金融工程-复制定价法

       假设3月期无风险利率为10%，A股票不支付红利，目前价格为10块钱。我猜3个月之后，这股票要么11块，要么9块钱。市场上有一份这股票A的期权，价格是10.5块。

      现在，要构建一份组合，这组合是无风险的，无套利的，由一份上面提到的期权和任意单位的股票组成。求一下这组合现在值多少钱？

       现在，带入情境。你就是这份期权的卖方，嗯，也就是说看涨期权的空方，你就想赚个0.5元的期权费。有个小韭菜想买股票A，想对冲下风险，要买你的这份期权。

       你卖出了这份期权，如果3个月后，如果股票涨到11块了，期权的买方（反正不是你，这时候你要亏钱了）会选择执行期权，就是用期权执行价10.5元去买价值为11块（3个月后这股票已经涨到11块了）的股票。你就要亏钱，亏11-10.5=0.5元（当然，这是人家买1份股票的价格，不然你亏的更多）。而那个买这期权的人，就血赚，赚了11△-0.5。这里人家买了任意单位的股票，当然就是11△了，这个△就是买了多少。

     如果3个月后，这股票不太行，跌到9块钱了，这时候期权的买方不会执行期权（人家可不会用10.5块钱去买9块钱的股票）。你血赚，你赚了0.5元的期权费（这也能叫血赚？），那个期权的买方就会用9块钱的价格买这股票，是9△。