ols残差_利用残差作为被解释变量可能会得出错误推断！

在会计文献中，我们常常见到基于一个模型估计的残差作为Y，进而研究其影响因素的文章。这种类型的Y通常被认为是异常的、不能被模型解释的部分，比如操纵性应计额(Jones Model)、投资效率、超额薪酬等。 这种方法直观上有道理，但是其背后是否有夯实的计量基础呢？来自University of Iowa的Wei Chen, Paul Hribar, Samuel Melessa对此进行了回答。他们采用FWL定理以及模拟程序发现，这种方法产生了有偏的估计系数以及t值。我们将该篇的核心观点摘录于下，论文Incorrect Inferences When Using Residuals as Dependent Variables全文请见Journal of Accounting Research 2018年第3期，版权归原作者所有。

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一、会计研究中两阶段回归法的种类

下图展示了会计研究中两阶段回归法的几种类型。框A表示使用第一阶段回归生成预测值，然后在第二阶段回归中使用的研究(如2 SLS)。框B表示使用第一步回归生成残差，然后在第二次回归中作为因变量(框B.1)或自变量(B.2)使用。B1.i是本研究的重点——回归残差用于第二阶段的OLS估计。