供应链金融：银行“爽爽爽”与企业“痛痛痛”！

供应链金融晋升热词，现在已经不仅仅是银行高层口头禅，也成为了人民银行、银保监会、国务院文件常用词。但往往千条线、万条线，落到水里全不见。最终到各家银行的落地层面，供应链金融落地情况如何呢？

目前而言，银行四大条线是供应链金融主要落地部门：

（1）票据部门：或贸金部、交易银行部等，把控着票据贴现大权，同时有国际、国内信用证等产品管辖权，这个边缘部门本应是供应链金融核心势力，但貌似并没有睡醒；

（2）普惠部门：普惠或小微部门作为网红部门，票据质押贷款已经传遍各家银行，活生生把半标准化、高效率的票据又变回了复杂的对公贷款；

（3）非标投资部门：比如金融市场部、理财部、私人银行部等，资产荒之下被迫关注几百万、几千万的供应链金融，垂涎高收益，但又对数千张的单据、发票束手无策；

（4）标准化投资部门：如上这些个低于1亿不睁眼、低于10亿不抬头的部门，需要券商、资产服务机构、评级、律师等各类型厨子、太监们，烹制出类似ABS等产品，摆盘完毕才肯上桌。

无论银行多么春意峥嵘，但实体供应链运作的状况，不会因为供应链金融形态而改变。供应链永远的形态，都是一带多。就是蚂蚱串、糖葫芦、辣椒串、鱿鱼串、章鱼小丸子串，大家都爱吃么，我都喜欢~

当供应链一拖N级1万家企业的蚂蚱串，遇到银行总行、条线部门、分行、支行、二级支行、营业部、支行行长/副行长/对公部总经理/对公团队长/对公客户经理，这另外一串蚂蚱时，四个条线的产品都将如何落地的呢？

（1）贴现业务是点对点：核心企业管护行是老大，并且是本蚂蚱串的法定贴现人，所有融资企业都要求在该管护支行开户，无论这一融资企业是在海南还是新疆，都要到北京西直门帽儿胡同4号来开户；

（2）贷款业务是线对线：普惠贷款携柔弱网红体质，核心企业与上下游一头在内，某一支行就可以染指，这样万家上下游企业就被可以分别被一一染指了；

（3）非标业务是块对块：如果把票、贷搞成非标，就是非信贷部门与分支行的一场帘内交欢了，非标可以规避开户问题，即使严格遵守区域限制也可以实现块与块的匹配；

（4）标准化业务是面对面：标准化是避免开户、区域限制等问题的最有力工具，是最有发展前景的产品，但标准化业务需要规模化，这与供应链金融供应商融资“短小频急”的特点恰恰不匹配，往往造成银行大喊爽爽爽，企业齐呼痛痛痛。

点、线、块、面，对接效率自然不一，庖丁解牛，借势方能破竹，在对接银行供应链金融资金时，需要洞若观火。

从银行角度而言，供应链金融包括票据、信用证、保理等业务的优势自然多多，能够解决诸多痛点，通则不痛，解决如下九大痛点自然爽爽爽爽爽爽：

（1）获客难：全链条开户，对核心企业授信之后全链条企业“极速贴”，从银票的秒贴到白名单商票的当日贴、次日贴，全力吸引全链条企业成为本行客户；

（2）风险资产不足：信用证20%资本计提，转贴现、福费廷20%资本计提，供应链ABS优先级投资20%资本计提，履约保函50%资本计提，在供应链金融领域节约资本的杀手锏比比皆是！

（3）流动性不足：在交易性银行、流转性银行理念下，票据的直帖+转帖、人行再贴现、国内信用证+福费廷、保理ABS等工具，供应链资产的二级市场发达，资本市场工具多多，银行可以长袖善舞。特别是疫情之下央行万亿级的再贴现，利息低至2.06%，为银行票据贴现提供了极大的利润空间；

（4）吸储难：增存款是银行客户经理的第一诉求，供应链无论是“资产池”还是“票据池”产品，都为成为吸引保证金存款、财政存款的利器。特别是银票、信用证的保证金，已然成为部分银行吸储绝杀；

（5）业务不能跨区域：通过供应链金融“一头在内”，或者增信机构在内等安排，可以将全链条企业发展成为本行、本支行客户；

（6）开户难：通过附票保理、信托贷款等安排，解决开户难题，快速化、线上化开展业务；

（7）核心企业授信闲置：将核心企业闲置信用用于全行业企业，甚至可以向核心企业支付信息服务费用，可以实现银行、核心企业、供应商的三赢；

（8）小微企业风控难：通过核心企业信用，解决全链条小微企业的风险，几乎是最终控制小微风控的最佳策略。比如利用票据可追索特性，不止是核心企业的应付账款，对于其应收账款、多层经销商的应收账款，在经过核心企业背书后，都可以实现变相的增信；

（9）两增两控一降指标难：通过供应链的一级市场（银行与企业）、二级市场（银行与银行）、资本市场（交易所与银行间）、场外市场（核心企业与N级供应商、N级经销商）、国际市场（跨境资金、跨境产业链）的联动，提供了充足的工具来完成各项指标；

痛点一一消除，银行自然爽爽爽，而在银行“规模优先”政策下，短小频急的企业融资依然面临“痛痛痛”：

（1）信息之痛：虽然依据“六度理论”，每家企业都应当在“六步之内”与某个核心企业乃至某家央企、国企在同一条产业链条、股权链条上，但是在哪家链条上中小企业可能无从而知；即使知晓了，如何拿到核心企业的商票，如何拿到核心企业背书的银行信用证，中小企业可能都手足无措；

（2）开户之痛：这块问题之积重难返，需要专门写文章来骂了。特别是需要实现“点对点”开户，即使企业可以配合也无从满足效率；

（3）用款之痛：在供应链金融用款中，企业需要填写的十余个表格，提供的重重发票、合同、收货单、营业执照、身份证、授权书等等，相信都是酸楚。能否通过网银、通过B2B电商平台、通过ERP实现跟单的自动提供、自动审核、线上签约，都需要求助科技手段。

银行之爽与企业之痛何解？银行各个部门百家峥嵘来参与供应链金融市场，是监管层所乐见的，但同质不同价、同行不同价、同票不同价等问题，解铃还须系铃人，也需要监管部门来解决。

同时，要解决银行批量化资金投放、供应商融资短小频急、核心企业风险预警等问题，还需要金融科技力量的介入。借助开放式银行、API银行，向企业输出贴现、票据质押贷款、非标投资等接口，在主体验证、贸易背景验证等方面，实现自动化、高效审核，最终服务小微企业融资。

总之，供应商融资的短小频急，需要借助“投行+科技”，才能满足银行的批量放款需求。贴现、质押贷款、非标、标准化百花齐放，在逆周期调节中寻找市场最佳定价，实现企业与银行共同的爽爽爽！