投资者情绪指数月度数据（更新至2022年1月）

ISI投资者情绪指数
2003-01 至 2022-01
SgnMonth    统计
月度    YYYY-MM
DCEF    上月封闭基金平均折价率    采用传统封闭基金上月平均
溢价率
RIPO    IPO首日收益率均值    当月IPO股票的平均首日收益率、若当月没
有则为0
NIPO    IPO数    当月IPO的个数，若没有则为0
NA    新增开户数    
当月新增开户数目的三分位
TURN    上月市场换手率    上月市场换手率，公式为（月市
场成交额/近两个月总市值均值）*（月平均交易天数/各月累计交易天数）
CCI    上
月消费者信心    
ISI    投资者情绪指数    ISI=0.64NA+0.521TURN
+0.229CCI+0.351DCEF+0.227NIPO+0.463RIPO

StdISI    投资者情绪指数(标准化)    
StdExMacroISI    投资者情绪
指数(标准化-剔除宏观经济因素)    ISI=0.634NA+0.536TURN+0
.391CCI+0.272DCEF+0.079NIPO+0.552RIPO

参
考文献：魏星集, 夏维力, 孙彤彤. 基于 BW 模型的 A 股市场投资者情绪测
度研究[J]. 管理观察, 2014(33):71-7
3.

统计月度    上月封
闭基金平均折价率    IPO首日收益率均值    IPO数    新增开户数    上月市场换手率    上
月消费者信心    投资者情绪指数    投资者情绪指数(标准化)    投资者情绪指数(标准化-
剔除宏观经济因素)
2003-01    

    

    

5

    

3.97

    

    

9
7.5

    

2
6.44

    

-
1.06

    

-
1.0
8

2003-02    

    

    

3

    

2.85

    

    

9
7.7

    

2
5.3

    

-0.88

    

-0.87

200
3-03    

    

    

6

    

3.26

    

    

9
7.8

    

2
6.2

    

-
1.06

    

-
1.11

2003-04    

    

    

5

    

5.69

    

    

9
7.6

    

2
7.6
9

    

-0.92

    

-0.86

2003-05    

    

    

2

    

4.21

    

    

8
8.7

    

2
4.05

    

-0.67

    

-0.67

2003-06    

    

    

7

    

5.35

    

    

8
5.7

    

2
5.1

    

-
1.07

    

-
1.19

2003-07    

    

    

9

    

3.87

    

    

8
8.6

    

2
5.04

    

-
1.5

    

-
1.7
2

2003-08    

    

    

9

    

3.06

    

    

9
1.2

    

2
5.16

    

-
1.59

    

-
1.71

CISI投资者情绪指数
2003-02 至 2022-01

SgnMonth
    统计月度    YYYY-MM
DCEF    基金折价率(%)    行情基金按照基金份额加权
的综合折价率
TURN    上月交易量    月交易金额与月流通市值的均值比
IPON    I
PO个数    当月IPO的个数，若没有则为0
IPOR    IPO首日收益    IPO流通股
数加权的平均收益率
NIA    上月新增投资者开户数    采用上月开户个数的对数参与计算

CCI    消费者信心指数    
CICSI    投资者情绪指数    CICSI=0.231D
CEF+0.224TURN+0.257IPON+0.322IPOR+0.268C
CI+0.405NIA
StdCICSI    投资者情绪指数(标准化)    
StdEx
MacroCICSI    投资者情绪指数(标准化-剔除宏观经济因素)    CICSI=0
.223DCEF+0.329TURN+0.272IPON+0.313IPOR+0
.252CCI+0.392NIA

参考文献：易志高, 茅宁. 中国股市投资
者情绪测量研究:CICSI 的构建[J]. 金融研究, 2009(11):174
-18
4.

统计月度    基金折价率(%)    上月交易量    IPO个数    IPO首日
收益    上月新增投资者开户数    消费者信心指数    投资者情绪指数    投资者情绪指数(标准
化)    投资者情绪指数(标准化-剔除宏观经济因素)
2003-02    

    

    

3

    

    

1
1.69

    

9
7.8

    

30.24

    

-
1.29

    

-
1.32

2003-03    

    

    

6

    

    

1
1.36

    

9
7.6

    

2
9.86

    

-
1.
61

    

-
1.7

2003-04    

    

    

5

    

    

1
1.49

    

8
8.7

    

2
6.44

    

-
1.83

    

-
1.88

2003-05    

    

    

2

    

    

1
2.
05

    

8
5.7

    

2
6.25

    

-
1.22

    

-
1.1
1

2003-06    

    

    

7

    

    

1
1.75

    

8
8.6

    

2
8.09

    

-
1.5

    

-
1.5

200
3-07    

    

    

9

    

    

1
1.99

    

9
1.2

    

2
7.66

    

-
1.57

    

-
1.61

2003-08    

    

    

9

    

    

1
1.66

    

9
2.7

    

2

7.95

    

-
1.66

    

-
1.7

2003-09    

    

    

7

    

    

1
1.43

    

9
3.1

    

2
7.09

    

-
1.88

    

-
1.97

2003-10    

    

    

5

    

    

1
1.41

    

9
4.2

    

2
6.91

    

-1
.85

    

-
1.93

2003-11    

    

    

4

    

    

1
1.23

    

9
4.5

    

2
6.19

    

-2

    

-
2.08

2003-12    

    

    

5

    

    

1
1.6
8

    

9
5.3

    

2
7.61

    

-
1.57

    

-
1.59

2004-01    

    

    

4

    

    

1
2.05

    

9
5.4

    

2
6.6

    

-
1.39

    

-
1.34

200
4-02    

    

    

3

    

    

1
1.67

    

9
5.2

    

2
7.34

    

-
1.46

    

-
1.46

2004-03    

    

    

10

    

    

1
2.79

    

9
5.4

    

2
8.82

    

-0.73

    

-0.59

2004-04    

    

    

12

    

    

1
2.54

    

95

    

2
9.34

    

-0.9

    

-0.82

2004-05    

    

    

1
0

    

    

1
2.3

    

9
2.6

    

2
7.21

    

-1
.26

    

-
1.2

2004-06    

    

    

22

    

    

1
1.59

    

90.1

    

2
9.54

    

-
1.61

    

-
1.67

2004-07    

    

    

21

    

    

1
1.8

    

9
1.1

    

2
8.67

    

-
1.53

    

-1
.54
   

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