【程序员如何买股票 七】 理解股票技术分析的经典理论

股票常用的经典理论有两个，一个是道氏理论，一个是波浪理论。两个理论算是技术分析里的宏观分析方式，价值投资的时候也可以作为参考标准。当然技术分析只是一种可能性，不会百分百准确。

技术分析立论基础

技术分析的前提有三点，市场行为包容消化一切、价格沿着趋势移动、历史会重演。个人理解：技术分析不关注价格变动的原因，只关注价格变动，这和价值分析不同，相当于只从图表趋势分析，同时依靠历史的价格变动趋势来推演未来的趋势（经济周期其实也反映了投资者的心理预期的变化）。

道氏理论

道氏理论的三个前提假设：1，主要趋势不受人为操纵，即使国家队也不行，2，市场指数包含一切消息，每个市场参与者对市场预期的集合反映在当前价格变动上（所以听到消息的时候，也许操纵已经晚了，要玩儿短线的话，做个消息灵通的人和一个头脑聪明的人），3，理论并非万无一失，存在概率。在以上假设上，了解五个定理。

1， 三种市场走势。三种趋势：潮汐也就是主要趋势，持续数年，波浪属于次级折返走势，持续3周或数月，涟漪不需要care，因为不玩儿短线交易。

2，主要走势 。代表市场的整体基本趋势，通常称为多头市场或空头市场，正确判断主要走势方向，是投资成功的重要因素。

3， 空头市场。 长期向下的趋势，期间夹杂着反弹，这段时间千万别入（当然前提是能判断这是空头市场）。特点：所有指数都降低，上调走势不会冲破上一个次级折返走势的顶点，然后再持续下跌创新低

4， 多头市场。是一种整体上涨的趋势，夹杂着次级折返走势，平均持续期间长于一年，特点：所有指数都飙高，回调走势不会跌破前一个次级折返走势的低点，然后再继续上涨创新高。

5 次级折返走势。次级折返走势是多头市场中的重要下跌趋势，或空头市场中重要的上涨趋势，是一种重要的中期走势，持续时间通常为三周到数月，是逆于主要趋势的重大折返趋势。

个人理解：核心是判断主要走势，这种判断是要依据大环境和各项宏观调控因素来进行的，然后判断当前是否处在主要走势的次级折返走势，可以做一波中期操作，千万不要被每天的波动影响。 空头市场特点：所有指数都降低，上调走势不会冲破上一个次级折返走势的顶点，然后再持续下跌创新低，多头市场特点：所有指数都飙高，回调走势不会跌破前一个次级折返走势的低点，然后再继续上涨创新高。

波浪理论

在了解了道氏理论后，明白了主要走势和一些折返，之后通过波浪理论来确认主要走势和次级折返走势的关联。

• 在多头市场中，每一波价格拉升的波峰都会高于前一波上涨的波峰（时间周期为三周到数月）
• 在空头市场中，每一波价格下跌的波谷都会低于前一波下跌的波谷（时间周期为三周到数月）

从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪，所有的浪分为推动浪（与主要趋势相同）和调整浪（与推动浪相反）。下图中1、3、5为推动浪，2、4为调整浪。

结论

本篇核心就是，以道氏理论确认股市形态，以波浪理论确认入场和离场时机，那以此两个核心理论来简单判断下现在大盘的走势从17年到现在，可以看到两个主要走势，一个上涨一个下跌，接下来从18年12月底又开始上涨，现在所处阶段应该是一个上涨走势的次级折返走势，所以推测，股价还会上涨。至少可以看完第三季度的表现。