《战胜华尔街》书中的精髓：业余投资者如何根据行业特点选好股票，赚得比专业的投资者还要多？

《战胜华尔街》书中的精髓：业余投资者如何根据行业特点选好股票，赚得比专业的投资者还要多？

可能很多朋友觉得投资是一件有门槛的事，毕竟我们也没有学过金融相关的知识，也不了解市场行情，而且我们是单人作战，比不上那些专门搞投资的公司，有自己的专业化的团队。

那么像我们这样的业余投资者，在投资上就真的一点优势也没有了吗？

其实不是的，即使是业余投资者，他们也有自己无可比拟的优势，只要掌握正确的方法，业余投资者的回报率也可能超过那些专业的团队。

是不是不太相信？没关系，我们今天要介绍的《战胜华尔街》这本书，就告诉我们业余投资者行之有效的投资策略，就像书名那样，战胜华尔街也是一件可以实现的事情。

《战胜华尔街》的作者彼得·林奇，是美国华尔街著名的投资家。他担任美国富达公司麦哲伦基金经理，在13年里，一共投资了15000多只股票，资金规模从最开始的0.18亿美元，涨到最后的140亿美元，创造了华尔街的奇迹。

凭借这样的投资业绩，彼得·林奇获得了美国《时代》杂志 “全球最佳基金经理”和美国基金评级公司“历史上最传奇的基金经理”等荣誉，堪称美国证券界的巨星。

彼得·林奇结合自己的投资经历，在《战胜华尔街》中总结了25条股票投资的黄金法则，虽然书中的例子还有一些背景与我们中国的情况不太一样，但是它的投资策略还是非常通用的。

好，接下来我们来说这本书的核心内容吧。我将从两部分进行解读。第一部分：业余投资者如何投资？第二部分：如何根据行业特点挑选有潜力的股票？

第一部分：业余投资者如何投资？

其实现在的投资途径非常多，包括股票、基金、理财产品、债券等等，那么哪种投资方式才是最适合我们业余投资者，而且回报率比较高的呢？

在林奇看来，把钱投到股市获得的收益，要远远高于投资债券等其他证券的收益。即使是在20世纪的美国，大部分时间处于熊市，还常常伴有经济危机，股票也仍然是最终的大赢家。

举个例子，如果你在1926年有1000美元要投资，那么43年后，投在长期政府债券上的1000美元会增值到160万美元，而如果投在股票上，43年后会增值到2550万美元。

因此林奇建议，如果你真想多赚钱，那就投资股票吧，而且要把大部分资产投到股票上。

当然，也许我们对自己的专业能力还有一些顾虑，比如不是科班出身、不是团队作战，但这都没关系。

在林奇看来，专业投资者比如基金经理，虽然他们了解金融投资领域的各类指标和操作技巧，但是，他们也有自己的短板，就是他们对某一个行业或公司的熟悉程度，可能就比不上这些公司的员工或这些公司产品的用户。所以，即使我们不是专业投资者，但是投资我们熟悉的领域，也能找到制胜之道。

我们举一个例子。

美国马萨诸塞州一些七年级的学生模拟炒股，选出了一个由14支股票组成的投资组合，孩子们选这些股票的理由也是五花八门，比如，选择沃尔玛，是因为沃尔玛的发展速度特别快；选择迪士尼，是因为几乎每个孩子都看过迪士尼动画；选择耐克，是因为孩子们穿着耐克的鞋，很舒服，如此等等。

事实证明，这个投资组合在两年内取得了70%的收益率，同期的标准普尔500指数，也就是股票的基准收益率是26%，孩子们选出的投资组合成绩显然高很多。虽然这是模拟选股，但用的是真实企业和股票数据，所以，如果这些孩子真的到股市按这个组合操作，那业绩也会很不错。

第二部分：如何根据行业特点挑选有潜力的股票？

好，我们现在已经知道业余投资者的优势了，现在我们再来谈谈，对于不同行业、不同类型的股票，我们如何根据它们的各自特点采取相应的选股策略？

在《战胜华尔街》中，林奇为我们介绍了零售业、房地产业、金融业、周期性行业、公用事业及餐饮业等不同行业的选股方法。

下面，我们重点介绍林奇关于零售业、低迷行业公司的选股策略。之所以选择这两个领域，是因为这些领域的情况和特点在中国也比较普遍，这些领域的选股策略对中国的投资者来说有比较大的参考价值。

先说零售业的选股之道，其实就是边逛街边调研，边逛街边选股。

说白了，就是我们在逛街的时候，可以发现哪家公司顾客盈门，哪家公司的业务日渐衰落，哪家公司正在转型。

美体小铺就是林奇在购物中心发现的一只大牛股。美体小铺是一家英国公司，专卖各种化妆品和护肤品。有一次，林奇陪三个女儿去购物，孩子们进了购物中心后第一个就冲进了这家店。林奇发现，这家店生意是相当火爆，他的女儿们一次买了好几瓶香蕉沐浴液。

林奇后来进一步调研了解到，美体小铺的股票刚上市的时候，每股发行价是5便士，8年以后每股股价涨到325便士，涨幅超过了60倍。而且美体小铺倡导健康和环保，产品全部由天然原料制造，也是重视社会责任的体现。所以，林奇判断，美体小铺很值得投资。

说完零售业，再来说说低迷行业。

在低迷行业中，往往能发现优秀公司。我们很多人都认为，优秀公司就是那些热门行业的有名公司，而林奇则认为，选择优秀公司，最好从低迷行业中去寻找。

这是为什么呢？因为低迷行业发展缓慢，一些经营不善的公司会被淘汰，而幸存者往往因为运营成本低、尽量不借债、公司内部没有等级制度、员工的待遇不错、能够在大公司忽略的市场中找到自己的发展空间等优势，虽然处在低迷行业，却能逐步扩大市场，最终成为这个领域的优秀公司，所以，选择优秀公司，最好在低迷行业中寻找。

比如，阳光电器公司就是林奇从低迷行业中找到的。

在1990到1991年间，美国经济不景气，住宅市场低迷，很少人买新电器，所以，当时的家电领域可以说得上比较低迷。

但是，林奇发现有一家大型电器零售公司叫阳光电器公司，它仅仅在哥伦布市就有7家分店，计划未来一共要开22家分店。这里需要说明的是，哥伦布市周围500英里的范围内集中了近一半的美国人口，而且还有逐步增多的趋势，这就意味着市场很有潜力。

林奇通过进一步了解发现，这家公司当时的负债不到1000万美元，每年的收益增长率为25%-30%，而且股价是被低估的。当林奇给这家公司的总部打电话，想进一步了解公司的第一手资料时，公司的总裁很快就接通了电话，这说明公司内部没有什么等级制度。所以，林奇认为它还会增长，事实证明了林奇的判断是正确的。

讲到这里，本书的内容就已经基本结束了。我们再来从头梳理一下今天分享的要点。

首先，我们讲了，投资股票是赚钱的一个好方法。同时，业余投资者不用担心自己的专业能力不够，我们对自己所在行业和自己喜欢的产品的熟悉度，正是那些专业投资者没有的优势。

接着，我们又讲了如何根据行业特点进行投资，并重点介绍了零售业和低迷行业的挑选公司的方法。

总的来说，作为业余投资者我们也不要认为自己没资格去投资。林奇已经用他多年的投资经验告诉我们，只要我们坚持投资自己熟悉的领域，并用对选公司的策略方法，我们一样能够战胜华尔街的那些专业投资者。