【小微】非财务分析方法

最新推荐文章于 2024-09-30 11:37:00 发布

奥卡姆的剃刀

最新推荐文章于 2024-09-30 11:37:00 发布

阅读量890

点赞数 18

文章标签：经验分享

本文链接：https://blog.csdn.net/yilulvxing/article/details/137102125

版权

目前“扶小微、促实体”成为国家战略任务，在金融支持小微企业的政策指引之下，多项政策出台支持小微良性发展，银行及金融机构发放小微企业贷款的连续多年增长。整体来看，行业空间巨大。

银行和金融机构需要在保证风险可控的前提下实现盈利收入，但怎么才能实现风险可控，当前还处在不断探索阶段。目前绝大多数的资料对于小微企业的分析侧重对小微企业的财务数据分析，如：财务数据、税务数据等，贷款调查确实离不开财务分析，财务分析是基础。但实际上，小微企业财务数据不健全、数据缺失、报表不规范是非常普遍的现象。但非财务分析，往往更能及早发现隐性问题。

本篇文章主要聚焦小微企业的非财务数据分析方法，主要包括：

行业分析
地区分析
企业生命周期分析

适用于银行和金融机构，在KYC尽调或者开展新业务前，一些定性的分析方法作为参考。

1 行业分析

1.1 行业分析的作用

首先，最大的风险就是行业风险。

财务报表只能反映过去，不能预测未来，而银行和金融机构的风险偏偏就是在未来，要把握未来的走势，首先必须掌握行业趋势。比如说，一个处于饱和行业的企业，由于整个行业增长空间不足，甚至在走向衰退，贷出钱来干什么用？

（1）判断行业发展趋势，提前预警风险

各行各业都不一样，但有一个总的规律是一致的：每个行业都有盛极而衰的状态，聚是一团火，散是满天星。我们要做的就是要准确地把握市场的热度，确定贷款的投放和收回时机，要根据行业形势的变化，及时调整授信政策，加强风险控制，制定相应的客户准入要求，小微企业贷款因为金额小、户数多，如果单户管理，成本太高，所以必须进行批量管理，小微企业集群化的生存方式也适合批量管理，而行业风险就是批量管理的最主要内容。

（2）制定信贷政策，确定营销方向

根据上面提到的行业发展趋势判断，对于处于成长期的行业中可以多做一些贷款户，降低客户准入标准；对于处于衰退期的行业，则要提高客户准入标准，只做少量好企业的贷款，同时，根据行业发展指引，我们还可以更精准的选择客户。小微企业贷款单户操作成本比较高，要想降低成本，必须进行批量化操作，而以行业为标准是批量开发的主要方式。

（3）建立财务分析标准，确立对个体企业的衡量标准

行业景气与否也决定了企业是否盈利。在小微贷款财务分析中，要有“行业分析先于报表分析”的惯例，这是因为财务分析首先会有一个标准（这个标准包括：经验标准、历史标准和行业标准），否则即使计算出财务指标，也无法衡量其好坏。但不同行业的资产分布状态、经营能力、盈利能力、偿债能力等也不一样，特别是盈利能力，相关指标其实很容易由于计算口径不一样被企业操控。所以判断企业的盈利情况，在很多情况下要靠行业比对。

备注：需要说明的是，行业风险管理不等于简单地控制行业信贷投放，行业信贷退出不等于行业内客户的全部退出，信贷退出客户也不等于信贷业务的完全退出。

1.2 行业周期性

周期性行业

周期性行业是指周期性波动的行业。周期性行业的企业一般都是明星企业，比如：煤炭、矿产、石油等初级品采掘业；冶金、化工、水泥、玻璃、电力等原材料的生产加工业；工业机械、造船、重型卡车、工程机械等装备制造业。从轻重工业划分上看，这些行业主要属于重工业，从生产资料的需求上看，这些行业基本属于资金密集型行业。银行资金主要集中在周期性行业
非周期性行业

非周期性行业是指受宏观经济影响较小的行业，小微企业也主要分布在这些行业，主要集中在涉及居民消费领域的“衣食住行”行业，如种植业和养殖业、零售贸易、食品饮料、餐饮旅游、纺织服装、日用化工、家用家居等。小微信贷能够经受经济下行的压力，也得益于这些行业本身的非周期性。

非周期性行业特点：

第一，门槛低，竞争激烈
第二，没有规模效应，规模大并不是主要的竞争优势
第三，资金不是最主要的生产要素。这些行业没有规模效应，没有必须扩张的压力，所以对于资金的需求不是很强烈。

