二.技术分析指标与运用(技术分析)

二.技术分析指标与运用(技术分析)

目录：

1.什么是技术分析，怎么看K线图

2.技术分析的三大假设
3.道氏原理与波浪线
4.BIAS乖利率
5.江恩线与江恩理论
6.布林轨的运用
7.KDJ随机指标
8.MACD指数平滑异同平均线
9.如何分析并画出趋势线，如何判断阻力和支撑？

1.什么是技术分析，怎么看K线图

K线又称阴阳线或阴阳烛（日本人发明的）
它能将每一个交易期间的开盘与收盘的涨跌以实体的阴阳线表示出来，并将交易中曾出现的最高价及最低价以上影线和下影线形式直接地反映出来。
 
K线从时间上可分为：
日K线、周K线、月K线、年K线，以及将一日内交易时间分成若干等分，如5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线，60分钟K线。
   

红色代表是涨，每5分钟描一个K线

(二)超买超卖型指标
1.简单过滤器规则。
    简单过滤器规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出股票。
    这一事先设定的股票价格变化的百分比就称为“过滤器”。它将股价上涨或下跌幅度达到标准的股票筛选出来作为投资组合的选择对象。而具体是选择10% 20%,还是其他的变动百分比，则由投资经理自行确定。

2.移动平均线（移动平均法可以参考 乖离率）
    以一段时期内的股票价格移动平均值作为参考基础，考察股票价格与该平均价之间的差额，并在股票价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。根据计算方式和选择参数的不同，计算平均价的方式可以是简单移动平均，也可以是対某一区间价格赋予更大权重从而计算出综合的移动平均价。
（BIAS-乖离率）的计算公式来测定股价的背离程度。乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标。
N日乖离率= [(当日收盘价 - N日移动平均价) / N日移动平均价] * 100%

补充：乖离率
乖离率是根据葛兰碧法则推演而成的，乖离率的特性为当股价距平均线太远时，便会向平均线靠近，但并没有明确显示出究竟距离多远才会向平均线靠近，尤其在规模不大的国内证券市场，由于投机性浓厚，在人为的操纵下，容易产生暴涨暴跌的现象。在强势多头市场或弱势空头市场时，其乖离程度会很大，往往会出人意料，但终究有个限度，因此利用乖离率来预测股价变动情形，不失为技术分析的重要参考指标，尤其对于短线进出，有相当高的准确性。

2.技术分析的三大假设

3.道氏原理

(一) 道氏理论
    道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。美国人查尔斯*道是道氏理论的创始人。为了反映市场总体趋势，他与爱德华*琼斯创立了著名的道-琼斯平均指数。
     主要观点：
1.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
2.市场波动具有三种趋势： 主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
3.交易量在确定趋势中起着重要作用。
4.收盘价是最重要的价格。（收盘价是一个趋势，

理论：
*1 三种趋势： 主要趋势（长期）、次要趋势（中期）和短暂趋势。这三种趋势互相推移、互相转变。
*2 将牛市和熊市分为三个阶段，存在不同的市场特征。
   
   牛市三个阶段特征：
* 第一阶段：出现在熊市末端，丧失信心抛股离场，表现于交易清淡，股价低于其内在价值。
*第二阶段：股市走出徘徊的低谷，但投资者还心存戒备，当股价升到一定高度时，投资者则往往是小富即安，但市场仍保持上行，在较高水平反复震荡，持续徘徊一段时间。
*第三阶段：经过一段时间的斗争，成交逐渐放大，股价每次回调不是令投资者退场，而是引更多的投资者入场，市场情绪高涨，公司利好不断，刺激入市热情，同时伴随着成交量进一步放大，在这一阶段末期，垃圾股上天冷门股大涨，而绩优股涨幅较小，这种情况持续一定程度时，使得股票价格远远超过其内在的价值，此时随时都有崩溃的危险，预示着牛市即将结束。
    
    牛市反向三个阶段特征：
* 第一阶段：出现牛市末期，市场投资、投机气氛最高涨时期，对后市缺乏戒备心理，市场上尽是利多，大机构及高手纷纷了结离场。尽管股价上涨，但成交量已逐渐减少，最终导致下跌，先知先觉者走人。
*第二阶段：随着股价下跌，信用交易者急于抛出，后知者后觉者避免套牢，大肆的抛售造成股价急泻，一般是跌过头才出现反弹，时间持续较短，反弹幅度为1/3 - 2/3 左右。
*第三阶段：尽管市场经历了中期反弹，但仍不能改变向下的趋势，股价的惨跌对投资者打击巨大，悲观气氛浓厚，一些公司效益不佳，经济前景不乐观，促使股价持续下跌。最终跌不动了，开始有人吸纳一些绩优股等待大市回升时获得厚利，这一阶段正好与牛市第一阶段相衔接，不知不觉者深套其中。

牛股最大的秘密就是： 他在形成初期一定是均线多头排列向上的

3.1 波浪线

波浪理论: 市场走势为不断重复模式,每一周期由5各上升浪和3个下跌浪组成.

