资产组合配置方案

一百万资产配置方案

首先假设客户追求的目标是资金平稳中有收益，所容许的最大回撤不超过10%，本文中给出的资金配置是基于这个大前提。

基金池中的可选基金为：519035、377530、519003、519005、519011、519013、000311、000978、050003，050007，160505，100018，100020，100026，100029，161005，162607，260101，260102，260103，260104，260109，260112，260116，519690，373020，162203，162204，377240

1、资产配置最核心思想
笔者所采取的资产配置策略是—“核心—卫星”策略。

这个策略发源于1990年代，现在已经成为成熟市场上资产配置的主流策略之一，全球著名的资产管理机构如先锋、瑞银、巴克莱等都在应用这一策略为客户配置资产。
简单来说将总资产分为“核心”和“卫星”两大类，其中“核心”资产的权重较高在组合中起到保驾护航的作用，核心组合的投资目标是有效控制组合风险水平，并获取较为稳健的收益。
“卫星”资产的权重较小，如同围绕着地球自由旋转的卫星，卫星组合的投资目标是超越市场，获得超额收益。
笔者认为采用这个策略可以很好的完成使客户的资金平稳增加的目标。

“核心资产”用来固定收益，强调稳健为主；笔者认为应该选取成立时间久业绩在多年间持续有优秀表现并且最大回撤相对小的宽基基金来投资。卫星资产选择风格相对比较激进的基金，占组合的一小部分。
2、核心资产和卫星资产比例的确定
核心资产和卫星资产的比例在确定时应该参考客户可以接受的最大回撤也就是最多可以接受资产损失百分之多少来确认。比如说客户可以接受的最大回撤是5%，假设选择的卫星资产最大回撤是30%，那么配置20%的比例就是不合适的，因为30%乘以20%大于客户可以承受的最大损失。并且在挑选核心资产和卫星资产的时候，需要注意，不要使二者的相关性太大。否则两者如果同时发生比较大的回撤会让资产组合损失严重，也失去了该资产组合平稳中有进的初衷。笔者在此选取的比例是核心资产：卫星资产=8:2。
3、确定核心资产中的基金种类：
（1）债券基金：
首先分析基金池中的