国内有哪些量化金融方向就业机会？

小法师表示国内的主要的金融机构，大概分为监管层，交易所/清算所，第三层以盈利为目的的市场化金融机构，包括银行、券商、保险公司、基金(公募基金和私募基金)以及信托。

1.监管机构

常见的中国监管系统包括证监会、银监会、保监会，然后是央行。此外还有证券业协会，属于行业的自律组织，它对整个监管层及其政策制定也有着相当的影响力。

监管机构下面一层是交易所和清算所。交易所/清算所的主要工作是推出交易合约、进行交易清算，以及维护交易秩序。

两大股票交易所：

上海证券交易所

深圳证券交易所

四大期货交易所：

上海期货交易所：主做贵金属和有色

郑州期货交易所：主做农产品

大连期货交易所：主做工业品

中国金融期货交易所：主做股指期货

近几年随着量化金融的发展，量化相关的交易和监管合约，还有清算所，需要越来越多的金融工程专业人才;随着场外衍生品的发展，证监会和证券业协会就会需要很多专门从事场外衍生品、懂估值和监管的人才。

2.银行

银行主要分为国有大型银行和其他商业银行。国有大行的资本规模比股份制银行大很多。这些银行有没有量化相关的部门?有的。

主要包含：

金融市场部：相当于券商的自营部门，用自己的钱做投资交易

资产管理部：与券商资管类似，代客理财

都是做投资交易，投资策略的模型是相近的。但是由于资金来源不一样，受到的限制也不一样。代客理财受到的限制会比自营大很多。这非常容易理解，你自己的钱想怎么做怎么做，但如果钱是客户的，就需要有很多规范，来避免侵害客户利益。

比如你要出国留学，在中国银行换了50万美金，做了一个人民币对美元的交易，银行做了这笔业务以后，出于对冲汇率波动风险的需要，往往会在自营盘做一笔相反的交易，这就是由客户驱动导致自营盘的增加。国有大行的客户量巨大，所以外汇自营交易量天然很大，从中获取的手续费也就非常可观，甚至比券商辛苦一年赚的钱还多。

因此含着金钥匙出生的国有大行对量化交易的依赖低，量化交易在国有大行中也就不是核心业务。相对而言股份制银行平台和客户优势不及国有大行，业务及薪水的市场化程度更高，对员工的依赖度也更高。

3.券商

讲到券商量化，先介绍下券商的组织机构，这个图截取自海通证券，大概分为前台、中台和后台。

前台是直接创造收益的业务部，比如投行部、资管部、自营部和现在的新三板部门，后面的权益投资和固定收益(商品和外汇)属于自营部门。研究所为卖方提供分析报告，为自营和资管提供研究服务，大部分券商也把研究所归为前台，他们通过专业研究为公司赚取佣金和返点，也是直接创收的。财富管理主要是属于券商经纪业务条线的，一般设置在总部，对接全国的经纪业务部门，发行大的理财产品，收集信息，属于半管理半业务部门。

券商量化主要分为两大块：

买方的自营和资管

卖方的研究所

还有机构业务线中的一些部门和团队会有量化相关，例如财富管理部，推出场内期权交易，教零售客户如何炒期权，也是需要有懂这块东西的人才。

自营和资管的区别在上文中已做描述，资管是代客理财，基金公司基本是代客理财。而自营条线业务范围比较宽，如做市、场外衍生品等比较灵活的业务，券商的自营部门是能够大幅参与的。资管不一样(基金或者券商的资管部)，替顾客理财会有代理合同，合同上会约定投资范围，接下来的操作必须跟着合同走，业务线就比较窄。

所以券商资管和基金公司都主要是通过客户量大来实现盈利的。但也正是因为他们的业务线窄，所以他们高度专注，基金公司的投研团队非常庞大，做的非常精。而自营能够投资的领域宽，相对而言就不会那么专注，集中度不够高。

所以从就业的角度看：

如果你只想做股票的交易或者研究，那么去券商资管或者基金公司的投研岗是非常好的。

如果你想尝试不同的策略，自营可能更好。相对而言，金工毕业可能做自营的自由度会更高，因为金工和量化本身比较有创意，受到限制小。

部分券商可以设置风险管理子公司，每家券商对其重视程度不同。

有些券商因为自己业务牌照没申请下来，所以才设置一个风险管理子公司来做这块业务，那么会非常重视

有些公司只会把不重要的业务放在风险管理子公司，这样的话，它就不太有吸引力

所以在择业的时候，需要看风险管理子公司承载了券商母体的哪些业务。但其毕竟是衍生的公司，平台性和稳定性相比券商较弱。

公募基金面向大众募集资金，统一管理，收取固定管理费，主要利润来自规模效应。公募基金一般都有一条标准的投研线，相对而言比较严谨，毕竟面向社会大众，监管机构对其监管更严格。投研部主要岗位设置是投资经理+交易员+研究员。

投资经理主要做投资决策，买哪些股票

研究员提供买卖建议

交易员主要执行投资经理的指令

公募基金的量化主要分布在做量化的量化基金和指数基金合约中。大部分人第一份工作不会做投资经理，而是从研究员和交易员做起。如果你希望在投资技能上有长进和发展，不建议你从交易员做起，执行投资经理指令为主的工作内容没法让你充分发挥自身的主观能动性，也分析不出多少干货，除非你有很强的投资能力。而从事研究员是比较好的起步。

公募基金的优缺点：

优点：专注投研，投研能力能得到较大锻炼

缺点：投资范围有限，业务范围较窄，如果你希望接触各种业务，可能不是特别适合你。

4.私募基金

私募基金，国外称之为Hedge Fund，国外的私募发展的很快，而国内的私募则起步较晚。私募基金也分自营型和资管型。有的老板自己有钱很有钱，比如有20亿，那他自己做做，每年20%的收益率也有4个亿。而在资管型私募中，为了赚取这4个亿，他要发行200个亿的基金，非常麻烦(按照2%的管理费计算)。

从就业的角度看，选私募基金重点看股东和管理层背景，是否稳定可靠;另外是看投研实力。私募基金没法像公募一样靠平台，只能靠实力，所以私募基金愿意培养新人，只有培养出牛逼的人才才能支撑平台运转，往往在私募中做的好的投资经理和高层确实是非常牛逼。

5.期货公司

部分大型期货公司的股东是券商。而永安期货和南华期货，偏私企，没有大树可以靠，唯有靠实力获取竞争优势。因此相对而言技术比较强，灵活性也比较大，他们的场外衍生品做得就比券商好。

券商的期货公司技术不如私企期货公司，而且券商期货公司会把量化业务放在风险管理子公司，暂别券商母体，监管压力小，业务灵活，既做自营，又做资管，还做衍生品。所以从就业的角度来说，只要风险管理子公司成立时间够长，选它优于选期货公司，能够真正接触量化业务。

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