清算、结算与审计

区块链技术在金融领域有广泛的应用空间。其中在结算、清算和审计方面的应用是当前各大金融机构探索的重点。

按照传统的定义，结算是指各经济单位由于商品交易、劳务供应和资金调拨等经济活动而引起的货币收付行为。按支付方式不同可以分为3种：现金结算、票据转让和转账结算。在当前的实践中，结算更接近不动产清算中的产权转移过程或者一个交易被执行后金融机构交换对价^[1]的过程^[2]。而清算则多是涉及银行间的资金结算，一般为联行业务。审计是指由专设机关依照法律对国家各级政府及金融机构、企业/事业组织的重大项目和财务收支进行事前、事后审查的独立性经济监督活动。

金融业是一个建立在信任的基础上的行业。为了维护信任，伴随着金融业的发展，出现了大量的中介机构，包括托管机 构、第三方支付平台、公证人、银行、交易所等。这些机构是传统金融业必不可少的部分，同时也天然地带有成本较高、效率较低、容易出现单点故障的缺点。比 如，在传统证券交易中，证券所有人发出交易指令后，指令需要依次经过证券经纪人、资产托管人、中央银行和中央登记机构这四大步的协调，才能完成交易。整个 流程效率低，成本高，另外这样的模式也造就了强势中介，金融消费者的权利往往得不到保障。一般来说，从证券所有人处发出交易指令，到交易最终在登记机构得 到确认，需要“T+3”天。

区块链技术可以带来的好处

（1）增加透明度，降低信任成本

如果将相关的过程放在区块链上，将会大大增加机构、参与各方行为的透明度。由于区块链技术开源、透明的特性，系统 的参与者都能够知晓系统的运行规则、验证账本内容和账本历史的真实性与完整性，确保交易历史是可靠的、没有被篡改的，这种特性相当于提高了系统的可追责 性，降低了系统的信任成本。

（2）过程自动化，较少中间环节

区块链能够提升自动化水平。由于所有文件或资产都能够以代码或分布式记账的形式体现，通过对区块链上的数据处理程序进行设置，智能合约及自动交易就可能在区块链上实现。例如，智能合约可以把一组金融合同条款写入协议，保证合约的自动执行和违约偿付。

在区块链上，交易被确认的过程实际上就是清算、结算和审计的过程。录入区块链的数据难以撤销且能在短时间内同步到 每个数据块中，录入区块链上的信息实际上产生了公示的效果，因此交易的发生和所有权的确认不会产生争议。所有的交易都实时显示在全球共享的分布式互联网 上，区块链能将这个过程的效率提升到分钟级，从而有效降低资金成本和系统性风险。

区块链能够降低经营成本。金融机构的各个业务系统与后台工作往往面临很长的流程和很多的环节。现今无论是 Visa、Master，还是支付宝都是中心化机构运营，货币转移要通过第三方机构，这使得跨境交易、货币汇率、内部核算的时间成本过高，并给资本带来了 风险。区块链能够简化、自动化冗长的金融服务流程，减少前台和后台交互，节省大量的人力与物力，这对优化金融机构的业务流程、提高金融机构的竞争力具有重 要意义。西班牙银行认为，到2022年，区块链技术能帮助金融行业降低200亿美元的记账成本。

（3）分布式账本，防御单点故障

区块链能够有效预防故障与攻击。传统金融模型以交易所或银行等金融机构为中心，一旦中心出现故障或被攻击，就可能 导致整体网络瘫痪，交易暂停。区块链在点对点网络上由许多分布式节点来支撑，任何一部分出现问题都不会影响整体运作，而且每个节点都保存了区块链数据副 本。因此区块链内置业务连续性，有着极高的可靠性、容错性。

