资金等值的计算案例

1、 某IT企业优先股面值50元，发行价格为55元，发行成本4%，每年付息一次，固定股息为6%，试求此优先股的资金成本。

        解： 即

                 ，所以优先股的资金成本为：5.66%

2、 某IT企业的某信息化项目总融资金额为6000万元人民币，其中银行贷款3000万元，利率为8%，每年计息两次；发行优先股2000万元，股息9%，发行成本为3%，平价发行，每年付息一次；发行普通股1000万元，据调查其长期国债利率（社会无风险投资收益）为6%，社会平均收益14%，投资风险系数为1.3。请计算该IT项目的基准收益率（企业的所得税按25%进行计算）。

        解：

3、 某IT企业利用闲置资金购买了一年期的国债200000元，一年后该国债到期时的本利和是231120元，求其年利率。

        解：

4、某软件企业借入人民币200000元，年利率为7%，计划第三年末偿还，计算每年的利息与本利和。

年末	借款本金	利息/元	本金和/元	偿还额/元
0	200000
1		200000*7%=14000	200000+14000=214000	0
2		200000*7%=14000	214000+14000=228000	0
3		200000*7%=14000	228000+14000=242000	242000

5、 某软件企业借入人民币200000元，年利率为7%，计划第三年末偿还，请用复利计算每年的利息与本利和。

年末	借款本金/元	利息/元	本金和/元	偿还额/元
0	200000
1		200000*7%=14000	200000+14000=214000	0
2		214000*7%=14980	214000+14980=228000	0
3		228980*7%=16028.6	228980+16028.6=245008.6	245008.6

6、 某软件企业向银行贷款100万元，按年利率为8%进行复利计息，试求该企业第4年末连本带利一次偿还银行的金额。

        解：F=P(1+i)n=100*(1+0.08)4=100*1.3605=136.05(万元)

7、 某软件企业希望通过某信息化项目投资在第4年末得到200万元的资金，若按年利率为8%进行复利计息，试问该企业现需要一次性投入多少资金？

        解：P=F(1+i)-n=200*(1+0.08)-4=200*0.735=147(万元)

8、 某IT企业在6年内，每年年末存入银行200万元，按年利率均为6%的复利计算，在第6年末该企业可以连本带利取出多少资金？

        解：

9、 某ERP企业计划自筹资金在6年后获得500万元资金进行某新技术开发，依据市场行情，银行利率为6%，则从今年开始每年年末应筹集多少资金存入银行？

  解：A=F(A/F,i,n)=500(A/F,6%,6)=500*0.1434=71.7(万元)

20、 假设某IT企业期望在8年时间内的每年年末能从银行取回200万元，如果按6%的复利计息，则该企业现在需要存入银行多少资金？

        解：P=A(P/A,i,n)=200（P/A,6%,8）=200*6.2098=1241.96(万元)

11、 某IT企业向银行贷款3500万元投入某项目建设，按年利率为8%的复利计算，若在6年内每年年末按等额还款的方式，则每年年末应还款的资金是多少？

        解：A=P(A/P,i,n)=3500（A/P，8%，6）=3500*0.2163=757.05(万元)

12、 某IT企业计划投资某信息系统项目，该项目在前3年初分别投资180万元、160万元和150万元；预计第3年至第8年获得收益，其中每年的营业收入为300万元，经营成本预计为90万元。投资者希望能通过投资该项目能达到25%的毛利率（即不考虑税收），试问该企业如何决策是否投资该信息系统项目？

       解：该系统的投资现值是：

该系统的收益现值是：

        P2=(300-90)(P/A,25%,6)(P/F,25%,2)=210*2.9514*0.64=396.6682(万元)

P1 < P2

上述结果表示，按照投资者25%的收益率计算，该项目收益的现值小于其投资收益的现值，故该项目不适合投资。