4.BIAS乖利率

股价与平均移动线之间的偏离程度.当股价偏离平均线太大时,都有一个回归的过程,如果股价在均线之上,则为正值;如果股价在均线之下,则为负值.指标常规显示有三条线,默认参数为6, 12, 24

利用 BIAS 判断买入和迈出点:
BIAS(6) < -4% 是买入时机,大于+4.5%是卖出时机;
BIAS(12) < -5.5 %是买入时机,大于+6%是卖出时机;
BIAS(24) < -8%是买入时机,大于+9% 是卖出时机

5.江恩线与江恩理论(也叫甘恩线)

可以用来确定上升阻力点和下降支撑点.
画法:
其基本比率1:1, 即一个单位对应一个价格单位,为1x1线,此外还分别以3和8为单位进行划分,这些角度线构成了回调或上涨的支持位和阻力位.

5.1在江恩角度线中1x1线最具决定性作用.
若股价在上升1x1线之上,每次股价靠近或触及上升1x1线时,均为买入讯号.若股价出在下跌1x1线之下,每次股价反弹靠近1x1线,都是卖出的良机.

5.2 江恩角度线具有支撑与压力的作用

5.3江恩21条买卖守则

1.将你的资本分为十份,每次入市买卖,损失不会超过资本的十分之一;
2.设下止损位,减少买卖出错时可能造成的损失;
3.不可过量买卖;
4.不让所持仓位由盈转亏;
5.不逆市而为,市场趋势不明显时,宁可在场外观望;
6.入场时要坚决,犹豫不决时不要入市.
7.只有活跃的市场买卖,买卖清淡时不宜操作.
8.避免限价入市,要在市场中买卖.
9.可用止损位保障所得利润.
10.在市场中连战皆胜后,可将部分利润取出,必备不时之需.
11.买股票时切忌只望收益.
12.买卖遭损失时,切忌加码,谋求拉低成本,可能积小错而成大错.
13.不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而清仓.
14.赔多赚少的买卖不要做.
15.入市时设下止损位,不宜胡乱取消.
16.做多错多,入市要等待机会,不宜炒卖过密.
17.查沽自如,不应只做单边.
18.不要因为价位过低而吸纳,也不要因为价位过高而看空.
19.避免在不适当的时候金字塔式加码.
20.永不对冲
21.如无适当理由,避免胡乱更改所持仓位的买卖策略.

6.布林轨的运用

BOLL 指标分为上,中,下三轨,轨线所形成的价格通道的移动范围是不确定的,通道的上下限,随着市场价格的上下波动而变化,在正常情况下,市场价格应始终处于价格通道内运行.

如果市场价格脱离价格通道运行,则意味着行情处于极端的状态下.

1.当价格在布林线的中轨线上方运行时,表明市场处于强势趋势,特别地,三轨同时上行,表明股价强势特征非常明显,短期内将继续上涨,可持股待涨或逢低买入.
2.当价格在布林线的中轨线下方运行时,表明市场处于弱势趋势,特别地,三轨同时下行,表明股价弱势特征,短期内将继续下跌,可观望或逢高买入.

价格通道的上下轨道是显示市场价格安全运行的最高价位和最低价位,上轨线,中轨线,和下轨线都可以对市场的运行起到支撑作用,而上轨线和中轨线有时则会对市场的运行起到压力作用.

7.KDJ随机指标

KDJ随机指标
KDJ用于股市的中短期趋势分析，根据K值、D值与J值来研判是否超买或超卖。
K线是快速确认线 -- 数值在90 以上为超买，数值在10以下为超卖；
D线是慢速主干线 -- 数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；
J线是方向敏感线，当J值大于100为超买，数值在0以下为超卖；

超卖：指一种证券的价格显著下跌后，近期内可能上涨。

黄金交叉：
当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K.D,J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上，突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票。

死亡交叉：
凡是深套必定是月或周KDJ指标死叉向下，绝无例外。日线出现KDJ金叉，而相对于周线及月线都是死叉，则不值得参与，以免被套。当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票。

8.MACD指数平滑异同平均线

MACD 指标利用快速移动平均线和慢速移动平均线，通过双重平滑运算后判断买卖时机。

MACD 指标由正负差（DIF）和异同平均数(DEA)两部分组成，通过二者的差值可计算MACD值（BAR柱状线）。
简单说，MACD值由负变正是买入信号；由正变负为卖出信号。

（当dif 和DEA 处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。）

(当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场，DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号)

9.如何分析并画出趋势线，如何判断阻力和支撑？

10.交易量和走势图的关联性

1.量增价平，转阳信号；成交量增加股价企稳现象，说明有主力在进货为中线转阳信号，可以适当买进持股待涨。
2.量增价升，买入信号：多头主动进攻模式。
3.量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可以间适时适量参与。
4.量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，多是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。
5.量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信息。此阶段如果突发巨量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断出货。
6.量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始下跌，为卖出信号。
7.量平价跌，继续卖出。
8.量增价跌，弃卖观望：此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望，低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生。

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