基金从业-3

证券投资基金的类型

分类的意义

基金的分类则是进行基金评级的基础

分类

1.法律形式

		契约型基金：我国的公募基金
		公司型基金：美国绝多大证券投资基金

2.运作方式

		封闭式
		开放式

3.投资对象

股票（80%以上投资于股票）

			 - 目标追求长期的资本增值
			 - 股票基金 VS 股票
				（1）交易价格变动
				（2）股票价格、股票基金份额净值会不会受到购买数量、赎回数量多少而变化
				（3）基本面估值
				（4）风险
			 - 细分
				- - 投资市场
					国内股票基金
					国外股票基金
					全球股票基金
				- - 投资规模
					小盘股票
						市值小于5亿元人民币的公司
						市值较小、累计市值占市场总市值20%以下的公司
					中盘股票
					大盘股票
						超过20亿元人民币的公司
						市值排名靠前，累计市值占市场总市值50%以上的公司
				投资市场
					价值型股票
					成长型股票
				投资风格
					成长+大中小
					平衡+大中小
					价值+大中小
				行业

债券

			80%以上投资于债券
			目标
				吸引追求稳定收入的投资者
			债券基金 VS 债券
				1．债券基金的收益不如债券的利息固定
				2．债券基金没有确定的到期日
				3．债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测
				4．投资风险不同
					单一债券的信用风险比较集中
					债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。
			分类
				债券发行者
					政府债券
					企业债券
					金融债券
				债券到期日
					短期债券 
					长期债券
				债券信用等级
					低等级债券
					高等级债券
				国内特点
					（1）标准债券型基金
					（2）普通债券型基金
						一级债基
						二级债基
					（3）其他策略型的债券基金

货币市场

			仅投资于货币市场工具
			特点
				有风险低、流动性好
				长期收益率较低，并不适合长期投资
			基本概念
			投资对象
				货币市场工具
					指到期日不足1年的短期金融工具
					时间1年
				包括
					（1）现金；
					（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；
					（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；
					（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；
					（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；
					（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
				不包括
					（1）股票；
					（2）可转换债券；
					（3）剩余期限超过397天的债券；
					（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；
					（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；
					（6）流通受限的证券。

混合

			比例不符合股票基金、债券基金规定
			分类
				50%～70%，20%～40%比例
					偏债型基金
					偏股型基金

基金中的基金

			80%以上的基金资产投资于其他基金份额

4.投资目标

		增长型
		收入型
		平衡型

5.投资理念

		主动型基金
		被动（指数）型基金

6.募集方式

		公募基金
		私募基金

7.来源和用途

		在岸基金
		离岸基金

8.特殊类型基金

		（1）系列基金
			多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作
		（2）基金中的基金
		（3）保本基金
		（4）上市交易型开放式指数基金（ETF）
		ETF最早产生于加拿大，但其发展与成熟主要是在美国。
		（5）上市开放式基金
		（6）QDII基金
		（7）分级基金
			将基础份额分为预期风险收益不同的子份额