什么是量化交易?
量化交易是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下，作出非理性的投资决策.
两层含义：
一是从狭义上来讲，是指量化交易的内容，将交易条件转变成为程序，自动下单；
二是从广义上来讲，是指系统交易方法，就是一个整合的交易系统。即为根据一系列交易条件，智能化辅助决策体系，将丰富的从业经验与交易条件相结合，在交易过程管理好风险控制。
K线复权
不复权就是除权后，不人工填补股价走势图上的巨大空隙，任由断层存在，K线图能真实反应股价历史的除权信息，缺点是会留有大缺口，均线系统被打乱。
复权就是对股价和成交量进行权息修复，按照股票的实际涨跌绘制股价走势图，并把成交量调整为相同的股本口径，然后用相同成本进行比较。复权可以消除由于除权除息造成的价格走势畸变，保持股价走势的连续性
前复权以目前价为基准复权，可以很清楚的看到成本分布情况，如相对最高、最低价，成本密集区域，以及目前股价所处的位置是高还是低。如果进行技术分析，最好用前复权，这样当前的价格是最新的实际价格，且K线均线的走势是连续性的，不影响看盘。
前复权公式：复权后价格=(复权前价格-现金红利)/(1+流通股份变动比例)
后复权保持上市第一天的价格不变，根据分红配股数据处理之后的价格，这会导致最后一天的价格显示出来不是实际成交价，但可以看出股票真实价值的增加及持股者的真实收益率。如果进行价值投资，建议采用后复权，这样计算的收益率是相对正确的，查询也比较直观
后复权公式：复权后价格=复权前价格×(1+流通股份变动比例)+现金红利
前复权可以实现技术指标的连续性，后复权可以实现股价走势的连续性，不复权则可以直观显示出股价除权除息后是填权还是贴权的走势
一 策略术语
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Alpha：alpha一词主要来自于资本资产定价模型，模型中alpha表示来自于股票自身的收益。alpha策略表示通过股指期货对冲市场风险获取阿尔法收益的对冲策略。
Beta: 评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
多因子选股: 应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列与收益率相关的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。
价值投资：一种常见的投资方式。其重点是通过基本分析中的概念，例如高股息收益率、低市盈率和低股价/帐面比率，去寻找并投资股价被低估的股票。
日内策略：交易频率很高，持仓时间很短的交易，持仓不过夜。
高频交易：从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的交易，比如一分钟成交上千笔，持仓时间几秒钟。
算法交易：算法交易本质上不算一类策略，其目的更多是降低交易成本、提高执行效率、减少人力成本。常见的算法有：交易量加权平均价格算法（VWAP）和时间加权平均价格算法（TWAP）。
程序化交易：程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。
趋势跟踪：跟随市场价格变动的交易策略，最为常见的策略之一。
事件驱动： 包括企业分拆、企业收购、企业合并、破产重组、财务重组、资产重组以及股票回购等在内的事件可能会对股票价格有重大影响，事件驱动就是挖掘这类事件带来收益的交易策略。
套利：对相关性强的品种一买一卖，赚取差价。
统计套利：将套利建立对历史数据进行统计分析的基础之上，估计相关变量的概率分布，并结合基本面数据进行分析以用以指导套利交易。
协整：变量之间长期稳定的均衡关系的统计表示。
跨期套利：在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
蝶式套利：套利的套利，利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，风险有限，盈利有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。
跨产品套利：又称跨商品套利。根据套利商品之间的关系，跨品种套利可分为相关商品套利和产业链跨品种套利两种类型。
产业链套利：一般属于跨品种套利，在一个产业链条上对上游产品和下游产品进行一买一卖的操作，以期获得差价收益。
回归套利：套利的逻辑是坚信价差要回归。
对冲：一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。和跨品种套利思想一致。
"""二 指标术语
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市盈率：也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率”，是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余（EPS）得出，市盈率常用来作为一个有效因子开发选股策略。
流通市值：在某特定时间内当时可交易的流通股股数乘以当时股价得出的流通股票总价值。
每股收益：即每股盈利（EPS），又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。
ROE：净资产收益率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
ROA: 总资产收益率，是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。衡量的是每一美元资产所带来的利润。
