1. 前言
一般来说,不管是我们自己管理的组合,或者公募的量化产品,我们都需要对其过往的业绩进行分析,它涨的原因是为什么,亏又亏在哪里?是风格的漂移带来的,还是行业带来的,还是Alpha带来的。都需要进行归因总结,做到知其然,更要知其所以然。
不仅如此,对于自己管理的组合,借助归因的方法,可以对自己各项因子,风格,Alpha暴露等进行监测,为投资决策提供一定的参考。
而对股票型基金的归因分析一般分为两种,一种为Brinson归因,这个在我最开始的文章已经有所提及,这里我们继续根据归因这个话题,讲讲基于多因子模型的归因。
import sys
import numpy as np
import pandas as pd
import matplotlib.pyplot as plt
import seaborn as sns
sys.path.append(r'E:/Heat')
sns.set_style('whitegrid')
plt.rcParams['font.sans-serif']=['SimHei']
plt.rcParams['axes.unicode_minus']=False
2. 算法逻辑
2.1 因子收益的分解
单期:对于个股:
对于组合:
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