颠覆传统投资，贝塔母基金是如何投中数十个千百倍项目？

BZFund 2019 年报告显示：相比股票、地产、黄金等投资标的，当前加密数字资产投资者渗透率依然极低。随着区块链技术的介入，金融方式、金融机构、金融场所、制度和调控机制都发生了颠覆性的变革，这个行业依旧充满着极大的投资机会。

 

这个曾经在数十个区块链项目上，取得了千百倍投资回报率的BZFund ，成立于 2013 年。在传统金融领域虽然看来极为年轻，但在区块链行业完全称得上是个老前辈。

 

基金并不是一个新概念了。早在公元1868年，产业革命的发展极大推动了英国的生产力，国民收入大幅增加。而随着社会财富迅速增长，人们开始寻找投资海外的途径，但苦于资金量小和缺乏国际投资经验，英国投资者们萌生了集合众多投资人资金，委托专人经营和管理的想法。

 

于是，历史上第一支基金：“海外及殖民地政府信托基金”，于日不落帝国正式成立。

 

而今天，基金早已融合，成为了现代经济不可缺少的一部分。从开放式基金、封闭式基金到股票基金、债券基金、货币市场基金以及期货基金。基金市场不断扩大，同时不停细分。基金作为一种世界经济的润滑剂，一直在自我革新和变化的过程中为经济快速发展，提供着源源不断的燃料。

 

金融与代码的交织

时代飞逝，历史变迁，在世界上第一支基金诞生后的141年，区块链诞生了。2009年1月3日，一个化名为中本聪的网络极客，在一台位于芬兰赫尔辛基的服务器上，挖出了第一个比特币区块。区块链的第一个应用正式诞生。

 

那时候，料谁也没有想到，网络代码和金融将在未来十年交织出一场极为璀璨的火花。

 

站在2017年回顾过往，区块链项目的投资回报给了传统金融投资圈狠狠的一击。BTC 9 年700万倍投资回报率，XRP 4 年 3000万倍回报率让人惊掉了下巴。更让人意外的，则是，以上两个项目也仅仅是各惊人项目中的一小部分。

 

随着2017年的区块链项目遍地开花，以及LTC、ETH、EOS、NEO、XLM……优异的表现，更是吸引了诸多传统金融投资机构。

 

BZFund 团队联合创始人李伟涛曾表示：“金融是区块链技术最早的应用领域之一，区块链技术在满足金融基本的信任需求时，能够大大简化流程、节约成本，降低操作风险，符合可信任监管与高级别安全需求的预期。”

 

行业成熟，机构入场

随着区块链行业的飞速发展，机构开始注意到这个类极客文化领域，眼光明锐的机构开始入场寻找机会，BZFund 就是其中的先驱者。

 

BZFund 全称 BETA BLOCKCHAIN FUND OF FUNDS，由美国俄亥俄州立大学计算机系硕士，原『EA』玩家配对系统负责人 Daniell ；弗吉尼亚大学计算机、经济学双学士、世界最大的机器学习数据管道原创管者 Aron Pule ；比特币早期参与者、瑞波中国联合创始人、比特早期创业营参与者、NEO早期投资人、点付联合创始人，知名交易所19800创始人，AZEX联合创始人李伟涛联合创立。

 

作为一支队成员均来自区块链技术发展初期的参与者，2013年成立于中国上海陆家嘴金融中心的基金。它曾在区块链项目投资上打过几十个极为漂亮的仗。公开可查资料显示，BZFund 投资的优质项目超过两位数，最高投资回报达1500倍。

而随着行业的发展，区块链也对量化投资提出了新的需求。作为投资中极为重要的一环。量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。

 

BZFund 将 40% 的资金投入量化交易及市值管理，选用了多因子策略来实现Alpha（超额收益）。同时在高频套利的加持下，BZFund 预测币本位年化30%是一个偏保守的收益。

 

公开报告显示：2019 年 2 月 7 日至 2019 年 7 月 7 日，在浮亏最大为0.5%的前提下，五个月年化收益率高到 40% ，确保风险的前提下为基金投资者博取了最大收益。

贝塔母基金量化交易历史业绩报告

 

机构繁多，如何评级

行业迅速发展，人才押注，资金加码，新成立的机构也越来越多，那么如何对基金或机构作出评级呢？BZFund 的意见则是从“经验、资源、生态及研究四大方面”综合入手。

 

