工程项目的融资分析
投资项目筹资中的基本概念:
资金筹措又称融资,是以一定渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的统称
按照融资的风险承担程度可分为 冒险性筹资类型,适中性筹资类型,保守型筹资类型
项目融资方式:
负债融资方式:
(3)债券:债券是一种在发行公司全部偿付之前,必须逐期向持有者支付定额利息的证券
工程项目的财务分析
项目周期与可行性研究
项目周期七个阶段:
(1)立项阶段
(2)评估阶段
(3)设计阶段
(4)开工阶段
(5)施工阶段
(6)完成阶段
(7)运行阶段
财务分析概念与内容
财务分析是根据国家现行的财税制度和价格体系,分析,计算项目直接发生的财务效益和费用,编制有关的报表,计算评价指标,考察项目的生存能力,盈利能力,偿债能力等财务状况,判别项目的财务可行性,明确项目对财务主体的价值贡献,为投资者的投资决策提供依据
投资项目的盈利能力分析:
评价指标分为静态和动态
静态有 静态回收期和静态简单收益率
动态有 动态投资回收期 净现值,将来值,年度等值,内部收益率
资产 = 负债+所有者权益
折旧对财务分析的影响
采用加速折旧法,提高了折旧率,从而加速补偿固定资产的损耗,提前摊销固定资产折旧额
(根据货币的时间价值原理,加速折旧使资金的回收速度阶段性的加快,使纳税人应纳税额在前期减少,在后期增加,因而实际上推迟了缴纳税款的时间,等于向政府取得了一笔无需支付利息的贷款,因此,准予采用加速折旧法,实际上是国家给予的一种特殊的缓税或延期纳税优惠)