债券收益率预测模型_ARIMA模型在中国移动债券收益预测中的应用

ARIMA

模型在中国移动债券收益预测中的应用

摘

要：时间序列分析是针对于时间序列的经济数据

进行分析预测的主要方法，本文主要基于

EViews3.1

软件的

基础上，通过对中国移动公司债券价格的数据进行分析，选

择合适的模型如

ARMA

、

AR

，

MA

，

ARIMA

等模型，对中

国移动公司的债券价格数据进行拟合，进而对其短期的价格

趋势进行预测分析。

关键词：

ARIMA

债券价格

模型预测

一、选题背景

随着我国资本市场的结构的不断发展与深化，作为资本

市场重要组成部分的企业债券市场也有相当程度的发展。债

券二级市场的建立和规范为我们对债券价格的研究提供了

一定的基础。但从整体来看，对于企业债券价格预测方面的

研究相对股票价格预测的研究少之又少。

本文以中国移动债券

(债券代码：

120101

)

为研究对象，

主要是考虑到中国移动作为国家通讯行业的支柱性产业，其

公司信用等级较高，此债券在二级市场流通性较强，对该债

券的价格预测具有一定现实的意义。数据主要选取从

2003

年

1

月交易之月起到

2010

年

4

月的月度收盘价作为研究数

据。此处我们主要是选择

ARMA

模型对此债券价格进行分