有经济学家讲,通货膨胀是最隐秘的抢劫;哈耶克说过:“通货膨胀是由政府及其工作人员造成的,除此之外的任何人都不可能造成通货膨胀。” 而著名经济学家许小年也曾分析称中国为什么要发行这么多货币?就是过高的经济增长目标无法实现,所以只要靠印钞票来拉动。这些话看上去很夸张,但却是事实真相。
假如你拥有100万亿元人民币,那意味着什么?恭喜你!这很可能意味着你发了大财。那么,假如一个国家拥有这么高的货币供应量,我们是不是也值得庆贺一番?错了,我想你会高兴不起来。央行公布数据显示,截至2012年年末,中国广义货币(M2)余额97.42万亿元,同比增长13.8%,已经接近100万亿人民币大关。97万亿元人民币到底是什么概念?它意味着什么?让我们用两个数据来做比较。第一个是GDP总量。2011年中国GDP总量为47万亿元人民币,据政府多次吹风预测,2012年中国GDP增速会在7.5%以上,我们不妨乐观一点,就假设增速为8%,那么2012年的GDP总量预计为51万亿左右。也就是说,目前我们广义货币余额已经是GDP总量的1.9倍。这就是经济学者口中的“货币量与GDP比值”。那么1.9的比值算不算高呢?我们和别的国家比较一下就知道了:2010年,美国和日本这两个超级经济体中,货币总量和GDP的比值分别是0.7和1.1。据世界银行收集的数据,在“金砖四国”的另外三个国家中,2011年广义货币对GDP比值分别是:俄罗斯不足0.7,巴西接近0.75,印度略高于0.75。而我们今天看到的,中国货币总量和GDP的比值高达1.9。让我们再看货币本身的增发量。今天中国货币供应量达97万亿,而在10年前的2002年,这个数据是18.3万亿,也就是说现在的货币供应量是10年前的5.3倍;现在在央行网站上我们查到最早的货币供应量是1999年,当年年底广义货币供应量是11.7万亿,也就是说现在是当时的8.2倍。货币供应量大幅增长的结果是什么?就是通货膨胀,物价暴涨,财富转移。当政府发行的货币越来越多的时候,我们手中的货币购买力就必然遭受稀释,物价就必然不断上涨,而在货币增发过程中,由于这些货币总是由政府及和政府有关系的人先花出去的,因此等于将我们老百姓的财富转移到政府手中了。有经济学家讲,通货膨胀是最隐秘的抢劫;又有经济学家讲,政府之所以要垄断货币供应权,就是为了能够通过增发货币盗窃百姓财富。这些话看上去很夸张,但却是事实真相。那么,眼前97万亿的广义货币余额,到底意味着什么?我认为意味着通胀的风险并没有离开我们,这97万亿货币,就像一只老虎,只不过眼前趴在那里还没有发威,等有一天他跳起来,就要吃人了。话讲得这么悲观,那么我们是不是就束手无策,只能坐以待毙了?也不见得。具体办法我们下次再谈。