市净率：每股市价与每股净资产之比，每股净资产为普通股股东权益与流通在外普通股股数之比。市净率反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格。
市销率：每股市价与每股销售收入之比，每股销售收入为销售收入与流通在外普通股加权平均股数之比。市销率反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格。
布林带：根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格平均线，一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。
金叉：短期均线上穿长期均线，预示上涨。
死叉：短期均线下穿长期均线，预示下跌。
MA：以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
RSI：相对强弱指数, 根据一定时期内上涨点数和涨跌点数之和的比率制作出的一种技术指标。
MACD：指数平滑移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势。
KDJ：又称随机指标，利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
威廉指标：表示当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。
"""三 交易相关
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主力合约 ：成交量最大的合约。因为它是市场上最活跃的合约，所有投机者基本上都在参与这个合约。也有说法是主力合约是持仓量最大的合约，通常来讲，持仓量最大的合约也是成交量最大的合约。
连续合约：将主力合约拼接起来就成为连续合约。
合约单位：合约单位是指一张期权合约对应的标的资产（证券、股票或 ETF）数量，即买卖双方在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的数量。
夜盘交易：很多商品期货在晚上交易。
集合竞价：开盘之前的竞价属于集合竞价。按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就会是集合竞价的成交价格。
连续竞价：盘中的交易采取连续竞价。
撮合机制：指在投资者的委托指令传递到交易所后，交易所系统处理委托指令过程中的“逻辑程序”，包括不同交易时间的竞价原则、委托成交的优先顺序原则以及成交价的决定方法。
股票T+1：T+1是一种股票交易制度，即当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。
融券: 也称为出借证券，证券公司将自有股票或客户投资账户中的股票借给做空投资者。投资者借证券来出售，到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，属于一种做空类型。
停牌：停牌是指股票由交易所暂停其在股票市场上进行交易。复牌之后才能在交易所挂牌交易。
涨跌停： 证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，股票涨跌停幅度一般为10%。
熔断：熔断机制，也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。
乌龙指：指股票交易员、操盘手、股民等在交易的时候，不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。
自成交：以自己为交易对象，大量或者多次进行自买自卖。
ST股：被特别处理的股票，涨跌幅调整为5%。带ST帽子的股票风险较高。
大宗交易：又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。
K线：又称“蜡烛线”，起源于日本。K线记录的是某股票一天的价格变动情况，由实体、上影线、下影线等三部分组成，包含四个信息：开盘价，收盘价，全天最高价，全天最低价。
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四 量化相关
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仓位管理：在整个交易过程中，持仓比率的管理。
凯利法则：用来决定每次下单手数的一种技术，属于资金管理。
风险平价理论：通过调整各类资产的权重以实现组合中各类资产的风险贡献基本均衡。
行业中性：构建投资组合，使得组合在各个行业上的暴露程度与基准指数 在各个行业上的暴露相等。
风格中性：构建投资组合，使得组合在各个风格因子上的暴露程度与基准指数在各个因子上的暴露相等。
CAPM模型:资本资产定价模型，研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系：即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
Black-Scholes期权定价模型：由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出，为期权定价提供了理论基础。
动量：认为股票价格走势强者越强、弱者越弱。
反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转，股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。
