开放式基金投资最优决策

最新推荐文章于 2024-10-16 21:37:03 发布

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分类专栏：数学建模文章标签：数学建模

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这是暑假在学校实验室做的第一道建模题，我负责编程。所有程序都是用lingo实现的，因为太久都没碰lingo了，格式什么的几乎都忘了。

这是我们论文的一部分，程序在后面。如果有人看到，有问题欢迎留言。

开放式基金投资最优决策

某开放式基金现有总额为15亿元的资金可用于投资，目前共有8个项目可供管理人选择，每个项目可重复投资。根据专家经验，对每个项目投资总额不能太高，应有上限。这些项目所需要的投资额已知，一般情况下投资一年后各项目所得利润也可估算出来，如表1所示。

表1 单位：万元

项目编号	A1	A2	A3	A4	A5	A6	A7	A8
投资额	6700	6600	4850	5500	5800	4200	4600	4500
年利润	1139	1056	727.5	1265	1160	714	1840	1575
上限	34000	27000	30000	22000	30000	23000	25000	23000

请帮该公司解决以下问题：

（1）就表1提供的数据，应该投资哪些项目，使得第一年所得利润最高？

（2）在具体投资这些项目时，实际还会出现项目之间互相影响的情况。公司咨询有关专家后，得到以下可靠信息：同时投资项目A1，A3，它们的年利润分别是1005万元，1018.5万元；同时投资项目A4，A5，它们的年利润分别是1045万元，1276万元；同时投资项目A2，A6，A7，A8，它们的年利润分别是1353万元，840万元，1610万元，1350万元，该基金应如何投资？

（3）如果考虑投资风险，则应如何投资，使收益尽可能大，而风险尽可能小。投资项目总体风险可用投资项目中最大的一个风险来衡量。专家预测出各项目的风险率，如表2所示。

表2 各项目的风险率

项目编号	A1	A2	A3	A4	A5	A6	A7	A8
风险率(%)	32	15.5	23	31	35	6.5	42	35

（4）开放式基金一般要保留适当的现金，降低客户无法兑现的风险。在这种情况下，将专家的信息都考虑进来，基金该如何决策，使得尽可能降低风险，而一年后所得利润尽可能多？

（5）这个项目投资，是必须资金全部到位才有利润，还是只要第一期资金到位启动后就可以随便投资，然后利润率按第一期利润和投资之比来计算？

某开放式基金现有总额为15亿元的资金可用于投资，目前共有8个项目可供选择，每个项目可重复投资且有各自的投资上限。本文要解决的是在考虑不同因素情况下的最优投资方案，需建立规划模型。

针对问题一：建立线性规划模型，将最高利润作为目标函数，以各项目投资份数作为变量，将各项目投资额上限以及总资金上限等作为约束条件，运用软件，则可得到利润最高为36798万元时的项目投资方案。

针对问题二：因某些项目组合投资后会改变年利润，为判断是否同时投资，则以每个项目的投资份数作为变量，并引入0-1变量，仍以最高利润作为目标函数，以各项目投资额上限、变量之间的约束、总资金上限等作为约束条件，建立整数线性规划模型，运用软件进行编程，则可得到利润最高为37607万元时的项目投资方案。

针对问题三：要考虑两个目标的规划：利润尽可能大、风险尽可能小。求解投资方案总年利润的表达式与上一问相同，将项目投资额与风险率的乘积取大值后，可得到最小风险评估指标的表达式，取其作为目标函数，并将利润限制在一定的范围内，转化为新的约束条件，建立多目标非线性规划模型，运用软件编写程序求得。

针对问题四：本题要考虑保留适当现金，利润尽可能大，风险尽可能小这三个目标的规划。在问题三模型基础上改为以最高总年利润作为目标函数，仍以0-1变量、投资份数作为变量，新增两个约束：投资者可接纳的最高风险评估指标值以及最高总投资额，将三目标规划问题转化为单目标规划问题进行求解。

关键词：线性规划模型；0-1整数规划；多目标规划模型；主要目标函数法；软件

一问题重述

问题背景

某开放式基金现有总额为15亿元的资金可用于投资，目前共有8个项目可供管理人选择，每个项目可重复投资。根据专家经验，对每个项目投资总额不能太高，应有上限。这些项目所需要的投资额已知，一般情况下投资一年后各项目所得利润也可估算出来。

问题的提出

问题一：通过已知的投资额、年利润等数据（见附件一表1）求出如何投资项目使得第一年所得利润最高。

问题二：在具体投资这些项目时，实际还会出现项目之间互相影响的情况。公司咨询有关专家后，得到以下可靠信息：同时投资项目它们的年利润分别是1005万元，1018.5万元；同时投资项目它们的年利润分别是1045万元，1276万元；同时投资项目它们的年利润分别是1353万元，840万元，1610万元，1350万元，求利润最高的投资方案。

问题三：如果考虑投资风险，则应如何投资才能使收益尽可能大、风险尽可能小。投资项目总体风险可用投资项目中最大的一个风险来衡量。根据专家预测出的各项目风险率（见附件一表2）给出投资方案。

问题四：开放式基金一般要保留适当的现金，降低客户无法兑现的风险，还要考虑组合投资时年利润的改变，以及各项目的风险率，此时基金该如何决策，使得尽可能降低风险，而一年后所得利润尽可能多。

求解问题一利润最高时各项目投资份数的程序

model:

title 开放式基金投资;

!定义集合及变量;

sets:

project/1..8/:x,b,c,d;

endsets

!对已知变量赋值;

data:

b=6700,6600,4850,5500,5800,4200,4600,4500;

c=1139,1056,727.5,1265,1160,714,1840,1575;

d=34000,27000,30000,22000,30000,23000,25000,23000;

Enddata

max=@sum(project(i):x(i)*c(i));

@for(project(i):x(i)*b(i)<d(i));

@sum(project(i):x(i)*b(i))<150000;

@for(project(i):@gin(x(i)));

End

求解问题二利润最高时各项目投资方案的程序

model:

title 开放式3;

sets:

project/1..8/:x,b,d;

yi/1..2/:;

ye/1..3/:m;

profit(yi,project):c;

Endsets

!对已知变量赋值;

data:

b=6700,6600,4850,5500,5800,4200,4600,4500;

c=1139,1056,727.5,1265,1160,714,1840,1575,

1005,1353,1018.5,1045,1276,840,1610,1350;

d=34000,27000,30000,22000,30000,23000,25000,23000;

Enddata

max=m1*(c(2,1)*x(1)+c(2,3)*x(3))+m2*(c(2,4)*x(4)+c(2,5)*x(5))+m3*(c(2,2)*x(2)+c(2,6)*x(6)+c(2,7)*x(7)+c(2,8)*x(8))+(c(1,1)*x(1)+c(1,3)*x(3))*(1-m1)+(1-m2)*(c(1,4)*x(4)+c(1,5)*x(5))+(1-m3)*(c(1,2)*x(2)+c(1,6)*x(6)+c(1,7)*x(7)+c(1,8)*x(8));

@for(project(i):x(i)*b(i)<d(i));

@sum(project(i):x(i)*b(i))<150000;

x(1)*x(3)>m1;x(1)*x(3)<1000*m1;

x(4)*x(5)>m2;x(4)*x(5)<1000*m2;

x(2)*x(6)*x(7)*x(8)>m3;x(2)*x(6)*x(7)*x(8)<1000*m3;

@for(project(i):@gin(x(i)));

@bin(m1);@bin(m2);@bin(m3);

End

附件四：求解问题三利润大风险小的项目投资方案的程序

model:

title 开放式基金投资4;

sets: