#量化交易_什么是量化交易

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种”大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

量化交易，有时候也称自动化交易，是指以先进的数学模型代替人为的主观判断。比较浮夸的说法，量化本身是一种投资风格，一种交易手段，一种技术优势。然而，有人在里面得到了，巨额回报，有人在里面找到了精神信仰，有人对此高山仰止，有人对此嗤之以鼻。

不管是哪一类人，量化在他们心中都有独特的味道存在：讲原则、守规矩，看似老实，有变化多端。至于是否适用于风云变化的金融市场，有人认为智商够高就能驾驭得了，有人认为天花板太明显比不上人的经验，不过没有人会否认量化本身是一门学问。一门学问可能不至于迎合所有人的胃口，但碰上对口的人，他尊严可以带来精神满足，也可以带来经济收益，够吃一辈子。

比较正经的说法：量化交易，是指以数学统计和数学建模为基础，利用计算机技术，从海量的历史和当前数据中。发掘出能够大概率带来超额收益的交易方式，避免人工交易过程中，由于投资者情绪波动带来的非理性决策导致的负面影响。

一个合格的量化交易模型，必须基于有明确的经济含义的趋势判断或者套利原理，进行进一步的系统化和程序化抽象，呈现出来的形式是一套逻辑，完备的可执行的交易指令流程和逻辑控制方案。

定量投资和传统的定性投资本质上来说是相同的，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于定量投资管理是”定性思想的量化应用”，更加强调数据。量化交易具有以下几个方面的特点:

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性。具体表现为”三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型;二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度;三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用;二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

量化投资技术包括多种具体方法，在投资品种选择、投资时机选择、股指期货套利、商品期货套利、统计套利和算法交易等领域得到广泛应用