参数调优：对策略中含有的参数进行优化。
过度拟合：模型对历史数据拟合地非常好，但是实际预测准确性很低，泛化能力不强。
未来函数：在当下的时间点运用了未来的信息。
幸存者偏差：另译为“生存者偏差”、“存活者偏差”，、“沉默的数据”等等，是指只能看到经过某种筛选而产生的结果，而没有意识到筛选的过程，因此忽略了被筛选掉的关键信息。
偷价漏价： 偷价是指以一个不切实际的价格去进行成交，往往会高估策略的收益。
夏普比率：表明投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。它是市场上最常见的衡量比率：若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。
最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。
年化收益：将收益折算为以年为单位的收益率。
数据挖掘：从大量的数据中通过算法搜索隐藏于其中信息的过程。
机器学习：从历史数据中发掘规律，并对未来数据进行预测的学习算法，属于人工智能一个子领域。
深度学习： 深度学习是机器学习的一个子集，包含多层感知器就是一种深度学习结构。
技术分析：以股票价格成交量为基础，计算出各种指标来指导交易的分析方法称为技术分析。
道氏理论： 它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。由查尔斯·道创立。
海龟法则：一种经典的趋势跟踪策略。
"""五 tick数据
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level2：Level-2产品目前是由上海证券交易所最新推出的实时行情信息收费服务，主要提供在上海证券交易所上市交易的证券产品的实时交易数据，包括十档买卖盘，买一卖一委托明细，逐笔成交，逐笔委托等多种新式数据。
前复权：在K线图上以除权后的价格为基准来测算除权前股票的市场成本价。
后复权：在K线图上以除权前的价格为基准来测算除权后股票的市场成本价。
成份指数：成份指数是通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映整个证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
换手率：也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
VWAP：成交量加权平均价,是将多笔交易的价格按各自的成交量加权而算出的平均价，若是计算某一证券在某交易日的VWAP，将当日成交总值除以总成交量即可。
TWAP：某段区间内的时间加权平均价格，该算法的目标在于计算您的订单在提交之时至获得执行之间的时间加权平均价格。
"""六 经济学术语
基尼系数(Gini Coefficient)是意大利经济学家基尼于1922年提出的，定量测定收入分配差异程度，国际上用来综合考察居
马太效应：Matthew Effect 是指好的愈好，坏的愈坏，多的愈多，少的愈少的一种现象。名字来自于《圣经·马太福音
国民幸福指数（GNH）最早是由南亚的不丹王国的国王提出的，他认为“政策应该关注幸福，并应以实现幸福为目标”，人生“基本的问题是如何在物质生活（包括科学技术的种种好处）和精神生活之间保持平衡”。
恩格尔系数(Engel's Coefficient)是食品支出总额占个人消费支出总额的比重。
经济学上的人和经济学的基本假设，每个人在给定的条件下，追求个人利益最大化。
倾销（Dumping）反倾销（Anti-dumping）
倾销，是指一个国家或地区（A：出口国）的出口经营者以低于国内（A：出口国）市场正常或平均价格甚至低于成本价格向另一国市场（B）销售其产品的行为，目的在于击败竞争对手，夺取市场，并因此给进口国相同或类似产品的生产商及产业带来损害。
反倾销，是指一国（进口国）针对他国对本国的倾销行为所采取的对抗措施。
滞纳金（Overdue Payment）指针对不按纳税期限缴纳税款或者不按还款期限归还贷款，按滞纳天数加收滞纳款项一定比例的金额，它是税务机关或者债权人对逾期当事人给予经济制裁的一种措施。
例：小马的银行信用卡应于2013年3月25日还上月消费金额40000元，但是小马当时只还了30000元，当月28日收到工资后才能归还剩余10000元，这样小马就需要缴纳10000元对应3天的滞纳金，假设滞纳金的比例是0.01%/天，那么归还剩余款项时应多缴纳的滞纳金为：10000*3*0.01%=3（元）。
市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）PE ratio = Price per Share / Earnings per Share
市盈率是某种股票每股市价（price）与每股盈利（earning）的比率。
市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。
头寸（position）指投资者拥有或借用的资金数量。头寸是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位，买进合约者是多头，处于盼涨部位；卖出合约者为空头，处于盼跌部位。
拆借（loan at call）是一种按天计算的借款。又称拆放、拆款。拆借按日计息，称为拆息。拆息率每天不同，甚至一天之内也有变化。拆息率的高低，灵敏地反映着资金市场供求状况。
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