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金融工程
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_Stock
股票代码
Tabl e_Title
投资评级 DFQ2018 绩效归因与基金投资分析工
评级变化
行业code 具
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—— 《因子选股系列研究之四十六》
Table_ReportDate
Table_Summary 报告发布日期 2018 年10 月25 日
研究结论
绩效归因分析主要是将投资组合的业绩与基准业绩相比较,并将超越基准
Table_Autho
部分的收益分解成若干影响投资决策的因素。投资组合的绩效归因分析主 证券分析师 朱剑涛
要有两大类:基于收益率的绩效归因和基于组合持仓的绩效归因。 r 0216077
zhujiantao@
基于收益率的绩效归因主要有T-M 模型、H-M 模型、C-L 模型、TM-FF3 、
执业证书编号:S0860515060001
HM-FF3 和 CL-FF3 模型。基于组合持仓的绩效归因主要依据 Brinson 模型
和多因子模型。基于持仓的归因相比于基于收益率的归因能够从更多角度
Table_Contacter