（4）满足监管和审计的要求

区块链能够满足监管和审计要求。区块链上储存的记录具有透明性、可追踪性等特征。任何记录、任何交易双方之间的交易都是可以被追踪和查询的。

区块链在金融机构的反洗钱（AML）及了解客户（KYC）方面也有很好的应用潜力，比如德勤就提出如下的解决方案^[3]。

在反洗钱领域，基于区块链，各金融机构将各自收集和验证的客户信息数字化后，上传至区块链。同时，金融机构为交易 中的实体提供电子身份证明信息（类似私钥），并将用户地址与其电子身份证明信息联系起来，任何交易的发生都需要经过该私钥和银行手中的公钥验证，并由用户 地址进行，这就决定了区块链上数据的可追溯性。在这种模式下，各个金融机构在区块链上实现交易信息的共享，任一交易的任何环节都不会脱离监管的视线，黑钱 将无处也无法洗白，这将极大地增强反洗钱的力度。同时，通过在区块链上设置一定的规则与逻辑，区块链将自动验证交易和用户的合规性，不合规的交易及用户将 被去除，整个金融企业的合规程度将得到提高。

在了解客户领域，金融机构同样可以通过区块链共享交易实体的信息，这将减少大量的重复性工作，也将为各家机构节省大量的合规成本。同时，还将为金融机构在挖掘潜在业务机会、识别风险暴露方面提供很大帮助。

除了以上的积极作用外，区块链还能够驱动新型商业模式的诞生。一方面区块链技术的特点让它能够实现一些在中心化模式下难以实现的商业模式；另一方面区块链源代码的开放和协作会极大地鼓励全社会的创新与协作。

相关案例

R3CEV是一家专注于构建下一代全球金融服务技术的区块链创业公司，它已经与全球40多家顶级银行达成合作，研究区块链在金融服务领域的应用。目前正在进行尝试的领域包括支付、结算、贸易金融、企业债券、回购、互换和保险^[4]，R3CEV已经公布了名为Corda的分布式账本^[5]，着眼于研究金融机构的一些特殊的隐私要求。据巴克莱银行透露，他们正在基于这一技术进行衍生品交易的测试^[6]，据报道，Corda的一个关键特点就是并不是所有的节点都有同等的共享账本上信息的权限^[7]，这显然对金融机构来说更为有效。

纳斯达克副总裁兼区块链主管弗雷德里克·沃斯（Fredrik Voss）表示，纳斯达克的工程师团队在两年半以前就已经开始研究分布式账本技术。2015年12月，纳斯达克的Linq区块链账本技术被用于完成、记录其家公司的私人证券交易^[8]。沃斯表示，区块链技术可以将股票清算和结算时间从3天缩短到10分钟，并且可以使结算风险降低99%。澳洲证券交易所（ASX）在一月份发布公告称，他们正在认真考虑将区块链应用于其清算与结算系统^[9]。

全球最大的会计师事务所之一德勤已经与5家创业公司合作建立了20种可行的区块链原型，这5家创业公司包括 BlockCypher、Bloq、ConsenSys、Loyyal和Stellar。其中的4个原型在Consensus 2016区块链会议上进行实时演示。在银行业类别中，BlockCypher和ConsenSys两家创业公司正在帮助德勤在区块链上建立“数字银行”， 虽然银行不会在区块链上从头开始建设，但是它们已经构建了不同的服务，Bloq致力于帮助德勤推出区块链保险产品，其余两家则专注于奖励等特殊使用场景。

[1] 对价（Consideration）原本是英美合同法中的重要概念，其内涵是一方为换取另一方做某事的承诺而向另一方支付的金钱代价或得到该种承诺的相关承诺。

[2] 引用自https://en.wikipedia.org/wiki/Settlement_(finance)。

[3] 引用自http://www.8btc.com/535352。

[4] 引用自http://www.coindesk.com/r3cev-blockchain-regulated-businesses/。

[5] 引用自http://r3cev.com/blog/2016/4/4/introducing-r3-corda-a-distributed-ledgerdesigned-for-financial-services。

[6] 引用自http://www.cnbc.com/2016/04/19/barclays-used-blockchain-tech-to-tradederivatives.html。

[7] 引用自http://www.coindesk.com/r3-corda-demo-barclays-distributed-ledger/。

[8] 引用自http://ir.nasdaq.com/releasedetail.cfm?releaseid=948326。

[9] 引用自http://marketsmedia.com/blockchain-comes-out-of-the-lab/。

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