百业之母-银行股

咱们都知道银行股在白马便宜股中经常看到，但是银行股又是一个非常特殊的行业，仅仅使用白马便宜股的条件去筛选是不够的，银行股有专门的筛选指标。

那么今晚我就带领学霸们一起来解开银行股的面纱~

01银行业？

是公共服务行业，属于国计民生的行业，主要目的是为人民服务，不能过于暴利， 银行利率太高，贷款企业受不了，所以考虑到银行业的特殊性，他们的主要目的不是为了巨额盈利，而是为了社会服务，也没有什么成长性，且银行股几乎都是大盘权重股，他们的市值占 市场总市值比重大

市值高，流通盘大，股价涨跌慢，投资者普遍不是那么看好，所以 PE、PB 很低。

因为权重股的涨跌对股票指数的影响也很大，行情不好时候，国家一般会通过拉升权重股股价，这样可以迅速提升大盘表现，也就是救市，所以一般行情不好时候，银行股表现会很稳定，甚至走牛。

02银行如何赚钱的？

他们一方面，吸收其他人的存款，给2%的利息；一方面，把这些存进来的钱放贷给别人，收5%的利息，中间这 3%的利息差，就是他们收入的主要来源。

03经营银行，最难的地方在哪里？

要数最难的话，就是可能会出现贷款收不回来的情况。

银行是高杠杆的生意。只要一小部分贷款收不回来，就会产生很大冲击。

打个比方，我们自己出 100 亿做生意，最后可能会吸收到 1000 亿的存款。 其中，可能会放出去 800 亿贷款。

你想，要是其中 10%都变成不良贷款收不回来，那就是 80 个亿。

我们净资产一共才100 亿。这一下就是亏掉 80 亿啊！
所以，不良贷款的数额是我们最需要小心谨慎对待的
正所谓鸟大了，什么林子都有。 贷款放多了，肯定有一部分会变成坏账

所以，监管部门要求我们在贷款发出去的时候， 就拨备一部分钱，作为未来不良贷款的损失覆盖。 这是出于谨慎保守，在不良还没有实际发生的时候，就先计提损失。

接下来就说说银行股的主要指标：

04银行股的筛选指标：

不良率
不良贷款不良贷款拨备覆盖率

不良率越低越好，不良贷款拨备覆盖率越高越好（银监会规定不能低于150%）

银行的不良率，就是银行放贷出去的钱有可能收不回来的那一部分，在总贷款中的占比。

收不回来的钱肯定是越少越好，如果银行贷款出去钱收不回来，那银行可能会面临破产之类的结果，肯定是一个不好的表现或现象。

所以，不良率越低越好，即放出去的钱中收不回来的部分占总放贷的钱的比率越少越好，收回来的钱越多越好，这一点相信大家都能够理解。

再来说一下不良贷款拨备覆盖率：不良贷款拨备覆盖率就是银行从它的净利润里面，即从盈利的部分，拿出一部分来准备把收不回来的那部分钱冲销掉。放出去的钱中收不回来的部分，相当于坏账亏了，所以要从它的净利润里拿出一部分钱把这部分收不回来的钱的亏空补上。

不良率和不良贷款拨备覆盖率的公式是：

不良率=不良贷款（收不回来的钱）/总贷款数100%
不良贷款拨备覆盖率=贷款损失准备金（从银行净利润抽出来的）/不良贷款100%

解释：通过这个两个公式，能够很容易看出，不良率肯定是越低越好，不良率越低，则不良贷款（收不回来的钱）越少。
而不良贷款拨备覆盖率呢，肯定是越高越好。因为银行的贷款损失准备金，是从银行的净利润里抽出的，这部分越多，说明银行的净利润越多。或者，说明不良贷款肯定很少，它的不良贷款拨备覆盖率才很高。

所以这两个指标是相反的。银行股的筛选指标，其实就是这两个。

重点：不良贷款如果下降，说明贷款的质量在变好，这时候，不良贷款拨备覆盖率如果也上升说明企业有隐藏的利润

这两个指标数据均可以在理性仁查

我们再来看一下各家银行的基本面，就是看ROE指标，不管是哪家银行都需要关注的一个指标。而ROE正是我们筛选白马股的一个条件。当然还有一个时间加分项，也就是参考白马股的上市时间大于5年，通过不良率、不良贷款拨备覆盖率和ROE这三个指标的对比，无论是自身从年份来纵向对比，还是同行对比，大家应该明白了，为什么基本面好的公司，业绩是不断上升的，股价也是跟着上涨的。

这也是价格离不开价值，即价格围绕价值的左右波动的很好的例子。

银行股筛选指标总结：

①不良贷款拨备覆盖率＞150%，越大越好。
②不良率越低越好

加分项：
ROE＞15%
上市时间＞5年

筛选步骤：
打开理杏仁，选择行业，点击银行42（点击数字，别点汉字！）

点击 数据显示设置
在财务指标里面选择如下三个指标：
不良率
不良贷款拨备覆盖率
归属于母公司普通股股东的加权ROE
点击确定

不良率按升序排序
不良贷款拨备覆盖率按降序排序
ROE>15%

最后我们要思考，那筛选出来的这三家银行可以买入吗？最后我们不都是要估值吗？
那银行股估值指标又是什么呢？
在这里银行股的估值可以参考便宜股的哈，主要是看PB
也就是当前的公司买入的折扣是多少，当然基本面差不多的情况下，PB越低越好。

何时卖出：你贵了，你变了，别人比你更好了

【提问】一般买几只呢
【回答】同行业的股票一般建议是买2-3只。当然还是需要结合你自己的完整投资体系去调整。

【提问】银行股多久筛选一次呢，这个会经常变化，还是比较稳定？
【回答】拨备率、不良率都是季度报发布的内容，季度报发布的时候可以关注一下