点也最低
  
• 有了底分型不一定是底部，没有底分型一定不是底部。

3. 顶底分型含义

• 从股价走势来说，相当于一个小级别的中枢：
  

4. 包含关系的处理

4.1 上升趋势中的包含关系：

• 高点取高的，低点也取高的，简称高高：
  

4.2 下降趋势中的包含关系：

• 低点取低的，高点也取低的，简称低低：
  

4.3 包含后再包含：

• 处理包含后再包含的原则：按照时间顺序，相邻两根发生包含就处理
  

处理包含关系时，趋势方向的判定原则：

• 当遇到第一根需要处理的K线时，先看前二根K线，这两根K线的方向决定了之后采用高高还是低低原则；
• 若之前两根K线是上升趋势，则采用高高原则，反之，采用低低原则。

5. 形态

5.1 典型形态：

• 核心是第三根：实体饱满有力度，收盘在第二根K线极值下方(顶分型)/上方(底分型)
• 次核心是第二根：长影线、十字星、高开阴线(顶分型)/低开阳线(底分型)为佳
  

5.2 非典型形态：

• 大阴大阳(第一根)后跟随小阴小阳(二三根)，通常是中继顶底分型概率高
• 第三根实体力度不够
  

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二、 中继/转折顶底分型

1. 定义

1.1 中继底分型：

中继底分型只导致了阶段性的震荡，也就是本级别或次级别中枢。

1.2 转折底分型：

转折底分型的出现，导致了真正本级别下跌一笔的转折 。

2. 中继和转折底分型的判断

2.1 结合内部背驰判断：

（力度是否背驰的判断详见：五、中枢背驰及盘整背驰）—>“二、MACD指标判断力度背驰”

下图中，第一个底分型处绿柱高度很大且在逐步增加阶段，可以判断是大概率中继底分型；第二个底分型处绿柱高度明显相对之前明显缩短，成为转折底分型的概率很大。

• 实际上，从图中可以看到，第一个底分型后形成了一个次级别中枢，出中枢一笔背驰段创新低后形成了第二个底分型，这时我们的判断逻辑是：
• 如果是本级别中枢，则MACD背离应比较进中枢和出中枢两笔下跌的绿柱子面积or白线高度，从而判断是否背离；
• 如果是次级别中枢，则MACD内部背离应比较两个底分型处的绿柱子高度，从而判断是否内部背离。

2.2 结合分型形态判断：

2.2.1 无杀伤力的分型：

如果第一根K线是长阳线，而第二、第三根都是小阴、小阳，无法向下超越第一根K线的二分之一处，那么这种分型结构的意义就不强，在小级别上一定显现出小级别中枢上移后小级别新中枢的形成。一般来说，这种顶分型成为真正顶的可能性很小，绝大多数都是中继型的。

2.2.2 最有杀伤力的分型：

这里介绍顶分型，底分型反之。

• 第三根K线跌破第一根K线的底部
• 且第三根收盘在第一根1/2处之下
  

2.2.3 较有杀伤力的分型：

这里介绍顶分型，底分型反之。

• 第二根K线是长上影线(上影线幅度大于5%)或长阴线(实体部分大于7%)
• 第三根K线不能以阳线收在第二根K线区间一半之上
• 如果其中有包含关系，是直接长阴吃掉长阳，是最强的一种包含关系，底分型反之
  

2.3 结合次次级别是否有3卖(买)：

如果在日线顶分型出现后，去看这个顶分型中最大的中枢（通常都是5分钟中枢，30分钟时间不够），如果接下去针对这个5分钟中枢形成了第三类卖点，其后成笔的概率很高。

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3. MACD背离现象：

在下跌or上涨过程中，结合MACD指标看是否发生背离，从而判断顶部or底部即将到来。

3.1 顶背离：

• K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在上涨；而MACD白线的走势一峰比一峰低。

即：股价的高点比前一次的高点高，而MACD白线的高点比指标的前一次高点低，叫做顶背离现象。

3.2 底背离：

• K线图的走势还在下跌，而MACD白线的走势却一底比一底高。

即：股价的低点比上一次低点低，而MACD白线指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。

3.3 背离时股价与MACD形态总结：

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三、顶底分型停顿法²

要求：

• 底分型停顿的K线必须以阳线形式出现；
• 底分型停顿K线的收盘价必须站上之前底分型第三根K线的最高点。

停顿法实质：

中继顶底分型往往没有延续性，次级别往往表现为中枢震荡或者多方(空方)第一次反扑，当顶底分型结果不强烈，出现没有把握的情况，选择多观望一到两天，等额外一到两根K线辅助证实判断，很多情况下可以避免误判。

为什么停顿法可以保证在90%的情况下不会错误进场？

• 我们绝大多数错误进场都是由于次级别还有内部结构没走完，我们一般选取次级别都是按照四分之一或六分之一的原则（比如30分钟的次级别是5分钟，为 30分钟周期的六分之一），从最低点形成底分型至少需要两根K线，而我们停顿1-2根，就意味着最低点上来要有12-18根次级别K线，绝大多数次级别结构肯定能看出来了。
  

• 假设上图K线周期为30分钟，则2号、3号两根K线共有12根5分钟K线，我们又停顿了一根，那么从最低点上来应该有12-18根5分钟K线。通常次级别内部结构的一笔力度和时间都不应该有这么长，在5-10根的概率最大。所以，如果这是背驰段上的底分型，在观察了4号K线后我们就可以进场，止损点设在3号K线的最低点。

• 实际上，我们在买点若担心停顿法导致买的位置过高，可以结合区间套的方法，降低买点位置。

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1. 包含关系只看相邻的两根K线是否包含，隔根不用管。 ↩︎

2. 关于分型确认更多知识详见：十三、分型重构买点。 ↩︎