另外，教育、医疗、水务、燃气、电信、机场、公路、港口这些公用事业也属于非周期性行业，但是市场化投资较少，以政府投资为主，不属于小微企业的范畴

农产品周期

有的农产品也具有周期性，比如猪肉，差不多三四年一个周期会出现一次价格波动，猪肉价格的波动和大宗商品的波动是一个原理，都是价格导致的供需不平衡，农业仍属于非周期性行业

逆周期行业
周期性行业，是指这个行业的景气程度正好与经济周期相反，比如娱乐业，化妆品等

1.3 行业生命阶段的区分标准

区分行业的生命周期有两个方法：一是客观性的、可量化的财务分析法，二是主观性的、不可量化的非财务分析法。主观性标准就是不依赖于财务数据的有无，也不管财务数量的真假，依靠自己直观的行业感受，来判断行业的生命周期。

在这里插入图片描述

1.4 对于不同生命周期行业的差异化授信政策

初创期

对于初创期的行业，银行和金融机构显然不适合介入，因为它们首先就不满足贷款的第一个条件——没有盈利能力，还处于“烧钱”阶段。初创期的行业是风投最喜欢的投资标的，前期风险大，潜在收益也大。

尽管不必过早介入初创期的行业，但是也要加强对初创期行业的关注。等到初创期行业过渡到成长期，可以将对应企业发展成为目标客户。
成长期

在授信额度上适度扩大：因为行业在不断增长，企业数量越来越多，对资金的需求量越来越大
在担保方式上放宽条件：适当地采用弱担保方式，一是因为这个时期企业的经营风险较小，二是客观条件的限制，处于成长期的行业四处用钱，所积累的固定资产较少
在客户选择上可以扩大客户群体范围：这个时期行业门槛较低，但是都有赚钱的机会
成熟期

成熟期的一个重要问题就是企业经营会出现两极分化，好的更好，差的要被淘汰掉。在授信政策方面，成熟期与成长期不一样，需要及时调整：
在行业授信总量上，不再扩大
在担保方式上，以强担保为主。原因有两方面：一是行业风险加大，好的更好，差的要被淘汰掉，逐渐进入寡头时代。二是经过成长期的积累之后，很多企业积累了一些固定资产，具备了提供抵押担保的能力。
在客户群体选择上，以有竞争优势的老企业为主。这个时期门槛已经比较高了，市场基本被有品牌、有技术、有销售渠道的老企业占据，新企业的机会比较少
衰退期

当发现行业有衰退迹象的时候，及早退出

2 地区分析

小微企业不能单纯看企业本身，还要着眼全局，看当地有没有配套的产业链。正常情况下，在当地周边形成产业链的，授信风险较小。

2.1 产业链

对一家企业进行评估时，首先考察当地企业和同行业相比有没有产业链优势。产业链完善的，竞争力相对较强。但产业刚刚兴起的时候，肯定做不到有完善的产业链。对于银行来说，在产业链的逐渐完善过程中，银行可以顺势介入，支持产业的发展。这种弥补产业链短板的授信可以降低企业的成本，不会导致产能过剩，是风险比较小的一种拓展业务的方式。

2.2 产业集群

一般说来，产业集群形成后，将可以通过多种途径，如降低成本、提高效率、加剧竞争等，提升整个区域的竞争能力，并形成一种集群竞争力。这种新的竞争力是集群外企业所无法拥有的。小微企业主要是以产业集群的形式存在的，竞争是集群与集群之间的竞争，没有融入产业集群的企业竞争力就非常弱。

2.3 城市商圈

对于制造业来说，需要考察产业链，而对于商业和服务业来说，则需要考察商圈，也就是店铺所在地段的商业氛围，店铺的选址几乎决定了它的利润甚至生存。

2.3.1 商户业态

商户业态商户按照经营业态，可以分为市场商户和沿街商户

市场商户规模大、户数多、行业集中，有管理方管理，在营销的时候比较好切入。这些年银行大量开发小微商户，这类商户也成为贷款投放的重点
沿街商户行业分散，没有统一的管理方，批量化营销难度较大。沿街商户又分为老街区商户和新街区商户，一般老街区商户经营时间较长，业态比较传统，相对资金需求量较小；而新业态、新店铺主要开在新街区，比如零售店、婴幼儿用品店，开业时间较短，资金需求量较大

市场商户可以分为批发商户和零售商户。批发商户的业务辐射范围有大有小，有的面向全国，有的只覆盖县域。零售商户则只覆盖周边社区。

按照经营种类，商户可以分为经营生产资料的商户和经营生活资料的商户。经营生产资料的商户受经济波动影响比较大，比如钢材、化工产品等。经营生活资料的商户受经济波动影响相对较小，比如服装、水产等产品。

其他还有：中心地等级、门槛人口、店铺选址