如何利用计算机按贴现率,计算机财务管理考试整理

《计算机财务管理》

1、时间：11月28日晚6:30-8:30

2、考试题型及分值

一、单选10题每题1分二、多选5题每题2分

三、判断题10题每题1分四、简答题4题每题5分五、填空题50分

简答：(8选4)

1、简述寿命相等条件下，固定资产更新决策的方法？

对于旧设备的剩余寿命与新设备的使用寿命相等的情况，可采用差额分析法决策。具体步骤：(1)计算新旧设备的现金流量NCF(2)计算两种设备的现金流量差额。△NCF=NCF新- NCF旧。(3)以差额现金流量△NCF计算净现值NPV(4)当NPV>0，更新设备，反之相反。

2、简述什么是销售百分比法？这种方法下外部资金需要量如何确定？

销售百分比法，是假设某些资产负债表、利润表项目与销售收入存在稳定的百分比关系(即销售百分比不变)，根据预计销售收入和相应的百分比预计财务报表、进而确定外部筹资需求的一种预测财务方法。

外部资金需求量=敏感性资产的增加额－敏感性负债的增加额－增加的留存收益

=(敏感资产销售百分比-敏感负债销售百分比)×销售收入增加额-预计销售收入×销售净利率×收益留存率

3、简述如何进行应收账款信用政策的决策？

以放宽信用政策为例，将会导致：(1)收入增加(2)变动成本增加(3)应收账款机会成本增加(4)现金折扣成本增加(5)收账费用增加(6)坏账损失增加.

其中收益增加的合计=(1)-(2) ；成本增加的合计=(3)+(4)+(5)+(6)

用收益增加额与成本增加额比较，若前者大于后者，则选择放宽信用政策，反之，相反。

4、简述在筹资管理中，如何对经营租赁筹资与借款筹资用成本总现值法比较决策？

(1)借款筹资的成本净现金流分析：借款购买资产时，借款利息，折旧等费用可以抵税。

成本净现金流(借款)=每期还款额-(折旧+利息)*所得税税率

(2)经营租赁的成本净现金流分析：经营租赁资产每期支付的租金可以抵税。

成本净现金流(经营租赁)=每期租金-每期租金*所得税税率

(3)贴现率的选择：由于在租赁和借款两种情况下的现金流量都是相对稳定的，应该用相对较小的贴现率进行贴现，一般选择企业的税后负债资金成本作为贴现率。

(4)决策：将借款和租赁的成本净现金流贴现求成本总现值，选择成本总现值较小者。

5、简述风险调整贴现率法如何对投资项目决策？

风险调整贴现率法的基本思想是对于高风险的项目采用较高的贴现率。

具体步骤：(1)计算项目的标准离差率，用于确定项目风险程度Q(2)计算风险调整贴现率K=i+b ×Q (3) 用包括了风险因素的贴现率(即风险调整贴现率K)来计算项目净现值(4)根据净现值法的规则选择方案，当净现值大于等于0时，项目可行。

6、简述现金管理的存货模型假设条件和该模型下现金相关总成本的公式？

存货模式，又称巴摩尔模型，按存货模型确定最佳现金持有量，要建立在以下条件上：

(1)企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，其现金余额也定期地有最低时的零到最高时的C变化，其平均现金余额为C/2.

(2)当现金余额趋于0时，企业靠出售有价证券来补充相关。现金成本只有持有现金的机会成本和固定性证券转换成本。

现金相关总成本=持有现金成本+固定性证券转换成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本=C/2*r+ T/C*b

7、简述什么是线性规划及线性规划数学模型构建的关键要素包括哪些？

线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经济决策者对确定型经济决策问题进行决策时使用最方便、最有效的工具之一。

要素：1、定义决策变量；2、确定目标函数方程式；3、约束条件；4、最优解

8、简述财务分析基本方法有哪些？