个人投资笔记（三）

        在投资领域，我们经常就会高估自己决策得正确性。比如 在市场大牛市的时候，人人买股票都赚钱，人人都觉得自己是股神。但等到熊市一来，所有之前自认为正确的投资逻辑都失效了，很多人把之前赚的钱成倍地亏了回去。

        你看到的哪些短时间内翻了好几倍的投资，往往是小概率发挥了一次作用，但下一次结果如何就很难说了。换句话说，博取短时间内不合理高回报的本质都是在和概率作对。我们都知道，和概率做对，一次两次还可能侥幸赢，但时间稍微一长，输是个必然的结局。

        我们应该接受一个事实：通过投资致富其实是一个相对漫长的过程。接受慢慢变富并不只是一个心态上的改变，最重要的是让我们认识到，负复利对我们长期回报率会产生很大的影响。

        如果你真的想去参与高风险、高回报的项目，记住两点：第一，它带来的回报一定要足够高；第二，一定要做好亏算100%的准备。

        在听取任何人的投资建议前先思考一下，你们的利益关系是否一致。

        作为一名普通的投资者，我们最应该在意的场外因素有哪些呢？我觉得，尽管影响我们投资结果的场外因素有千千万万，但是最重要的就是两条：

        第一条，是维护你能独立作决策的能力。投资本来就是一件需要独立思考，很多时候非常孤独的事情。所以，能够维护好你能独立决策的环境，对我们长期成功的确是非常重要的。

        第二条，要保持你场外赚钱的能力，也就是投资之外的收入。因为它能反过来帮助你的投资成绩。

        投资的五大原则：多元分散、被动为主、降低成本、保持恒心、不懂不做。

        各大类资产的收益率与最大回撤：

1. 股票的收益率：8%~10%，最大回撤：40%~60%；
2. 债券的收益率：2%~4%，历史最大回撤：20%；
3. 黄金的收益率：6.9%左右，历史最大回撤超过60%；
4. 大宗商品的收益率：5%~6%，历史最大回撤超过80%；
5. 房地产的收益率：8%~10%,最大回撤：40%~60%

        如果你能够按照这种“低位多买，高位少买，极端位置分批卖出”的方式长期自律地定投主流宽基指数基金地话，相信你的收益率会相当不错。

        从长期来看，没有哪种再平衡方案是最佳的，你选择一种自己习惯的就好。重要的是当波动来临的时候，你要坚持你的计划。

        “四比钱”长期投资法：把可以用来投资的钱分为四个账户：活钱管理、稳健理财、长期投资、保险保障。在此基础上做资产配置，更容易坚持。

        网格交易法：设定好网格挡位区间，设定好每笔买入的金额。接下来每跌一格，就买入一笔，每涨一格，就把上一格买入的部分卖出。适用于波动下的大盘指数，不适用于单边上涨或下跌的个股。

        如何止盈和止损，我的建议就是：去买那些永远都不需要卖出的股票。