数据增长率怎么算_20年老股民告诉你5个数据可轻松算出股价是否高估

自从开通自媒体以来，有很多朋友问我该如何正确判断股票的合理价格呢？说得太专业，可能很多新入市的股民朋友看不懂。那有没有一种估值方法通俗易懂呢？说实话，真有点为难我了。

我首先想到了最简单的PE估值法，也就是市盈率。根据市盈率的大小去判断股票是否被高估或低估了。但只要有点经验的股民朋友都知道，这样的估值方法只会把我们带到沟里。如果完全按照这样的估值方法，可能除了银行股，我们找不到其它股票了。显然这是行不通的！

然后我又想到ROE估值法，这个方法我也常用，持续的高净资产收益率是好股票的必要条件。但这个方法也有缺陷。采用这个方法，我们很可能会错过高成长的亏损企业，比如美团、拼多多等。这类公司该用什么样的估值方法呢？

市销率估值法可能更适用这一类互联网和新兴高科技产业。互联网企业的用户数和市占率是关键数据，高科技产业也是市占率和未来远景才是这类企业的关键。但作为散户，很多数据无法掌握，只能是道听途说，一旦企业或行业被市场抛弃，投资者很可能血本无归。

还有其他估值方法，比如DCF估值法，我个人觉得一无是处，没用。而PEG估值法是在PE基础上加上增长率进行估值，这个估值方法要比PE方法好多了，这也是我最喜欢用的估值方法。

以上简单地介绍了市场常用的估值方法，我觉得ROE和PEG两种方法比较好用。有没有更简单的估值方法呢？下面就为大家介绍一种更简单也更合理的估值方法。

估值前要做一些准备工作，首先，按照我之前文章所述的选股方法，找出优秀的公司，因为只有这一类的公司才值得我们去花时间去对它进行系统估值。对于其它没有被我们选上的公司则不必要浪费我们的时间了。然后，我们才继续整理以下数据：

1、找出公司对应的行业平均市盈率(简称PE)，这个数据非常重要。不论是低估值的银行，还是高估值的科技股，它至少能代表当下阶段的合理(本着存在即合理的原则)估值。这个值会随着牛市或熊市的变化而变化。但不论怎么变化，它都代表对应时间段的合理估值。

2、找出龙头或细分行业龙头。比如消费板块里白酒中的贵州茅台就是龙头，调味品的海天味业就是龙头，牛奶的伊利；医药的恒瑞是龙头，医疗的迈瑞是龙头；临床的药明康德是龙头等等。

3、最近一财报季的扣非净利润及增长率，包括行业龙头公司的数据。

4、下一财报季的扣非净利润及增长率。通常很多公司都会出业绩预告，没有的话自己想办法去查阅相关数据去判断(现在互联网少有隐私，用点心，总能发现蛛丝马迹)。

5、尽一切可能去判断当年度的业绩。这一点确实有点难度，如果有就最好，如果没有就按已知的近两季度和未来一季度的业绩去推算。按推算出来的最坏数据为基准。这里头要特别注意有些公司结算季节是不同的，不能单看某个或某两个季节去推算，而应该结合过往数据进行。

接下来，我们就可以对上市公司股票进行估值了。

1、如果你选的上市公司是龙头公司最好，否则该上市公司最近财报季和下一财务报季(如有预告)的扣非净利润增长率必须大于行业龙头的增长率才有必要继续下一步估值，否则换成龙头公司。

2、计算出上市公司市值/推算出来的最坏年利润(简称PE1)

3、如果PE1PE，而“PE1/100”比上市公司“扣非净利润增长率”还大，我们才认为它被高估了。

举个例子吧，当时我写关于理邦仪器分析文章的时候，就表述的详细。一季报高增长，通过上市公司回答投资者问答我们可以知道第二季度比第一季度好，我们按最坏推算，可以得出全年超过3.3亿的净利润(实际上可以判断出远不止这个数)，得出PE1才30倍不到，相比同行50倍左右的市盈率，龙头60多倍市盈率，明显低估了太多。

是不是很简单？不过，我也要提醒股民朋友，市场对行业的风险偏好是会变的，比如当下市场给予银行股的估值就很低，而给予新兴产业和高科技产业的估值就很好。随着市场风险偏好转变，行业估值水平也会有所调整。这一点大家务必记清楚！比如今天的科技股整体估值过百倍，有的甚至超200倍，并不代表它们会一直享有这么高的估值。

声明：文中提及股票只是举例说明用，不作买卖依据，按此操作风险自担！

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