ISI投资者情绪指数
2003-01 至 2022-01
SgnMonth 统计
月度 YYYY-MM
DCEF 上月封闭基金平均折价率 采用传统封闭基金上月平均
溢价率
RIPO IPO首日收益率均值 当月IPO股票的平均首日收益率、若当月没
有则为0
NIPO IPO数 当月IPO的个数,若没有则为0
NA 新增开户数
当月新增开户数目的三分位
TURN 上月市场换手率 上月市场换手率,公式为(月市
场成交额/近两个月总市值均值)*(月平均交易天数/各月累计交易天数)
CCI 上
月消费者信心
ISI 投资者情绪指数 ISI=0.64NA+0.521TURN
+0.229CCI+0.351DCEF+0.227NIPO+0.463RIPO
StdISI 投资者情绪指数(标准化)
StdExMacroISI 投资者情绪
指数(标准化-剔除宏观经济因素) ISI=0.634NA+0.536TURN+0
.391CCI+0.272DCEF+0.079NIPO+0.552RIPO
参
考文献:魏星集, 夏维力, 孙彤彤. 基于 BW 模型的 A 股市场投资者情绪测
度研究[J]. 管理观察, 2014(33):71-7
3.
统计月度 上月封
闭基金平均折价率 IPO首日收益率均值 IPO数 新增开户数 上月市场换手率 上
月消费者信心 投资者情绪指数 投资者情绪指数(标准化) 投资者情绪指数(标准化-
剔除宏观经济因素)
2003-01
5
3.97
9
7.5
2
6.44
-
1.06
-
1.0
8
2003-02
3
2.85
9
7.7
2
5.3
-0.88
-0.87
200
3-03
6
3.26
9
7.8
2
6.2
-
1.06
-
1.11
2003-04
5
5.69
9
7.6
2
7.6
9
-0.92
-0.86
2003-05
2
4.21
8
8.7
2
4.05
-0.67
-0.67
2003-06
7
5.35
8
5.7
2
5.1
-
1.07
-
1.19
2003-07
9
3.87
8
8.6
2
5.04
-
1.5
-
1.7
2
2003-08
9
3.06
9
1.2
2
5.16
-
1.59
-
1.71
CISI投资者情绪指数
2003-02 至 2022-01
SgnMonth
统计月度 YYYY-MM
DCEF 基金折价率(%) 行情基金按照基金份额加权
的综合折价率
TURN 上月交易量 月交易金额与月流通市值的均值比
IPON I
PO个数 当月IPO的个数,若没有则为0
IPOR IPO首日收益 IPO流通股
数加权的平均收益率
NIA 上月新增投资者开户数 采用上月开户个数的对数参与计算
CCI 消费者信心指数
CICSI 投资者情绪指数 CICSI=0.231D
CEF+0.224TURN+0.257IPON+0.322IPOR+0.268C
CI+0.405NIA
StdCICSI 投资者情绪指数(标准化)
StdEx
MacroCICSI 投资者情绪指数(标准化-剔除宏观经济因素) CICSI=0
.223DCEF+0.329TURN+0.272IPON+0.313IPOR+0
.252CCI+0.392NIA
参考文献:易志高, 茅宁. 中国股市投资
者情绪测量研究:CICSI 的构建[J]. 金融研究, 2009(11):174
-18
4.
统计月度 基金折价率(%) 上月交易量 IPO个数 IPO首日
收益 上月新增投资者开户数 消费者信心指数 投资者情绪指数 投资者情绪指数(标准
化) 投资者情绪指数(标准化-剔除宏观经济因素)
2003-02
3
1
1.69
9
7.8
30.24
-
1.29
-
1.32
2003-03
6
1
1.36
9
7.6
2
9.86
-
1.
61
-
1.7
2003-04
5
1
1.49
8
8.7
2
6.44
-
1.83
-
1.88
2003-05
2
1
2.
05
8
5.7
2
6.25
-
1.22
-
1.1
1
2003-06
7
1
1.75
8
8.6
2
8.09
-
1.5
-
1.5
200
3-07
9
1
1.99
9
1.2
2
7.66
-
1.57
-
1.61
2003-08
9
1
1.66
9
2.7
2
7.95
-
1.66
-
1.7
2003-09
7
1
1.43
9
3.1
2
7.09
-
1.88
-
1.97
2003-10
5
1
1.41
9
4.2
2
6.91
-1
.85
-
1.93
2003-11
4
1
1.23
9
4.5
2
6.19
-2
-
2.08
2003-12
5
1
1.6
8
9
5.3
2
7.61
-
1.57
-
1.59
2004-01
4
1
2.05
9
5.4
2
6.6
-
1.39
-
1.34
200
4-02
3
1
1.67
9
5.2
2
7.34
-
1.46
-
1.46
2004-03
10
1
2.79
9
5.4
2
8.82
-0.73
-0.59
2004-04
12
1
2.54
95
2
9.34
-0.9
-0.82
2004-05
1
0
1
2.3
9
2.6
2
7.21
-1
.26
-
1.2
2004-06
22
1
1.59
90.1
2
9.54
-
1.61
-
1.67
2004-07
21
1
1.8
9
1.1
2
8.67
-
1.53
-1
.54
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