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独家专访Bondit创始人：以色列智能投顾平台怎么玩？

2016-12-02腾讯科技 1评

Bondit核心团队成员，创始人Etai Ravid（左一）

文／腾讯科技 徐安娜

近期，国际范围内“黑天鹅”事件频发，市场避险情绪升温，其中收益相对稳定的债券投资避风港效应凸显。但当前债券投资非常复杂，投资顾问基于Excel模型按预定参数给你推送产品耗时长，且难以个性化。

这时如果智能投顾能将客户放在中心位置，基于风险率、流动性与收益率，精准匹配其个人需求，使债券投资组合最优化，做到个性化与定制化，还能将风险最小化，这个概念听起来是不是挺酷炫？

以色列一家名为Bondit的公司用了三年半时间，开发了一款专注债券投资的智能投顾SaaS软件。他们基于领先的机器学习算法所构建的模型，让数据可视化，能提供债券投资组合设计、优化、调整、监控及分析的一站式服务，使固定收益投资的从业人员能轻松设计并销售债券。

今年年初，Bondit拿到了耀途资本300万美元的融资，上个月又与国内知名金融数据提供商万得（Wind）达成战略合作，共同开拓海内外庞大的固定收益市场，未来还有望满足国内中产阶级投资海外的需求。

Bondit创始人Etai Ravid本周在接受腾讯科技独家专访时强调，“智能投顾何时替代传统理财顾问不是关键，真正的问题在于有多少家金融机构会阻碍这一趋势？内部阻力有多大？这是一场战争。”

用三年半构建的算法模型：护城河有多深？

近年来，全球智能投顾公司如雨后春笋般涌现。但其实智能投顾的金融投资逻辑和模型都未改变，Bondit同样运用了马尔可夫模型（Markov Model）和诺奖得主马科维茨（Harry Markowitz）的投资组合理论。

Etai认为，经过三年多沉淀，Bondit积累的先发优势主要体现在数据和技术层面，比如Bondit前期储备了丰富的金融大数据，又拥有来自以色列军方的人工智能算法团队，他们在机器学习和数据科学层面非常专业，也有来自高盛、巴克莱的金融专家。目前团队分布在以色列，欧洲，美国，新加坡及香港等地。

同时，Bondit目前只专注B2B解决方案，且将目标锁定在固定收益领域，并未将交易所交易基金（ETFs）当作香饽饽。这与美国发展得如火如荼的智能投顾公司如Wealthfront, Betterment等形成了鲜明的对比，后者不仅是B2C模式，且提供债券，ETFs等产品。

ETFs这类被动型投资不需要人工管理，其运营成本低，这时候智能投顾低费率、低门槛的特点就能凸显。

但对Bondit而言，ETFs不能为银行创造高收益，也面临税收等问题；而若将固定收益市场自动化，银行则能获利更多。不少私人银行约七成是固定收益类资产，因为它能为投资者提供稳定的现金流。

Bondit于2012年聚焦固定收益市场，一年后，他们觉得做本土产品价值不大，以色列市场小，需要全球化，当时也正赶上全球智能投顾领域的变革，他们就引入更多机器学习的人才开发SaaS软件。

去年，他们开始商业化，以SaaS模式销售给私人银行、资产管理公司等。目前正与全球多家金融机构测试和上线产品，主要采用包月服务模式。

Bondit亚太地区总经理Adrian Gostick告诉腾讯科技，现在中国已成为全球第三大固定收益市场，且仍在成长，未来几年极具爆发力。他负责对接全球客户及数据、渠道、技术整合层面的合作伙伴。Adrian此前是路透社金融风控部中国区总经理，在固定收益市场拥有十年经验。

牵手Wind，进军中国

长期专注以色列投资的耀途资本创始合伙人杨光非常看好AI在金融领域的应用，此前听朋友介绍起Bondit这个项目，觉得团队靠谱，融合了金融和高科技行业经验，全球一线金融机构也已开始试用产品，年初时耀途就与新加坡星展银行主席等一同投资了Bondit。

但杨光一直在思考如何为Bondit创造中国价值，也是他后来帮Bondit对接了金融数据提供商万得(Wind)。

在接受腾讯科技专访时，杨光称万得决定投资合作的决策非常快，“因为他们本身就想从数据服务提供商转型成交易策略提供商，所以预留着这样的模块，未来两者会联合研发模型，只是技术融合需要时间，何时能推出产品，以什么节奏推，未来还有不确定性。”

Bondit创始人Etai分享说很庆幸与懂得如何在中国市场操盘的伙伴合作。他认为亚洲债券市场传递着非常积极的信号。与万得合作后，他们会借助万得金融大数据和海内外渠道，提供Bondit解决方案。

同时，在未来九个月内，还会助力中国投资者进行海外资产配置，人民币贬值后，大家对海外投资的兴趣日益高涨，未来想象空间很大。同时他们也利用人工智能和机器学习帮助万得拓展海外生意。

Etai告诉腾讯科技，目前他们主要对接大型银行，未来两年也会服务个人投资者，采用B2B2C的模式，“但我们一直只提供固定收益类产品，做推送通知，实现个性化、制定化服务。”

看起来很美的智能投顾：是不是传统理财顾问的终结者？

美国个人理财市场一直是富裕阶层的专项，高门槛使得长尾用户的需求并未得到满足。而美国个人可投资资产管理市场达32万亿，是美国GDP的两倍，这个市场还没有统治者出现，富达（Fidelity）和嘉信理财也只占很小的市场份额。

所以，美国近年来涌现了一波以Wealthfront, Betterment, SIGFIG为代表的智能投顾公司，同时，传统金融机构也在自主研发或投资收购智能投顾公司，如嘉信理财SIP，先锋基金PAS等。

智能投顾领头羊Betterment创始人Jon Stein近期称，其平台最大单笔投资额度已超1000万美元。且在过去两年间，最高端的投资者配置至该平台的资产占总资产比已从5%攀升至20%。

在国内，互联网科技巨头，金融信息服务商，传统证券公司，基金公司等也在纷纷发力。百度金融从光大银行请来做资产管理的负责人张旭阳来布局智能投顾，期望将百度AI技术与传统资管业务相结合；阿里旗下的蚂蚁聚财，京东的京东智投也具备开展智能投顾服务的基础；平安银行推出平安一账通；同花顺也推出了自身的智能投顾产品iFinD。

与此同时，智能投顾何时取代传统理财顾问的问题也成了舆论的关注焦点。

Bondit创始人Etai Ravid认为，智能投顾无疑是未来的发展趋势，就好比是之前的客户关系管理系统（CRMs），能为客户按需定制，所以理财顾问人数未来会缩减。

比如Bondit的SaaS软件催生了一种混合模式，即工具加关系。以往客户经理需要每天打电话给私人建议，现在客户直接接收邮件即可，采用以推送通知的智能投顾模式，客户经理可能变得不那么重要。

“但从另一角度来看，Bondit高效的自动化提升了客户经理的服务效率，为他们增加销售，有助于实现规模化，还能解决履约问题。”Etai分享道，“所以对我们而言，关键是如何定位自己，创造价值。但无论如何这是一场战争，你不知道来自传统金融机构的阻力有多大。”