真实盈余管理
1、计算说明
对于真实盈余管理,我们仿照Ro
ychowdhury(2006)和Cohenetal.(2008),用异常经营活
动现金流(R_CFO)、异常费用(R_DISX)和异常产品成本(R_PROD)三
个分指标来计量。
首先,分年度和行业回归估算出计算出正常的经营活动现
金流、正常费用和正常产品成本,具体模型如下:
现金流量模型
产品成本模型
费用模型
变量说明:
CFOt表示第t期的经营活动现金净流量;
At-1
为第t-1期期末总资产;
SALESt表示第t期销售收入;
△SAL
ESt表示第t期的销售收入相比第t-1期的销售收入变动额;
△SALE
St-1表示第t-1期的销售收入相比第t-2期的销售收入变动额;
PR
ODt为第t期的生产成本,是当期营业成本及存货变动额的总和;
DISEXP
t表示第t期的可操控性费用,为销售费用与管理费用的总和。
然后,用公司的实际值减预期值,差额即为异常值,分别算出异常经营活动现金流、异常产
品成本和异常费用。
有关最后的盈余管理程度代码里面提供了两种计算方法:
第一种:REM1=R_CFO+R_PROD+R_DISEXP,Ab
sREM1为REM1的绝对值
第二种:REM2=R_PROD-R_CFO-R_
DISEXP,AbsREM2为REM2的绝对值
2、参考文献
内部
控制、审计师行业专长、应计与真实盈余管理(范经华)会计研究
应计项目盈余管理
还是真实活动盈余——基于我国2007年所得税改革的研究(李增福)管理世界
3、数据说明
原始数据包含:公司文件、资产负债表、利润表、现金流量表(直
接法)(1990-2022年数据)。
结果数据格式为:包含dta和excel格式
。
代码格式:do文件(Stata14/15/16/17),需要安装包可以到该贴
下载:下载地址
本文选取2000-2022年A股上市公司为研究对象。(因为是分
年度分行业回归,所以需要哪几年的结果可以直接使用)
字段包含以2012年的证监会
行业标准,制造业使用二级分类,其他行业使用大类,本文剔除金融行业,如果不需要可以
把对应代码删掉即可。
字段包含是否ST、PT的虚拟变量(以当年是否ST、*ST或
PT为判断标准),本文剔除ST、*ST或PT类股票,如果不需要可以把对应代码删掉
即可。
剔除缺失值、剔除已退市的上市公司
剔除年度行业内公司不足10个的样本,以
便有效估计模型
对连续变量进行缩尾处理
4、结果截图
各年数据量
描述性统计
5、附件下载
如果只要计算结果的话
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下载链接:https://download.csdn.net/download/weixin_45892228/89112597点击下载:【常用方法】真实盈余管理REM计算Stata代码(附2000-2022年原始数据和结果)