以其自身为例

 

行业经验：BZFund 成员行业经验丰富，曾任瑞波币中国联合创始人，并参与小蚁早期孵化，以及创办19800交易平台。后者根据区块链行情网站CoinMarketCap数据统计，该平台于2017年9月前曾长期排名全球前十，日均交易量达2-3亿美元。7年区块链项目投资以及创业经验，对区块链投资项目具备完善经验和精准眼光。

 

行业资源：丰富的行业顶级投资机构人脉资源，1500+项目接触经验，50+项目投资经验，顾问交流圈包含全行业最专业的人士100+，涵盖技术、产业、法务等多个维度。行业资源的深度与广度可为孵化项目提供充分完备的的产业支持、辅导。

 

生态规划：生态结构完整，垂直角度，拥有从项目孵化到交易所的全产业链体系；横向展开，包含底层链、行业应用、分析报告、市场开发等各领域，能为投资项目提供资源支持，加速占领市场，提高投资者回报率，减少回报周期。

 

研究能力：技术储备深厚，核心成员均来自早期区块链行业从业人员，具有深厚区块链技术背景和产业研究能力。团队沉淀了完整的区块链技术堆栈，拥有成熟的交易平台技术、钱包，智能合约研发审计能力。具备深度挖掘区块链项目价格的能力，发掘高回报潜力项目。

 

因此如以上评级，BZFund 是一家除了本身板块完善、能力优质外，还能为投资项目提供除资金支持以外的全产业孵化的基金。

 

区块链蓝海，行业依旧处在早期

2017年的区块链巨额红利，让早期从业者都得到了不凡的回报。有部分投资机构认为目前已经是一个红海，但显然贝塔不这么认为。

 

BETA BLOCKCHAIN FUND OF FUNDS联合创始人 Daniell 曾受邀在区块链峰会上表示：“区块链技术目前仍处于发展的早期，技术与应用都还未成熟，公链与联盟链的争论、去中心化和一定程度中心化的辩论，都表明区块链在技术路径上充满处于探索的阶段。这种不确定性不是坏事，它既能推动技术向更深的方向前进，又给投资者们留下了押注这个行业早期的机会。”

 

但弊端并非为零，对于普通散户投资者，区块链项目虽然充满了机会，但却慢慢有了门槛：优质一级项目没有额度、二级市场消息闭塞不明朗、矿场投资起步门槛太高、优质资产难以长期拿住……

 

机构的进场让普通投资者“望机会兴叹”，除了极个别，越来越多的投资者们越来越难赚到钱，摆在他们面前的，可能只剩一条路：“与机构抱团”。

 

 

机构投资策略，普通投资者如何共进退？

目前，行业内普遍认为区块链行业正处于一个周期的底部，BZFund 认为：投资应该分散布局，并覆盖全产业。因此，BZFund 按照自己策略，对一级市场、二级市场、量化交易以及产业生态做了布局。

 

贝塔母基金投资比例

 

其中，基金10%份额投资一级市场，通过全球化项目资源，以海外项目投资为主、中国区项目为辅，进行多维度分析-从技术、市场、金融、合规多角度尽职调查。 

 

30%份额投资二级市场，通过指数追踪投资BTC、BCH 、ETH 主流币，这些投资安全性高，流动性强，收益稳健，出现亏损的可能性极小，可获得长期稳定收益。

 

40%份额投资量化交易及市值管理，透过大数据模型进行全球市场，买低卖高的智能化高频交易、搬砖套利，达到赚取利润目的，同时极大地启动了交易所交易。

 

20%份额投资产业生态，以推动区块链产业健康发展，包含实物资产投资以及股权，包含矿场矿机、自媒体、媒体、交易所、钱包、游戏、区块链公益社区、优质公链等

 

策略上，百分比均衡投资，在尽可能规避风险的同时实现盈利最大化。

 

在BZFund 的眼里，做基金投资，最重要的就是要“策略”两字。随着区块链投资门槛越来越高，对于从业者要求的综合能力也越来越强。跟风投资越来越难赚到钱，倒逼着投资机构具备强大的产业研究与逻辑梳理能力。

 

专业人做专业事，是投资圈的逻辑，也是区块链项目投资未来必将面对的局面。